Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Газпром»

2

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами показывает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Как видно из табл.  8, первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на протяжении анализируемого периода, при чем  сумма  срочных обязательств на протяжении  с 2007 по 2009 г.  увеличивается .То есть предприятие неспособно погасить текущую задолженность кредиторов за 2009 год на сумму 178635597тыс. руб.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Поскольку данное условие выполняется, то соответственно наблюдается  тенденция к увеличению текущей ликвидности.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние компании. По данным таблицы 7, 8 видно, что активы и пассивы третьей групп А3,П3 не соответствуют условиям ликвидности. Из этого следует, что краткосрочные займы и кредиты превышают дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). Соблюдение 4 условия А4≤П4  характеризует минимальную финансовую устойчивость. Это свидетельствует о наличии собственного капитала, часть которого можно направить на формирование оборотных активов. Но стоит отметить невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Изменение уровня ликвидности определяется по уровню изменения абсолютного показателя чистого оборотного капитала, он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя, повышает уровень ликвидности предприятия. Исчисление чистого оборотного капитала, представлено в таблице 10. 

Таблица 10-Исчисление чистого оборотного капитала компании ОАО «Газпром»

за 2007-2009 гг.

         Под данным таблице видно, что оборотные активы превышают краткосрочные пассивы на протяжении анализируемого периода более чем в 3-4 раза. Превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании. Но стоит отметить, что компания ОАО «Газпром» имеет мировое значение, и вкладывает свои денежные средства в  проекты, как федерального значения, так и мирового. Поэтому здесь разумно отметить о целесообразности вложений денежных средств. 

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности компании ОАО «Газпром»

за 2007-2009 гг.

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера

Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности. Расчеты приведены в таблице 11-12.

Таблица 11

Данные для расчета коэффициентов ликвидности ОАО «Газпром»

за 2007-2009 гг.

Формула для расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит следующим образом:

Далее необходимо рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, показывающий прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Формула для расчета коэффициента быстрой ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жёстким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. Коэффициент  рассчитывается по следующей формуле:

Таблица 12-Расчет и анализ коэффициентов ликвидности ОАО «Газпром» за 2007-2009 гг.

Рисунок 4 – Динамика показателей ликвидности ОАО «Газпром» за 2007-2009 гг.

После анализа данных в табл. 11 видно, что  коэффициент текущей ликвидности за 2007-2008 гг. выше допустимого значения, что является положительным моментом в деятельности компании и увеличении данного коэффициента говорит о платежеспособности предприятия. В конце 2009 года по сравнению с 2007 годом коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,7 и составил-1,5, что ниже на 0,5 допустимого значения.

Наибольшей прирост наблюдается коэффициента быстрой ликвидности, на протяжении анализируемого периода, прослеживается тенденция к увеличению. Лишь в 2009 году, данный показатель уменьшился на 0,6 и составил -  4,1, а в 2007 году он имел значение равное – 4,8. Увеличение данного показатели выше нормы свидетельствует  о том,  что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности за анализируемый  период выше рекомендуемого значения. Это говорит об увеличении размера  краткосрочных обязательств в 2007 году на 0,32, а в 2009 году краткосрочные обязательства сократились на 0,04 и составили 0,27.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период произошли весьма существенные изменения в соотношении оборотных активах и краткосрочных обязательств. Так на протяжении анализируемого периода отмечается превышение оборотных активов над обязательствами. Высокие значения практически всех коэффициентов позволяют предположить, что компания  располагает достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательств.

2. 3 Оценка деловой активности и финансовых результатов деятельности ОАО «Газпром» за 2007- 2009 гг.

Завершающим этапом анализа финансово-экономического состояния предприятия является - оценка эффективности хозяйственной деятельности. В данной работе анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия проводится по данным бухгалтерской отчетности и является общей оценкой сложившейся ситуации на изучаемом объекте. Для углубленного проведения анализа необходимо привлечь данные внутренней отчетности хозяйствующего субъекта характеризуется

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия характеризуется двумя показателями:

- деловой  активностью, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств;