Анализ денежных потоков ООО "Продукты"

      Чем больше у предприятия проблем  с наличностью, тем более возрастает необходимость в анализе, планировании и управлении денежными средствами. Избыток денежных средств в каком-либо периоде (наличные денежные средства превышают потребность в них) целесообразно инвестировать на приобретение краткосрочных ценных бумаг. При ожидаемой нехватке денежных средств в каком либо периоде необходимо предусмотреть возможные варианты их получения. Например, получить краткосрочный кредит, пролонгировать кредиты и предусмотреть отсрочку платежей кредиторам.

      В ходе управления возникает необходимость  в информации о движении денежных средств по направлениям деятельности, а внутри направлений - по видам. Если у предприятия не один вид деятельности, то в денежных потоках от текущей деятельности ему целесообразно выделять потоки по каждому виду уставной деятельности.

      Разукрупнение денежных потоков внутри каждого  направления деятельности позволит формировать информацию для оценки эффективности того или иного вида деятельности и вложений, источников их обеспечения и послужит базой для анализа управленческих решений.

      На  основе анализа денежных потоков  магазина «Продукты», определим пути совершенствования управления денежными потоками:

      1. Изучение факторов, влияющих на  объемы денежных потоков и  характер формирования их во  времени. Здесь необходимо рассмотреть  как внешние, так и внутренние  факторы.

      2. Обеспечение сбалансированности  объемов положительного и отрицательного потока. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки. Здесь необходима оптимизация дефицитного или избыточного денежного потока.

      Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Поэтому, чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

      •    расширять   свое   производство,   прокручивая   их   в   цикле оборотного капитала;

      •    обновлять основные фонды, приобретать  новые технологии;

      Дефицит денежных средств приводит к росту  просроченной задолженности предприятия  по кредитам банку, поставщикам, персоналу  по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.

      Уменьшить дефицит денежного потока можно  за счет мероприятий, способствующих ускорению  поступления денежных средств и  замедлению их выплат.

      Ускорить  поступление денежных средств можно  путем:

      •   увеличения   ценовых   скидок   при   продажах   за   наличный расчет:

      •    применения   мер  для   ускорения   погашения   просроченной дебиторской  задолженности,

      •    привлечения кредитов банка;

      • продажи или сдачи в аренду используемой части основных средств;

      Замедление  выплаты денежных средств может  достигаться:

      •    за   счет  приобретения   долгосрочных   активов   на  условиях лизинга;

      •    за   счет   увеличения   сроков   предоставления   предприятию товарного кредита по договоренности с поставщиками и др.

      3.    Планирование    денежных    потоков    предприятия    в    разрезе различных их  видов. Такое планирование носит  прогнозный характер в силу     неопределенности     ряда     исходных     предпосылок.     Поэтому планирование   денежных   потоков   необходимо   осуществлять   в   форме многовариантных плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития исходных данных.

      4. Обеспечение условий максимизации  чистого денежного потока. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического          развития          предприятия          на          принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.

      Повышение суммы чистого денежного потока предприятия может быть обеспечено за счет осуществления следующих  основных мероприятий:

      •    снижения суммы постоянных издержек;

      •    снижения уровня переменных издержек;

      •    осуществления        эффективной        налоговой         политики, обеспечивающей   снижение   уровня   суммарных   налоговых  выплат;

      •    осуществления         эффективной         ценовой         политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;

      •    использование   метода   ускоренной   амортизации   основных средств;

      •    усиления    претензионной    работы    с    целью    полного    и своевременного взыскания штрафных санкций.

      5. Обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия. Объектом такого контроля являются: выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям; равномерность формирования денежных потоков во времени; ликвидность денежных потоков и их эффективность. 
 
 
 
 

      ВЫВОДЫ  И ПРЕДЛОЖЕНИЯ 

      Денежный  поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

      Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной систематизации терминологии, связанной с этим процессом.

     Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

     В практической части работы был сделан анализ денежных потоков ООО «Продукты» за 2007-2009 годы.

      На  основе анализа денежных потоков  ООО «Продукты», определим пути совершенствования управления денежными потоками:

      1. Изучение факторов, влияющих на  объемы денежных потоков и  характер формирования их во  времени. Здесь необходимо рассмотреть  как внешние, так и внутренние  факторы.

