Валютные операции коммерческих банков на примере ОАО «УРАЛСИБ»

     Основной  целью управления валютным риском является стабильность ценности будущих денежных поступлений номинированных в зарубежных валютах на известном и принимаемым нами уровне.

     Основные  выгоды от управления валютным риском:

• устранение или ограничение влияния изменений курсов валют на получаемые прибыли или расходы.
• улучшение условий планирования и управления финансовыми средствами, ограничение дополнительных финансовых расходов.
• возможность использования текущих, благоприятных валютных курсов для определения ценности будущих денежных поступлений.

     Прогнозируя деятельность, а также определив вид и степень валютного риска, коммерческий банк может принять решение о необходимости хеджирования (страхование от валютных рисков) валютных рисков.

     Обычно  хеджирование осуществляется в форме  заключения срочных сделок на покупку  продажу валюты.

     К сожалению, проблеме хеджирования российскими коммерческими банками в настоящее время уделяется немного внимания, в то время, как наличие методологии хеджирования валютных рисков и применение ее в деятельности коммерческого банка, позволит ему не только избежать валютных потерь, но и получить дополнительный доход.

Глава 2. Анализ валютных операций коммерческих банков РФ, на примере ОАО "УРАЛСИБ" 

2.1. Анализ конъюнктуры мировых финансовых рынков в 2007-2008 гг. 

     Становление высокоэффективной российской экономики  невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

     Валютный  рынок как форма организации  движения валютных ценностей в Российской федерации за последние годы развивается  бурными темпами. Свидетельством тому служит появление новых уполномоченных банков, валютных бирж, валютных отделов на фондовых биржах, широкой сети пунктов обмена валюты, резкий рост объема валютной выручки хозяйствующих субъектов от продажи ими на экспорт товаров работ- услуг, бурное развитие торговли валютными фьючерсами и опционами. Развитие внутреннего валютного рынка Российской Федерации требует обобщения опыта его функционирования и возможностей. Использование специалистами накопленного опыта валютных операций на российском валютном рынке дает толчок для дальнейшего развития этого рынка.

     Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка.

     В первой половине 2007 г. мировая экономика  находилась на подъеме. На финансовом рынке вплоть до середины лета, за исключением  периода повышенной волатильности (изменчивость показателя) в феврале – марте 2007 г., преобладали позитивные настроения участников рынка.

     Во  второй половине 2007 г. ситуация кардинально  изменилась. Спад в жилищном секторе США привел к ухудшению состояния ряда финансовых институтов, что вызвало цепную реакцию на финансовом рынке и привело к «кризису доверия». Рост неопределенности и сужение денежного рынка вызвали резкое ужесточение условий кредитования, ухудшение экономической конъюнктуры и потребительских настроений. Риск затяжной

рецессии  потребовал активных действий со стороны  ведущих центральных банков: были приняты меры по наращиванию ликвидности на денежном рынке, а также введены новые инструменты рефинансирования; при этом Федеральная резервная система США (ФРС США) активно снижала ключевую ставку.

     Одним из признаков кризиса является повышенная нервозность инвесторов в формате  преодоления "ипотечного кризиса" в США и Великобритании. Как  показывает мировой опыт, чем больше успокаивают инвесторов и вкладчиков, тем в большей степени они склоны видеть в этом обман и тем больше становятся неадекватными. Это ведет к нелогичным и спонтанным действиям.

     Пик нестабильности на финансовых рынках и ожиданий краха был достигнут  в марте 2008 г., когда наблюдались всплеск волатильности на рынке акций и повышение уровня кредитного риска. Резкое сокращение ликвидности и угроза кризиса банковской системы из-за банкротства значимых участников рынка, что повлияло на снижении темпов роста, в первую очередь, в экономически развитых странах. Рост стоимости кредитных ресурсов, ужесточение требований к заемщикам и падение фондовых индексов негативно влияют на объем потребительского кредитования и оценку потребителями своего благосостояния. Это сказывается на настроениях потребителей и объемах потребительских расходов. В странах с формирующимися рынками эффект замедления мирового экономического роста менее ярко выражен.

     На  валютном рынке на протяжении 2007 г. – первой половины 2008 г. преобладали  тенденции к снижению курса доллара  США и укреплению евро к ведущим мировым валютам. Девальвация доллара США была обусловлена наличием дисбалансов во внешней торговле США, различиями в доступности и уровне развития рынков капитала, сдерживанием центральными банками стран с формирующимися рынками укрепления национальных валют, а также резким смягчением денежно-кредитной политики (снижением ставок) в США относительно других стран. На этот процесс повлияла также возрастающая роль евро как альтернативной мировой резервной валюты. В течение рассматриваемого периода продолжалась диверсификация валютной структуры резервных активов многих стран и наблюдался рост доли евро в совокупных официальных валютных резервах.

Табл. 3.  Основные макроэкономические индикаторы некоторых стран 

     Основным  фактором роста резервных валютных активов в 2007 г. была покупка Банком России иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. Дополнительными факторами, оказавшими влияние на динамику резервных активов, стали получение дохода от операций с активами Банка России в иностранной валюте и драгоценных металлах и изменение курсов остальных резервных валют к доллару США.

     В 2007 г. на международном валютном рынке  Банком России проводились конверсионные  сделки с долларом США, евро, фунтом стерлингов и японской иеной. 
 
