Внешний долг России в современных условиях

 ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВПО «БАЙКАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ 
ЭКОНОМИКИ И ПРАВА»

ЧИТИНСКИЙ ИНСТИТУТ (филиал)

Кафедра Экономической теории

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА  
по дисциплине

ФИНАНСЫ  
на тему: 
«ВНЕШНИЙ ДОЛГ РОССИИ  
В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ»

 

 

Работу выполнила

Аллаберганова Светлана Аманбаевна

Студентка2 курса, Фин – 10 –  1

Научный руководитель

 к.э.н., доцент Лебедев Ю.В.

 

 

Чита – 2011

Оглавление

Введение 3

1. Понятие  внешнего долга 5

1.1 Цели, задачи  и классификация внешнего долга Ошибка! Закладка не определена.

1.2 Методы  государственного регулирования  внешнего долга 8

1.3 Субъекты  и механизмы внешних займов 13

2. Современное  состояние внешнего долга 15

2.1 Динамика  внешнего долга 15

2.2 Структура  внешнего долга по субъектам  займов и механизмов 22

2.3 Проблемы внешнего долга и способы их решения  24

Заключение 29

Список литературы 32

 

 

Введение

Практически все страны мира, проводя экономические преобразования, прибегают к внешним источникам финансирования. Рациональное использование иностранных займов, кредитов и помощи способствует ускорению экономического развития, решению социально-экономических проблем.

Однако отсутствие целостной  государственной политики по привлечению  и использованию внешних финансовых ресурсов ведет к образованию  внешней задолженности, которая  становится серьезным препятствием на пути экономических преобразований.

Ограниченность собственных  финансовых ресурсов, не всегда эффективное использование займов и кредитов, нарушение сроков погашения долговых обязательств обусловили значительный рост внешней задолженности развивающихся стран, особенно латиноамериканских.

Выполнить свои обязательства  в полном объеме  Россия сможет, если темп экономического роста составит примерно 3-4 %, а выплаты по долгам не превысят 3-4 млрд дол. в год. Более  значительные ежегодные выплаты  долгов будут негативно влиять на экономику.

Смягчить решение проблемы внешней задолженности может  частичное списание долгов, преимущественно  советских, а также новая реструктуризация обязательств России в рамках Парижского клуба на условиях заключенного соглашении с Лондонским клубом. Однако даже основательная реструктуризация внешней задолженности России не меняет кардинально ситуацию, а лишь откладывает решение серьезной проблемы на более длительный срок.

Актуальность выбранной  темы обусловлена тем, что особое внимание необходимо уделять проблеме обслуживания внешнего долга, с переходом к рыночной экономике этой проблеме уделяется повышенное внимание. Объект исследования – состояние внешней задолженности Российской Федерации.

Цель работы – заключается  в исследовании основных направлений  развития внешнего долга РФ. Необходимо показать проблематику внешней задолженности России, ее зависимость от этого долга и перспективы развития ситуации.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие  задачи:  
1. изучаются теоретические основы образования внешнего долга государства; 
2. раскрываются понятие внешнего долга, его сущность, функции и принципы; 
3.   оценивается организация управления внешним долгом РФ;

При изучении темы курсовой работы не обходимо расширить и углубить, обобщить и систематизировать теоретические знания, полученные при изучении проблемы внешнего долга России в современных условиях, приобрести навыки самостоятельной исследовательской работы, овладеть научными методами комплексного анализа.

 

1. Сущность внешнего долга

Для того, чтобы  определить сущность внешнего долга необходимо ознакомиться с его понятием.

Государственный внешний долг – обязательства, возникающие перед иностранными кредиторами (согласно Бюджетному кодексу РФ – обязательства, выраженные в иностранной валюте). [1] Необходимо отметить, что в настоящее время понятия внешнего долга могут различаться. Каждый из подходов обосновывается целями представления информации. Российский бюджетный кодекс рассматривает внешний долг как долг, выраженный в иностранной валюте [БК РФ, ст.6], и этот подход целесообразен для бюджетных целей, поскольку информация, представленная в соответствии с этим подходом, позволяет судить о валютной нагрузке на государственные органы власти, но в этом случае не берется в расчет «резидентность» или «нерезидентность» кредитора. Например, Минфин России, пользующийся методологией Бюджетного кодекса, учитывает в составе внешнего долга задолженность перед Банком России в размере 6,4 млрд. долл. США. Подход, реализованный в платежном балансе, тоже важен, поскольку информация, представленная в соответствии с этим подходом, позволяет судить об уровне выплат нашей экономики, т.е. по методологии платежного баланса внешний долг – это долг перед нерезидентами. [2]

По экономической сущности государственный  долг представляет собой задолженность  государственных органов власти, возникающую как результат формирования дополнительных ресурсов государства  на основе займов денежных средств у частных лиц, институтов негосударственного сектора и иностранных государств.

Причины возникновения государственного долга могут быть различными: с одной стороны, растущий государственный долг может быть связан с осуществлением крупных вложений в развитие экономики, а с другой стороны, значительная государственная задолженность очень часто является отражением общего кризиса экономики, неэффективности финансово-кредитных связей в результате неспособности правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране. [1]

Привлечение средств за рубежом  и обслуживание внешней задолженности является составной частью внешнеэкономических отношений стран. Внешний долг оказывает огромное влияние на всю экономику страны. Заемные внешние средства вливаются в национальную экономику страны, что может способствовать экономическому росту, а обслуживание внешнего долга изымает средства из национальной экономики. Причем в случае накопления большого объема задолженности обслуживание долга может стать тяжелым бременем для страны.

Государственный внешний  долг РФ согласно Федеральному закону от 15 августа 1996 г. №115-ФЗ «о бюджетной классификации Российской Федерации» группировался по трем признакам:

·    характер государственной кредитной деятельности;

·    субъект кредитной деятельности;

·    тип кредитора или заемщика.

