Анализ денежных потоков ООО "Продукты"

      Мы  можем наблюдать превышение притока  над оттоком денежных средств  в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 188 тыс. руб. Основным фактором является более значительные темпы увеличения притока денежных средств от продажи товаров по сравнению с оттоком средств, связанным с закупочной деятельностью.

      Сформируем  отчет о движении денежных средств  косвенным методом в табл. 3.3.

      Таблица 3.3.

      Отчет о движении денежных средств (косвенный  метод)

      Сопоставление поступлений и выплат позволяет определить финансовый результат по каждому виду деятельности и изучить те хозяйственные операции, которые вызвали приток или отток денег за период, понять причину этого и вовремя принять решение, направленные на стабилизацию денежных потоков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      4. Основные направления  совершенствования организации денежных потоков 

      Целью анализа денежных средств является прогнозирование и сбалансированность денежных потоков на будущее. Дать оценку сбалансированности денежных потоков  предприятия можно с помощью  коэффициента ликвидности денежного  потока (уровень достаточности поступления денежных средств).

      Наиболее  приемлемым является вариант, когда  на определенный момент времени денежных средств поступает столько, сколько их требуется в этот момент для осуществления определенных выплат. Поэтому оптимальное значение данного показателя 100%. Если значение исследуемого показателя больше 100%, то это свидетельствует о превышении     поступления     денежных     средств     над     их     выплатой.

      Следовательно, это может быть неэффективное  использование данного вида активов предприятия, особенно если оно имеет длительный характер.

      Данный  показатель за 2009 год составил 1 или 100%., это свидетельствует о сбалансированности денежных потоков предприятия в 2009 году, при этом чистый денежный поток составил положительную величину (1496 тыс. руб.). При недостаточности поступления денежных средств выплаты производились за счет ранее накопленного остатка (остаток денежных средств на начало 2009 года - 213 тыс.рублей). Это может не иметь отрицательных последствий в краткосрочный период времени. Оно может отразиться на результатах деятельности предприятия только в будущем, если превышение выплат над поступлением денежных средств будет сохраняться и приведет к их дефициту. Следовательно, если выплаты денежных средств превышают их поступление, но это имеет краткосрочный характер и накопленный остаток денежных средств сохраняется в определенной сумме, то денежные потоки предприятия можно оценить положительно. В краткосрочном периоде времени сбалансированность движения денежных средств, т.е. равенство их поступлений и выплат, является достаточным условием.

      Так как денежные потоки предприятия  характеризуются существенной неравномерностью поступлений и выплат денежных средств  в разрезе отдельных временных  интервалов в исследуемом периоде, то актуальна оценка не просто соотношения поступивших и израсходованных денежных средств, а их движение по определенным периодам времени. Для этого требуется информация, содержащаяся в регистрах бухгалтерского учета. Данные оттока и притока денежных средств за 2009 год с разбивкой по кварталам наглядно представлены в табл. 4.1.

      Таблица 4.1.

      Отток и приток денежных потоков за 2009 год с разбивкой по кварталам (тыс.руб.)

      Из  данных таблицы наблюдаем динамику роста притока и оттока, в течение  всего периода приток и отток денежных средств был приблизительно одинаков, но в третьем квартале отток превысил приток на 24 тыс. руб. и остаток денежных средств снизился с 604,9 тыс.руб. до 580,9 тыс.руб. За 2009 год чистый денежный поток составил  497,9 тыс.руб.

      По  данным таблицы 3.9. рассчитаем уровень достаточности поступления денежных средств. I кв. – 112,5%, II кв. – 113,0%, III кв. -97,1%, IV кв.-158,2%

      По  абсолютной величине поступления, использования остатка денежных средств невозможно судить о том, насколько эффективно предприятие использует эти средства в исследуемом периоде. Для оценки эффективности использования денежных средств денежные потоки предприятия и их результат сопоставляют с полученным финансовым результатом, т.е. определяют их рентабельность.

      В зависимости от принимаемых в  расчет показателей денежных потоков  предприятия можно выделить три  группы показателей рентабельности его денежных средств:

      1. Рентабельность остатка денежных средств

Эо = БП/Ос_Р

      где БП - балансовая прибыль;

      Оср - средний остаток денежных средств.

      Эо = 684,2/919,8 = 0,74 руб.

      Этот  показатель показывает, что на 1 рубль  денежных средств, находящихся в  распоряжении предприятия, приходится 0,74 руб. чистой прибыли.

      2. Рентабельность израсходованных денежных средств

Эр=БП/Рх100

      где Р- расход денежных средств.

      Э_Р= 684,2 / 2840,3 х 100 = 24,1 руб.

      Рентабельность  израсходованных денежных средств, что на 100 рублей израсходованных предприятием денежных средств за 2009 год, приходится 24,1 рубля чистой прибыли.

      3. Рентабельность поступивших денежных средств

Э_Р=БП/Пх 100

      где П - приход денежных средств.

      Э_Р= 684,2 / 3338,2 х 100 = 20,5 руб.

      Рентабельность  поступивших денежных средств показывает, что на 100 рублей полученных предприятием в 2009 году денежных средств, приходится 20,5 рубля чистой прибыли.

      В практике анализа большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с  тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. В процессе ведения коммерческой деятельности движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На продолжительность этого периода влияют: период кредитования организации поставщиками, период кредитования организацией покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

      Выживание предприятия сегодня зависит  от умения правильно выбрать экономические  ориентиры и достичь поставленной цели. Для этого необходима оценка перспектив развития предприятия, прогноз  его финансового состояния в  будущем, которые базируются на анализе фактической и прогнозной бухгалтерской (финансовой) отчетности.

      Прогнозирование денежных потоков является непременным  атрибутом бизнес-планирования и  вообще взаимоотношений с потенциальными инвесторами и кредитными организациями.

      В частности, предприятие может обращаться к своему инвестору за дополнительными  финансовыми ресурсами или к  банку о кредитовании текущих  платежей. В подавляющем большинстве  случаев инвестор или банк запрашивает  среди прочей документации прогнозный отчет о движении денежных средств и расчет прогнозных денежных потоков.

      Прогноз денежных потоков по сути дела предполагает синхронизацию притоков и оттоков  денежных средств на какой-то период.

      Естественно, полной синхронизации денежных потоков  добиться невозможно - именно поэтому предприятие вынуждено иметь страховой запас денежных средств либо периодически пользоваться краткосрочными кредитами, неся при этом определенные расходы.

      В прогнозе движения денежных средств  должны учитываться все реальные денежные потоки по всем расчетным/текущим счетам и через кассу организации в период кредитования, характеризующие наличие, поступление и расход денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. План доходов и расходов отражает перспективы хозяйственно-финансовой деятельности организации с учетом получения банковского кредита.

      Составляя прогнозы движения денежных средств  и план доходов и расходов, у  предприятия в ходе анализа появляется возможность оперативного контроля за их соблюдением, так как для эффективного управления денежными потоками необходима не только обобщающая информация о движении денежных средств по итогам года, но и в течение года (поквартально или помесячно). Наличие такой информации позволяет выявить, испытывало ли предприятие в течение года трудности с наличностью или имелся период, в котором оно не воспользовалось возможностью заработать дополнительные денежные средства, имея значительные денежные остатки в течение достаточно продолжительного периода. Кроме того, такая информация нужна, чтобы определить привлекало ли предприятие займы и кредиты, не испытывая трудности с денежными средствами, не были ли излишне профинансированы заказчики и поставщики.

      Анализ  такой информации и выводы, сделанные  на ее основе, должны быть также учтены при составлении плана управления будущими денежными потоками.