      2. Обеспечение сбалансированности  объемов положительного и отрицательного потока. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки. Здесь необходима оптимизация дефицитного или избыточного денежного потока.

      Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Поэтому, чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

• расширять   свое   производство,   прокручивая   их   в   цикле оборотного капитала;
• обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;

      Дефицит денежных средств приводит к росту  просроченной задолженности предприятия  по кредитам банку, поставщикам, персоналу  по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.

      Уменьшить дефицит денежного потока можно  за счет мероприятий, способствующих ускорению  поступления денежных средств и  замедлению их выплат.

      Ускорить  поступление денежных средств можно путем:

• увеличения   ценовых   скидок   при   продажах   за   наличный расчет:
• применения   мер  для   ускорения   погашения   просроченной дебиторской задолженности,
• привлечения кредитов банка;
• продажи или сдачи в аренду используемой части основных средств;

      Замедление  выплаты денежных средств может  достигаться:

• за   счет  приобретения   долгосрочных   активов   на  условиях лизинга;
• за   счет   увеличения   сроков   предоставления   предприятию товарного кредита по договоренности с поставщиками и др.

      3.    Планирование    денежных    потоков    предприятия    в    разрезе различных их  видов. Такое планирование носит  прогнозный характер в силу     неопределенности     ряда     исходных     предпосылок.     Поэтому планирование   денежных   потоков   необходимо   осуществлять   в   форме многовариантных плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития исходных данных.

      4. Обеспечение условий максимизации  чистого денежного потока. Рост  чистого денежного потока обеспечивает  повышение темпов экономического          развития          предприятия          на          принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.

      Повышение суммы чистого денежного потока предприятия может быть обеспечено за счет осуществления следующих  основных мероприятий:

• снижения суммы постоянных издержек;
• снижения уровня переменных издержек;
• осуществления        эффективной        налоговой         политики, обеспечивающей   снижение   уровня   суммарных   налоговых выплат;
• осуществления         эффективной         ценовой         политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;
• использование   метода   ускоренной  амортизации   основных средств;
• усиления    претензионной    работы    с    целью    полного    и своевременного взыскания штрафных санкций.

     5. Обеспечение эффективного контроля  денежных потоков предприятия.  Объектом такого контроля являются: выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям; равномерность формирования денежных потоков во времени; ликвидность денежных потоков и их эффективность.

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

      

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. – 2-е изд., перераб и доп. –  К.: Эльга, Ника-Центр, 2006 – 624 с.
2. Титаева А.В. Анализ денежных потоков предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009. – 376 с.
3. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. – К.: Эльга, Ника – Центр, 2010. – 720 с.
4. Сокольникова Ирина. Оценка денежного потока инвестиционного проекта // Финансовый директор. 2002. №4. (электронная версия журнала).
5. Абаютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: Учеб. пособие. - М. : Финпресс, 2007.- 173 с.
6. Баранов В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях: Учеб. пособие. - М.: Дело, 2002. - 272 с.
7. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2002. – 656 с.
8. Финансы предприятий: Учебник для вузов; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 447 с.
9. Анурьев С., Сметанин В. Особенности разработки корпоративной стратегии // Финансовый директор. 2007. №1 (31). С. 14-24.
10. Альбетков А. Роль казначейства в российских компаниях // Финансовый директор. 2006. №4. С. 22-32.
11. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е ид., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2006. – 656 с.
12. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской  экономики. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 376 с.
13. Басалай С. И. Механизмы управления финансовыми ресурсами корпорации. – М.: ТДДС Столица-8, 2006. – 166 с.
14. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.- М. : Финансы и статистика, 2001.- 206 с.
15. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Финансовый менеджер. – М.: Издательско – Консалтинговая Компания ДеКА, 2001. – 416 с.
16. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии: Учебник – М.: ИНФРА-М, 2006. – 492 с.
17. Хахонова Н.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций. Научно – практическое пособие, 2003. – 421 с..
18. Справочник финансиста предприятия. – 2-е изд., доп. и перераб. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 559 с.
19. Снитко Л.Т., Висторобская Е.Н., Бугаева Т.Ю. Управление капиталом торговой организации. Экономический аспект: Учебное пособие. – М.: РДЛ, 2008. – 320 с.