Банкротство, ликвидация и реорганизация

4) Государственная регистрация  выпуска ценных бумаг юридическим  лицом, возникшим в результате  реорганизации в форме выделении. 

На каждом из указанных  этапов реорганизации в форме  выделения необходимо придерживаться следующих правил:

На первом этапе, решение  общего собрания акционеров о реорганизации  в форме выделения, о порядке  и об условиях выделения, о создании нового общества, возможности конвертаций  акций общества в акции и (или) иные ценные бумаги выделяемого общества и порядке такой конвертации, об утверждении разделительного  баланса принимается только по предложению  совета директоров (наблюдательного  совета) общества. При этом, указанное  решение общего собрания акционеров принимается большинством в три  четверти голосов акционеров - владельцев голосующих акций, принимающих участие  в общем собрании акционеров.

На втором этапе, при принятии решений общим собранием акционеров каждого вновь создаваемого общества, созданного в результате выделения, об утверждении его устава и избрании совета директоров (наблюдательного  совета) необходимо учитывать, что если для общества, создаваемого в результате реорганизации в форме разделения указанный этап процедуры реорганизации  прямо предусмотрен Законом, то в  случае выделения подобные положения  отсутствует. Однако, из самого определения  такой формы реорганизации видно, что в результате выделения создается  одно или несколько обществ, для  начала функционирования которых без  указанного этапа не обойтись.

Отличительным признаком  выделения от разделения является тот  факт, что в результате выделения, в отличие от разделения, реорганизуемое юридическое лицо (акционерное общество) не прекращает своего существования.

На третьем этапе юридическое  лицо, возникшее в результате выделения, подлежит обязательной государственной  регистрации. В случае формирования уставного капитала акционерного общества, создаваемого в результате выделения  за счет соответствующего уменьшения уставного капитала коммерческой организации, реорганизуемой путем выделения, государственной  регистрации подлежат изменения  в учредительные документы реорганизуемого  общества.

При этом необходимо учитывать  следующие особенности.

Во-первых, формирование уставного  капитала акционерного общества, создаваемого в результате выделения, возможно за счет соответствующего уменьшения уставного  капитала коммерческой организации, реорганизуемой путем выделения и (или) за счет: а) средств, полученных реорганизуемым юридическим лицом от продажи своих ценных бумаг сверх их номинальной стоимости (эмиссионного дохода); б) остатков фондов специального назначения (фонда накопления, фонда потребления, фонда социальной сферы) реорганизуемого юридического лица по итогам предыдущего года; в) нераспределенной прибыли реорганизуемого юридического лица; г) средств от переоценки основных фондов реорганизуемого юридического лица.

Во-вторых, уставный капитал  коммерческой организации, реорганизуемой путем выделения, не должен в результате такой реорганизации превысить  стоимость ее чистых активов.

В-третьих, уставный капитал  коммерческой организации, созданной  путем выделения, не должен в результате такой реорганизации превысить  стоимость ее чистых активов.

В-четвертых, уставный капитал (складочный капитал, паевой фонд) коммерческой организации, реорганизуемой путем  выделения, может быть в результате такого выделения уменьшен, в том  числе на сумму, меньшую, чем уставный капитал акционерного общества, создаваемого в результате такого выделения.

На четвертом этапе  государственной регистрации подлежит выпуск ценных бумаг юридического лица (акционерного общества), возникшего в  результате реорганизации в форме  выделения.

При этом документы на государственную  регистрацию выпуска ценных бумаг, должны быть представлены в регистрирующий орган в течение месяца с даты государственной регистрации коммерческой организации, созданной в результате выделения.

Таким образом, размещение ценных бумаг при реорганизации в  форме выделения коммерческих организаций  может осуществляться следующими способами:

1)путем конвертации в  акции акционерного общества, созданного  в результате выделения, акций  акционерного общества, реорганизованного  путем такого выделения; 

2)путем конвертации в  облигации коммерческой организации,  созданной в результате выделения  облигаций коммерческой организации,  реорганизованной путем такого  выделения; 

3)путем обмена на акции  акционерного общества, созданного  в результате выделения, долей  участников товарищества или  общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью, паев членов кооператива,  реорганизованных путем такого  выделения; 

4)путем приобретения акций  акционерного общества, созданного  путем выделения, коммерческой  организацией, реорганизованной путем  такого выделения и (или) ее  участниками. 

Наибольшую сложность  представляет последний способ размещения ценных бумаг, в связи с отсутствием  определения понятия “приобретение  ценных бумаг”, как одного из способов размещения ценных бумаг.

ПРЕОБРАЗОВАНИЕ ОБЩЕСТВА

Преобразованием общества признается изменение его организационно-правовой формы. Акционерное общество (далее -АО) вправе преобразоваться только в общество с ограниченной ответственностью или в производственный кооператив (ст.20 ФЗ “Об АО”). При преобразовании АО к вновь возникшему юридическому лицу переходят все права и обязанности реорганизованного АО в соответствии с передаточным актом.

Основные этапы процедуры  преобразования:

1) Принятие решения общим  собранием акционеров, реорганизуемого  общества, о преобразовании общества, порядке и об условиях осуществления  преобразования, о порядке обмена  акций общества на вклады участников  общества с ограниченной ответственностью  или паи членов производственного  кооператива. 

2) Принятие решения участниками  создаваемого при преобразовании  нового юридического лица на  своем совместном заседании об  утверждении его учредительных  документов и избрании (назначении) органов управления.

3) Государственная регистрация  юридического лица, возникшего в  результате преобразования.

4) Государственная регистрация  выпуска ценных бумаг юридическим  лицом, возникшим в результате  реорганизации в форме преобразования, если в процессе реорганизации  осуществлен выпуск ценных бумаг. 

На каждом из указанных  этапов реорганизации в форме  преобразования необходимо придерживаться следующих правил:

На первом этапе, решение  общего собрания акционеров о реорганизации  в форме преобразования общества, порядке и об условиях осуществления  преобразования, о порядке обмена акций общества на вклады участников общества с ограниченной ответственностью или паи членов производственного  кооператива принимается только по предложению совета директоров (наблюдательного  совета) общества. При этом указанное  решение общего собрания акционеров принимается большинством в три  четверти голосов акционеров - владельцев голосующих акций, принимающих участие  в общем собрании акционеров.

Необходимо также подчеркнуть, что согласно Указу Президента Российской Федерации “О мерах по защите прав акционеров и обеспечению интересов  государства как собственника и  акционера” № 1210 от 18.08.96 г. в решении  о преобразовании акционерного общества должны быть установлены типы акций, выпускаемых эмитентом, права владельцев этих акций, сроки и порядок обмена, соотношение типов и номинальных стоимостей выпускаемых акций, применяемое при обмене для всех типов ранее выпущенных акций.

Следует отметить, что Законом  “Об акционерных обществах” предусматривается  преобразование акционерного общества в общество с ограниченной ответственностью или в производственный кооператив, с соответствующим обменом акций  общества на вклады участников общества с ограниченной ответственностью или  паи членов производственного кооператива.

В то же время, Закон “Об  акционерных обществах” предусматривает  порядок создания обществ либо при  учреждении, либо в результате реорганизации. Поэтому, рассматривая вопросы реорганизации  акционерных обществ, на наш взгляд, необходимо рассмотреть также вопросы  создания акционерных обществ в  результате реорганизации в форме  преобразования.

На втором этапе, при принятии решений участниками создаваемого при преобразовании нового юридического лица на своем совместном заседании  об утверждении его учредительных  документов и избрании (назначении) органов управления необходимо руководствоваться  требованиями федеральных законов  об этих организациях. Следует напомнить, что преобразование акционерных  обществ допускается Законом  только в общество с ограниченной ответственностью или в производственный кооператив. Соответственно необходимо учитывать требования законодательства в отношении указанных юридических  лиц.

На третьем этапе юридическое  лицо, возникшее в результате преобразования, подлежит обязательной государственной  регистрации.

