Бюджетирование на предприятии

   Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает наличие собственным оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Величина этого коэффициента должна быть больше или равна 0,1. На рассматриваемом предприятии значение этого коэффициента находится в пределах нормы, хотя в начале рассматриваемого периода его значение было отрицательным по причине отсутствия собственных оборотных средств. В 2006 году значение коэффициента сократилось на 17,8%, так как темпы роста запасов превысили темпы роста собственных оборотных средств.  

                               (6) 

   Км 2006 = (-3486-1940)/-3486 = 1,56

   Км  2007 = (3156-1086)/3156 = 0,66

   Км  2008 = (3463-1386)/3463 = 0,60

Коэффициент маневренности показывает, какая  часть собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы. В 2006 году значение коэффициента недостоверно, поскольку собственного капитала предприятие не имело. В 2008 году значение коэффициента сократилось незначительно, что свидетельствует о наличии возможностей у предприятия маневрировать собственными средствами.

     В целом можно сделать вывод  о недостаточной финансовой устойчивости предприятия и о высокой степени  зависимости от заемных средств.

     Ликвидность баланса предприятия отражает способность предприятия вовремя погашать свои текущие обязательства. Баланс считается ликвидным, если структура активов фирмы соответствует структуре обязательств, как по суммам, так и по временным параметрам.

Таблица 3 - Показатели ликвидности

 

Расчет  коэффициентов ликвидности проводится по следующим формулам:

                                              (7) 

   Ктл 2006  = 80184/85610 = 0,94

   Ктл 2007  = 107180/105110 = 1,02

   Ктл 2008  = 93108/91031 = 1,02

   Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие обязательства предприятия покрываются ее текущими активами. Для российских предприятий оптимальное значение этого коэффициента установлено не ниже 2. В 2006 году текущие активы предприятия не смогут покрыть текущие обязательства. В 2007-2008 году коэффициент больше единицы, то есть покрыть текущие обязательства возможно, однако рекомендуемого уровня коэффициент все же не достигает, что по установленным критериям может свидетельствовать о возможности банкротства

    

                                      (8) 

   Кбл 2006 = (80184-49777)/85610 = 0,36

   Кбл 2007 = (107180-28843)/105110 = 0,75

   Кбл 2008 = (93108-35203)/91031 = 0,64

     Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности). Как видно из таблицы, коэффициент быстрой ликвидности имеет переменную тенденцию, но его значение ниже 1, значит, баланс можно признать неликвидным.  

                    (9) 

     Кал 2006 = (1063+6107)/85610 = 0,08

     Кал 2007 = (1700+1113)/105110 = 0,03

     Кал 2008 = (8064+1242)/91031 = 0,10

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет имеющихся в наличии у предприятия денежных средств. В западных предприятиях рекомендуемое значение нижней границы этого показателя находится на уровне 0,2, для российских предприятий от 0,05 до 0,1. В ООО «Дальфинансгруп» значение этого коэффициента достигает рекомендуемого значения лишь в 2008 году, так как свободные денежные средства постоянно находятся в обороте.

     Таким образом, изучив показатели ликвидности  можно сделать вывод о неликвидности  баланса предприятия, так как  коэффициенты ликвидности не достигают рекомендуемых значений.

   Главными  качественными и количественными  критериями деловой активности предприятия  являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень  выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов  роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Таблица 4 - Результаты хозяйственной деятельности

 

   Как видно из таблицы, в 2007 году выручка  от реализации возросла на 1%, а в 2008 году наблюдается ее снижение на 14%. При этом темпы роста себестоимости  в 2007 году были ниже темпов роста выручки, в 2008 году себестоимость снижалась  более высокими темпами чем выручка. Это привело к тому, что сумма валовой прибыли выросла в 2007 году в полтора раза, а в 2008 году, несмотря на сокращение выручки осталась на уровне прошлого года. В 2006 году предприятие терпело убытки, в 2007-2008 году сработало с прибылью.

   Деловую активность можно охарактеризовать также с помощью показателей  оборачиваемости активов, основных и оборотных  средств и их элементов. Наиболее важными среди этих показателей  являются коэффициенты оборачиваемости  активов, фондоотдачи основных средств и оборачиваемости оборотных средств.

   Таблица 5 - Показатели эффективности использования капитала и деловой активности    

 

     Коэффициент оборачиваемости активов

                                             (10)

   Коа 2006 = 227110/82124 = 2,77

   Коа 2007 = 230240/108266 = 2,13

   Коа 2008 = 197883/94494 = 2,09

   Коэффициент оборачиваемости активов (К_а) характеризует «работоспособность» имущества, то есть относительную способность активов приносить отдачу в виде выручки от реализации. На рассматриваемом предприятии он характеризует достаточную эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Оборачиваемость активов предприятия характеризуется замедлением. Снижение показателя характеризует снижение эффективности использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования.

   Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

                                             (11)

   Оборотные средства в этой формуле представляют собой среднегодовой остаток  оборотных средств, т.е. половину суммы  оборотных средств на начало и  конец года.

   Коб.ос. 2006 = 227110/80184 = 2,83

   Коб.ос. 2007 = 230240/107180 = 2,15

   Коб.ос. 2008 = 197883/93108 = 2,13

   Аналогичное значение имеет и коэффициент  оборачиваемости оборотных средств, только применительно к оборотным  средствам. Здесь наблюдается негативная тенденция к снижению коэффициента, то есть снижение эффективности использования предприятием оборотных средств.

   Фондоотдача

                                         (12),

   где Ф_ср. – среднегодовая стоимость основных средств, которая определяется как сумма основных средств на начало и наконец года деленная пополам.

   Фср. 2006 = (3242+1940)/2 = 2591

   Фср. 2007 = (1940+1086)/2 = 1513

   Фср. 2008 = (1086+1386)/2 = 1236

   Фо 2006 = 227110/2591 = 87,65

   Фо 2007 = 230240/4513 = 51,01

   Фо 2008 = 197883/1236 = 160,10

   Для оценки оборачиваемости основных средств  используется показатель фондоотдачи. Фондоотдача основных средств - это количество реализованной продукции в расчете на 1 рубль основных средств. В ООО «Дальфинансгруп» достаточно высокая фондоотдача, с тенденцией к росту. Это связано с тем, что основных средств на предприятии имеется немного и они используются достаточно эффективно.

   Эффективность использования активов фирмы  может быть оценена показателем  рентабельности активов (Р_а.).

                                                       (13) 

   Для расчета показателя делим чистую прибыль из строки 170 отчета о прибылях и убытках на среднегодовые суммарные активы из таблицы 5.

   Ра 2006 = -847/82124 = -0,01

   Ра 2007 = 7825/108266 = 0,07

   Ра 2008 = 5776/94494 = 0,06

Как видно в 2007 году рентабельность активов выросла, а в 2008 сократилась. Для анализа факторов, определяющих значение данного показателя, следует представить его в развернутой форме (формула Дюпона):