Цели деятельности и функции Центрального Банка РФ

  

   В январе 2009 года в условиях недостатка ликвидности спрос кредитных организаций на операции по рефинансированию со стороны Банка России находился на высоком уровне: средний дневной объем операций Банка России по предоставлению ликвидности составлял около 820 млрд. рублей. Стабилизация внутреннего валютного рынка привела к снижению спроса кредитных организаций на дополнительную ликвидность: в феврале-марте средний дневной объем операций Банка России по предоставлению ликвидности снизился до 430 млрд. рублей и в апреле-сентябре 2009 года –

до 81,9 млрд. рублей.

   В апреле-сентябре 2009 года сократилась задолженность по кредитам Банка России: объем валового кредита кредитным организациям снизился на 1,7 трлн. рублей  (на 48,4%). При этом особенно существенно сократилась задолженность кредитных организаций по кредитам без обеспечения

(в 5,2 раза), часть которой  была погашена  досрочно.

   Одним из основных  рыночных инструментов рефинансирования в 2009 году оставались операции прямого РЕПО Банка России. За девять месяцев 2009 года объем данных операций составил 25,1 трлн. рублей по сравнению с 8,4 трлн. рублей за аналогичный период 2008 года. Средний дневной  объем операций прямого РЕПО Банка России за этот период составил136,3 млрд. рублей, при этом в январе был достигнут максимальный дневной уровень данного показателя – около 763 млрд. рублей.

    Повышению потенциала данного инструмента в 2009 году способствовало начало проведения операций РЕПО Банка России на Фондовой бирже ММВБ, а также расширение Ломбардного списка Банка России.

Кроме того, важным шагом являлось возобновление операций прямого РЕПО на срок 90  дней и начало проведения операций на сроки 6 и 12 месяцев.

    За январь-сентябрь 2009 года объем операций по предоставлению кредитов без обеспечения на сроки от 5 недель до 1 года  составил 3,1 трлн. рублей. Первый кредитный аукцион на срок 1 год был проведен  8 июня 2009 года, по итогам которого было предоставлено почти 48 млрд. рублей. Задолженность банковского сектора по данным операциям на 1 октября 2009 года составила 0,3 трлн. рублей.

     Объем операций Банка России по предоставлению кредитов под обеспечение нерыночными активами (векселя, права требования покредитным договорам организаций) и под поручительства кредитных организаций за девять месяцев 2009 года составил 1,8 трлн. рублей, из них кредитов, обеспеченных поручительствами, – 580 млрд. рублей.

    Банк России также предоставлял кредитным организациям кредиты «овернайт» для завершения операционного дня: объем этих операций за январь-сентябрь 2009 года составил 241 млрд. рублей.

    Существенно увеличился спрос на ломбардные кредиты. За девять месяцев 2009 года общий объем операций по предоставлению кредитным организациям ломбардных кредитов превысил 251 млрд. рублей, увеличившись по сравнению с соответствующим периодом 2008 года в 4,4 раза, при этом 49,6% составили ломбардные кредиты по фиксированной процентной ставке на срок от 1 до 30 календарных дней, в том числе более 16,5 млрд. рублей – через систему электронных торгов ММВБ. Объем

операций по предоставлению кредитным организациям ломбардных кредитов на аукционной основе за девять месяцев 2009 года составил 127 млрд. рублей по сравнению с 4,4 млрд. рублей за соответствующий пери-

од 2008 года.

    В 2009 году Банк России продолжил работу по расширению перечня активов, которые банки могут использовать в качестве обеспечения при проведении операций рефинансирования с Банком России. В I I квартале 2009 года в Ломбардный список Банка России были включены облигации с ипотечным покрытием, обязательства эмитента по которым обеспечены солидарным поручительством ОАО «АИЖК» (ОАО «Агентство

по ипотечному жилищному кредитованию»), а также облигации эмитентов, входящих в Перечень системообразующих организаций, утвержденный Правительственной комиссией по повышению устойчивости развития российской экономики, образованной постановлением Правительства Российской Федерации от 15.12.2008 №957, включенные в котировальный список по крайней мере одной фондовой биржи, действующей

на территории Российской Федерации, независимо от наличия у указанных эмитентов международного рейтинга.