При этом необходимо учитывать, что уставный капитал акционерного общества, созданного в результате преобразования, может быть больше уставного капитала (складочного  капитала, паевого фонда) преобразованной  коммерческой организации, но не может  превысить стоимости ее чистых активов.

При регистрации юридических  лиц, создаваемых в результате реорганизации  в форме преобразования необходимо обратить внимание на п.3 Указа Президента Российской Федерации № 1210 от 18.08.96 г., согласно которому открытые акционерные  общества, акции которых находятся  в государственной (муниципальной) собственности, не могут быть преобразованы  в юридическое лицо иной организационно-правовой формы или участвовать в реорганизации, приводящей к созданию такого юридического лица.

На четвертом этапе, в  случаях размещения ценных бумаг  в результате преобразования, государственной  регистрации подлежит выпуск ценных бумаг юридического лица, возникшего в результате такой реорганизации.

При этом документы на государственную  регистрацию выпуска ценных бумаг, размещаемых при реорганизации, должны быть представлены в регистрирующий орган в течение месяца с даты государственной регистрации коммерческой организации, созданной в результате преобразования.

Нормативными актами предусмотрены  следующие пути размещения ценных бумаг  при реорганизации в форме  преобразования.

Во-первых, допускается размещение ценных бумаг, путем конвертации  в облигации коммерческой организации  облигаций преобразуемой в нее  коммерческой организации. В данном случае, видно, что объектом сделки является только облигация, выпущенная коммерческой организацией. При этом следует отметить, что действующими нормативными актами запрещено осуществлять конвертацию акций реорганизуемого  акционерного общества в облигации, а также конвертацию облигаций  реорганизуемой коммерческой организации  в акции.

Во-вторых, допускается размещение ценных бумаг путем обмена на акции  акционерного общества долей участников преобразуемого в него товарищества или общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью, паев членов преобразуемого в него кооператива, акций акционерного общества, преобразуемого в акционерное  общество работников (народное предприятие).

При этом нормативными актами запрещено осуществлять обмен долей  участников реорганизуемого товарищества или общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью, паев членов реорганизуемого  кооператива на облигации. Обмен  в указанном случае допускается  только на акции. [7]

 

 

 

 

2.2. Ликвидация предприятия-должника

 

Ликвидация предприятия-должника осуществляется в процессе конкурсного производства. 

Ликвидация предприятия-должника бывает добровольной и принудительной. Добровольная ликвидация предприятия-должника - внесудебная процедура ликвидации несостоятельного предприятия, производится по соглашению между его собственником и кредиторами под контролем кредиторов. Как правило, добровольная ликвидация предприятия-должника происходит по инициативе кредиторов. Принудительная ликвидация предприятия-должника осуществляется по решению арбитражного суда. 

Ликвидация предприятия-должника, осуществляемая в процессе конкурсного производства, проводится как в форме принудительной ликвидации по решению арбитражного суда, так и в форме добровольной ликвидации на основании совместного решения руководителя предприятия-должника и кредиторов, утвержденного собственником (собственниками) предприятия-должника. 

Ликвидация предприятия-должника осуществляется в процессе конкурсного производства. При ее проведении предусматривается определение ликвидируемого имущества должника (так называемая конкурсная масса), которое должно быть распределено между кредиторами в порядке очередности. В этом случае собственно процедуры банкротства (в узком смысле) выступают как составная часть антикризисных процедур. 

К плану ликвидации предприятия-должника должен прилагаться бухгалтерский баланс этого предприятия на момент принятия решения о признании его неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса, а также список кредиторов с указанием сумм их требований. 

Таким образом, в рассмотренных  странах процедура ликвидации предприятия-должника в процессе конкурсного производства отсутствует. 

Это определение является основанием для внесения записи в  Единый Государственный реестр юридических  лиц о ликвидации предприятия-должника. 

В обязанности конкурсного  управляющего входит созыв собраний кредиторов и регулярное представление  им на этих собраниях отчета о ходе ликвидации предприятия-должника.