В соответствии с этими признаками внешний долг РФ подразделяется на следующие виды:

·    Внешний долг СССР, принятый Российской Федерацией, Внешний долг Российской Федерации;

·    Внешний долг перед СССР;

·    Внешний долг перед Российской Федерацией;

·    Чистая внешняя задолженность Российской Федерации.

При этом внешние долги  России и перед Россией, а также  чистая внешняя задолженность России учитываются в разрезе международных  финансовых организаций, правительств иностранных государств, иностранных коммерческих банков и фирм.

Согласно приказу Минфина  РФ от 6 января 1998 г. № 1н «О Бюджетной  классификации РФ» государственный  внешний долг РФ с 1 января 1998 г. классифицируется по единственному признаку — тип кредитора. В соответствии с этим приказом Минфин РФ выделяет долги по кредитам, полученным:

·    от правительств иностранных государств

·    от иностранных коммерческих банков и фирм

·    от международных финансовых организаций

          ·    напрямую крупными предприятиями страны

Структура долга субъекта РФ представляет собой группировку  его долговых обязательств только по следующим видам: государственным ценным бумагам субъекта РФ; бюджетным кредитам, привлеченным в бюджет субъекта РФ от других бюджетов бюджетной системы РФ; кредитам, полученным субъектом РФ от кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций; государственным гарантиям субъекта РФ. 

Предельный объем государственных  заимствований Российской Федерации не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга РФ. Правительство РФ вправе осуществлять внешние заимствования в объеме свыше установленного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год, если при этом осуществляется реструктуризация государственного внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на его обслуживание, в рамках установленного предельного объема государственного внешнего долга (БК РФ, ст. 106, п. 2). 

В абсолютном выражении российский внешний государственный долг на 1 ноября 2011 года составил 36,0 млрд долларов¹, что является одним из самых низких показателей в Европе². По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 5-10 % от объема ВВП страны. Внешний долг РФ остается очень низким, в пределах 10% к ВВП страны. Это является самым низким показателем среди всех государств, имеющих рейтинг инвестиционной категории (02.03.2012) . В результате Россия постепенно превращается в страну-кредитора (Кипр³, США и т.д.)

 

 

 

 

 

2. Управление  государственным долгом 

Под управлением государственным внешним долгом понимается совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, а также порядок, условия выпуска (выдачи) и размещения долговых обязательств РФ.

Нам необходимо выделить следующие задачи, для управления государственным долгом, которые ставит перед собой Правительство РФ, а именно:

1)  Удержание величины внутреннего и внешнего долга на уровне, обеспечивающим сохранение экономической безопасности страны.

2)   Привлечение государством и муниципалитетами заимствований в объемах, дополняющих расходы органов государственной власти и местного самоуправления до размеров необходимых и достаточных для обеспечения исполнения всех финансовых обязательств.

3)  Минимизация стоимости долга на основе удлинения сроков заимствований и снижения доходности государственных ценных бумаг.

4)   Сохранение репутации РФ как первоклассного заемщика.

5)  Поддержание стабильности и предсказуемости рынка долговых обязательств.

6)  Достижение целевого и эффективного использования средств, заимствованных органами государственной и муниципальной власти в процессе всего заемного периода.

7)  Диверсификация долговых обязательств по срокам заимствований, доходности, формам выплаты дохода и других параметров для удовлетворения потребностей различных групп инвесторов и снижения рисков государства (не более 25% краткосрочных заимствований).

8)  Координация действий федеральных органов и органов местного самоуправления на долговом рынке страны.

Управление государственным  долгом представляет собой непрерывный  процесс, включающий 3 этапа; привлечение  финансовых ресурсов путем размещения ценных бумаг, погашение и обслуживание долговых обязательств.

Управление государственным  долгом заключается в следующем:

• формирование политики в  отношении государственного долга;

• установление границ государственной  задолженности (в том числе в  определении общего объема бюджетного дефицита и, следовательно, объемов заимствований, необходимых для его финансирования);

• определение основных направлений и целей воздействия  на микро– и макроэкономические показатели;

• установление возможности  и целесообразности финансирования за счет государственного долга общегосударственных программ.

В процессе управления государственным  долгом можно выделить несколько функциональных элементов:

• непосредственно управление, включающее, в том числе, определение  порядка, условий выпуска и размещения государственных долговых обязательств;

• обслуживание посредством  осуществления операций по размещению займов, выплате процентного дохода по ним, рефинансированию и погашению;

• контроль за состоянием государственного долга.

Система управления государственным долгом – это  взаимосвязь бюджетных, финансовых, учетных, организационных и других процедур, направленных на эффективное регулирование его размера, стоимости и структуры.

Система управления государственным долгом Российской Федерации представляет собой следующую  совокупность основных мероприятий:

• разработка программы  заимствований на следующий год, которая является выражением экономической  политики страны в отношении сложившихся  государственных долговых обязательств;

• процедура принятия основных параметров управления государственным  долгом страны на очередной год;

• исполнение принятой программы управления государственным  долгом в течение планового года.

Основные задачи, решение которых необходимо для  достижения целей управления государственным долгом:

• своевременность  и полнота формирования источников финансирования дефицита бюджета;

• проверка эффективности  и целевого использования привлекаемых денежных средств в целом и  по видам применяемых финансовых инструментов;

• осуществление  контроля за соблюдением предельного  значения и структуры государственного долга;

• контроль за ходом  исполнения долговых обязательств Правительства  Российской Федерации прошлых лет;

• контроль за эмиссией ценных бумаг и их размещением  с учетом необходимой обеспеченности денежной массой в наличном обороте  и на депозитах;