    Объем операций «валютный своп» Банка России за девять месяцев 2009 года составил 0,5 трлн. рублей. Существенно возрос в январе-сентябре 2009 года объем операций по внутридневным кредитам, предоставляемым Банком

России в целях обеспечения бесперебойного функционирования платежной системы, – до 16,6 трлн. рублей, что на 40,7% больше,  чем за соответствующий период 2008 года.

    В целях регулирования ликвидности банковского сектора Банк России проводил депозитные операции с кредитными организациями-резидентами в валюте Российской Федерации по фиксированным процентным ставкам на стандартных условиях: «том-некст», «спот-некст», «до востребования», «1 неделя», «спот-неделя», а также по процентным ставкам, определяемым на аукционной основе со сроками привлечения средств в депозиты на «4 недели» и «3 месяца». Общий объем заключенных Банком России депозитных сделок за январь-сентябрь 2009 года составил 13,6 трлн.

рублей и увеличился по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 2,5 трлн. рублей.

    В качестве дополнительного инструмента регулирования банковской ликвидности Банк России также использовал операции с облигациями Банка России (ОБР), однако возможности использования данных операций были ограничены ввиду низкой активности участников и ограниченной ликвидности данного сегмента рынка.

    В 2009 году Банк России в качестве инструмента прямого регулирования ликвидности использовал обязательные резервные требования.

В январе 2009 года Банк России принял решение о переносе ранее установленных сроков поэтапного увеличения нормативов обязательных резервов с 1 февраля и 1 марта 2009 года на 1 мая и 1 июня 2009 года соответственно, а в апреле 2009 года – о реструктуризации повышения нормативов обязательных резервов с проведением его не в два, а в четыре этапа (на 0,5 процентного пункта на каждом этапе). Нормативы были

установлены по каждой категории резервируемых обязательств в следующем размере: с 1 мая 2009 года – 1,0%; с 1 июня 2009 года – 1,5%; с 1 июля 2009 года – 2,0%; с 1 августа 2009 года – 2,5%.

    C 1 ноября 2009 года вступило в силу новое Положение Банка России «Об обязательных резервах кредитных организаций», которым уточнены категории резервируемых обязательств, что позволит Банку России

устанавливать при необходимости дифференцированные нормативы обязательных резервов.

   В сентябре 2009 года Банк России принял решение о сохранении ранее установленных нормативов обязательных резервов в размере 2,5% по каждой из категорий резервируемых обязательств.

    Для поддержания ликвидности кредитных организаций, осуществляющих мероприятия по предупреждению банкротства с участием государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» (далее – Агентство), Банк России предоставил таким кредитным организациям право при расчете суммы обязательных резервов, подлежащей депонированию в Банке России,

не включать в состав резервируемых обязательств обязательства перед Агентством и (или) обязательства перед инвесторами, не являющимися кредитными организациями, возникающие в рамках оказания финансовой помощи по планам участия Агентства в предупреждении банкротства в соответствии с Федеральным законом «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря

2011 года».

    Установленный Банком России коэффициент усреднения обязательных резервов (0,6) позволяет кредитным организациям поддерживать на корреспондентских счетах (корреспондентских субсчетах) и использовать в расчетах 60% от общей величины обязательных резервов, подлежащей депонированию в Банке России.

    Усредненная величина обязательных резервов увеличилась с января по сентябрь 2009 года с 37,0 до 199,9 млрд. рублей. Доля кредитных организаций, использующих право на усреднение, также постепенно

увеличивалась и в сентябре 2009 года составила 75,2% от общего числа действующих кредитных организаций практически во всех регионах России.