 

Табл. 4. Валютные резервы Центральных банков по состоянию на 01.07.2008 года

     В июне 2008 года ситуация на внутреннем валютном рынке России формировалась под  воздействием значительного поступления  валютной выручки, обусловленного высокими мировыми ценами на основные товары российского экспорта. Банк России по-прежнему проводил политику управляемого плавающего валютного курса, используя в качестве операционного ориентира рублевую стоимость бивалютной корзины, волатильность (изменение показателя) которой заметно уменьшилась. Интервенции Банка России оставались основным фактором роста золотовалютных резервов, которые возросли с 547,4 млрд. долл. США на 1.06.2008 до 568,3 млрд. долл. США на 1.07.2008.

      Курсы основных мировых валют к рублю на протяжении месяца колебались разнонаправленно в отсутствие выраженной тенденции при некотором снижении их волатильности. По итогам июня официальный курс доллара США к рублю снизился на 1,4% — до 23,4068 руб. за доллар США на 1.07.2008, курс евро к рублю повысился на 0,5% — до 36,9710 руб. за евро.

     После двух повышений базовой ставки в  первой половине 2007 г. в условиях нестабильности на финансовых рынках центральный банк еврозоны на всех последующих заседаниях оставлял ключевую ставку без изменений.

     В настоящий момент руководство ЕЦБ стоит перед сложным выбором: в экономике еврозоны действуют факторы, говорящие в пользу как снижения, так и повышения ставок. Так, укрепление евро, высокие ставки на денежном рынке и затрудненный доступ к заемным средствам оказывают сдерживающее воздействие на рост потребительских расходов и инвестиции, а значения индикаторов деловой активности приближаются к уровням, свидетельствующим о спаде в экономике.

     Вместе  с тем существующие риски для  экономического роста связаны с  внешними для еврозоны факторами, а высокий уровень инфляции указывает на необходимость ужесточения денежно-кредитной политики.

     В настоящее время курс доллара  повышается.

      По прогнозам аналитиков нынешний финансовый кризис продлится  от 12 -18 месяцев и затронет не только тех, кто связан с банковской сферой. Помимо увеличения инфляции и роста  цен, что, естественно, очень неприятно, трудности могут возникнуть у  россиян, привыкших пользоваться кредитами. Уже сейчас многие банки прекратили выдачу ипотечных кредитов. Совет директоров Центробанка утвердил типовую форму соглашений с банками, которые смогут получить компенсацию по убыткам, возникшим при кредитовании других организаций. И уточнил, какие именно банки вправе рассчитывать на такую помощь.  
Заметим, что механизм компенсации задуман, чтобы оживить рынок межбанковского кредитования и "спустить" деньги, которые получают наиболее крупные и устойчивые банки, по всей цепочке банков. Дело в том, что в течение последнего времени рынок межбанковского кредитования практически замер. А ставки на нем, по оценке экспертов, доходят до 20-25 процентов. Даже крупные банки, располагающие ликвидностью и имеющие доступ к рефинансированию ЦБ, не спешат "делиться" деньгами, опасаясь рисков и проблем у своих заемщиков.

      Новая мера позволяет ЦБ заключить с  банками соглашения о том, что  в случае, если при кредитовании других банков возникают убытки, они  могут быть частично компенсированы. По оценкам экспертов, на конец третьего квартала под требования ЦБ к участникам таких соглашений подпадает примерно 10 крупных банков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.2. Характеристика коммерческого банка ОАО «УРАЛСИБ».

     Банк  УРАЛСИБ (ОАО "УРАЛСИБ") - коммерческий банк, специализирующийся на обслуживании юридических и физических лиц.

     Реквизиты ОАО "УРАЛСИБ" представлены в Приложении 1.

     БАНК  УРАЛСИБ (ОАО "УРАЛСИБ") образован 20 сентября 2005 г. в результате интеграции бизнеса 5 банков: ОАО "УралСиб", ОАО АКБ "АВТОБАНК-НИКОЙЛ", КБ "Брянский народный банк" (ОАО), АБ "ИБГ НИКойл" (ОАО), ОАО АКБ "Кузбассугольбанк".

     Решением  собрания акционеров всех банков, участвовавших  в реорганизации, Председателем  Правления ОАО "УРАЛСИБ" избран Николай Александрович Цветков - Президент Финансовой корпорации "УРАЛСИБ". Консолидация банковского бизнеса ФК "УРАЛСИБ" позволила существенно оптимизировать управление бизнес-процессами и повысить их эффективность, что, безусловно, будет положительно влиять на качество обслуживания клиентов.

     В своей деятельности БАНК УРАЛСИБ реализует принципы политики Правительства Российской Федерации и Банка России, направленной на укрепление, укрупнение и развитие российского финансового сектора, повышение конкурентоспособности отечественного бизнеса за рубежом. 
БАНК УРАЛСИБ имеет статус универсального сетевого банка федерального уровня. Офисы Банка предлагают широкий спектр финансовых продуктов и услуг на всей территории Российской Федерации. В их числе - традиционные депозитные вклады, потребительское, ипотечное и автокредитование, инвестиционные услуги, возможность участия в фондах коллективных инвестиций, страховые продукты и многие другие.

     На  сегодняшний день БАНК УРАЛСИБ входит в "пятерку" лидеров отечественного банковского сектора по основным финансовым показателям. Интегрированная региональная сеть продаж финансовых продуктов и услуг ФК "УРАЛСИБ" насчитывает 1087 офисов в 81 регионе Российской Федерации.