   Кроме того, в целях более эффективного использования механизма усреднения обязательных резервов Банком России в августе 2009 года принято решение о переносе, начиная с регулирования обязательных

резервов кредитных организаций за ноябрь 2009 года, сроков проведения регулирования обязательных резервов, а также начала и окончания периода усреднения обязательных резервов (то есть периода поддержания обязательных резервов на корреспондентских счетах), чтобы окончание периода усреднения не совпадало с периодом наибольшей потребности кредитных организаций в ликвидности в дни уплаты налоговых

платежей в бюджет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава III . Возможные пути решения создавшихся проблем

3.1 Снижение уровня  инфляции

 

С инфляцией, главным врагом хозяйственного развития и инвестиционной активности, положение намного сложнее, поскольку ее уровень определяется влиянием не только внутренних, но и  внешних факторов. Для обуздания  инфляции, не исключено, могут потребоваться  принципиальные решения, включая обоснование  границ и формирование диверсифицированной  системы инструментов государственного антиинфляционного вмешательства  в хозяйственные процессы. Кроме  того, в зависимости от складывающихся социально-экономических условий  в повестку дня органов государственной  власти может быть предложено включить вопрос о границах допустимости спекулятивных  операций на рынках товаров и услуг, критериях признания их таковыми, а также об основаниях признания  или непризнания спекулятивных  операций рыночными.

При сохранении инфляции на двухзначном уровне непродуктивно  надеяться на устойчивое и длительное повышение удельного веса накоплений, рост инвестиционной и инновационной  активности в реальном секторе экономики.⁸

В Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной  политики и период 2009 -2011 годов заявлено, что Банк России и правительство намерены в этот период завершить переход к режиму таргетирования инфляции, предполагающему приоритет цели по снижению инфляции. Для такого перехода регулятору потребуется ввести плавающий курс рубля, условия для которого постепенно создаются. Однако, если курс рубля больше не будет, как раньше, служить номинальным якорем денежно-кредитной политики, возникает вопрос: каким образом Банк России намерен регулировать макроэкономические условия? Властям необходимо создавать условия институционального характера, способствовать повышению глубины и ликвидности российского финансового рынка, добиваться роста эффективности процентной политики, совершенствовать управление ликвидностью банковского сектора, развивать межбанковский рынок и макроэкономический анализ. Но, хотя все эти задачи официально декларированы, конкретных шагов для подготовки таргетирования инфляции не предпринимается, а программы перехода не существует.⁹

 

3.2 Укрепление  банковского надзора

 

В последние два десятилетия  финансовая дестабилизация постепенно охватила практически все страны. Экономические издержки финансовых кризисов настолько возросли, что  ни одна страна уже не может их игнорировать. Для стабилизации финансовой системы  страны вынуждены все шире использовать механизмы банковского надзора.¹⁰

Надзорные рейтинговые системы  выступают в качестве инструмента  оценки текущего финансового состояния  коммерческого банка.

Располагая достаточно широким  диапазоном мер воздействия на банки, органы надзора предпочитают поддерживать постоянные неофициальные контакты с банками для регулярного  обсуждения их планов, общих направлений  деятельности, возникающих затруднений. Такие контакты создают для банков возможность по собственной инициативе информировать органы надзора о  своих проблемах.

Новым шагом на пути укрепления практики банковского надзора, предпринятым Банком России в последнее время, явилось проведение эксперимента по внедрению нового надзорного института  кураторства кредитной организации.

Будучи широко распространенным в банковской практике зарубежных стран (особенно Западной Европы, и в частности  Великобритании), данный инструмент постепенно внедряется Банком России в надзорную  деятельность как составляющую процесса управления банковской системой России. Первоначально правовой основой  его применения выступило Письмо ЦБ РФ от 31.01.2003 N 04-15-3/371 "Об эксперименте по внедрению в надзорную практику института кураторов кредитных  организаций".¹¹

Тяжелое финансовое положение  значительного числа банков свидетельствует  о серьезных проблемах в банковской системе РФ и требует вмешательства  государства и разработки программы  помощи проблемным банкам. Такое положение  вызвано ростом неплатежеспособности, рисковой кредитной политикой, проводимой банками, необоснованными расходами  по сравнению с полученными доходами, ростом кредитной задолженности  и др.

Создавшаяся ситуация требует  разработки путей выхода из этого  положения. В этой связи ЦБ РФ должен предпринять следующие шаги.

1. Отказаться от неоправданных  рисков и расходов при отсутствии  источников их финансирования.

2. Обеспечить регулярное  и своевременное представление  отчетов о деятельности банков.

3. Осуществлять систематический  контроль за учетом операций, проведенных филиалами.

4. Активизировать работу  по увеличению уставного капитала.