Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Декабря 2011 в 13:44, реферат
Биржевые спекулянты могут заключать и арбитражные сделки. Фьючерсные сделки часто называют бумажными, т.к. объектом сделки выступает фьючерс, а не сама ценная бумага, и они могут быть исполнены не только покупкой или продажей, но и в форме обратной, или офсетной сделки.
Сделка с ценными бумагами 3
Передача прав собственности на ценные бумаги 6
Государственное регулирование операций на рынке ценных бумаг 13
Антимонопольное регулирование сделок с ценными бумагами 15
Риски при совершении операций с ценными бумагами 17
Махинации при совершении сделок с акциями 21
Финансовая выгода от продажи акций 22
ПРИЛОЖЕНИЕ 28
Как известно, на исполнение поручений по операциям с ценными бумагами отводится три дня. Поэтому регистратор принял документы и предложил преступникам прийти в назначенный срок. За это время удалось установить, что нотариуса, удостоверившего представленные документы, не существует. Кроме того, связавшись с собственниками ценных бумаг, реестродержатель выяснил, что они не давали никаких поручений на совершение подобных сделок со своими акциями. Представителям регистратора стало ясно, что они столкнулись с попыткой хищения. Генеральный директор регистратора обратился в правоохранительные органы.
Спустя три дня преступники явились к регистратору за выписками из реестра акционеров, подтверждающими их права на похищенные ценные бумаги. Мошенники были задержаны органами правопорядка. Бдительность регистратора позволила предотвратить хищение пакета акций, рыночная стоимость которого составляла несколько миллионов долларов.
Иногда на махинации с ценными бумагами идут доверенные лица собственника ценных бумаг. При этом на совершение каких-то действий они уполномочены самим собственником либо просто имеют доступ к бланкам и печатям. Известен случай, когда генеральный директор компании в течение длительного времени заключал договоры купли-продажи ценных бумаг, принадлежащих возглавляемой им фирме. Причем акции продавались третьей компании по номинальной стоимости, в то время как их рыночная цена превышала номинал в 30раз. Стоит ли говорить, что единственным участником ООО, приобретавшего акции, была родная сестра упомянутого генерального директора?
Пример Фирма, владеющая пакетом акций одного предприятия, выдала своему сотруднику, занимавшему должность заместителя финансового директора, доверенность на право совершать сделки по продаже этих ценных бумаг. Предполагалось, что договор будет заключен с определенной компанией. Сумма сделки достигала нескольких десятков миллионов рублей. Сотрудник, несмотря на то что проработал на фирме три года и был на хорошем счету, реализовал пакет акций совершенно другому юридическому лицу и получил в качестве оплаты банковские векселя. Финансист, по должности имеющий доверенность на совершение операций с векселями, в тот же день предъявил полученные векселя к оплате, указав расчетный счет, на который следует перечислить денежные средства. Впоследствии деньги еще несколько раз переводились на различные счета, пока их следы не затерялись где-то на Кипре. Вполне возможно, что и удачливый финансист нашел свое прибежище именно там.
Чтобы
не попасть в аналогичную
Для успешного противодействия мошенникам собственнику необходимо предпринять целый комплекс мер.
1. Установить
неформальные отношения с
2. Наделить
полномочиями по распоряжению
ценными бумагами, находящимися
на балансе компании, исключительно
ее генерального директора.
3. Если
эмитент самостоятельно ведет
реестр акционеров, этим должен
заниматься специально
4. При
покупке ценных бумаг следует
тщательно исследовать
Часто при отслеживании цепочки продавцов и покупателей акций довольно сложно установить их предыдущих владельцев. Например, если предприятие было ликвидировано или реорганизовано путем слияния, разделения. Впервом случае особенно трудно выяснить, у кого находятся документы, поскольку не все бывшие владельцы (юридические и физические лица) добросовестно их хранят. Нередко документы ликвидированного предприятия либо безвозвратно теряются, либо рассеиваются по сотрудникам фирмы. Поэтому если вы не можете проследить всю цепочку продавцов–покупателей от и до, но желаете купить акции, будьте готовы к неприятностям.
А уж если ценные бумаги переходили из рук в руки много раз, риск оказаться нелегитимным собственником возрастает.
При реорганизации
предприятия найти концы
Конечно,
на соблюдение всех предосторожностей
уйдет некоторое время, а возможно,
и определенная денежная сумма. Но это
небольшая плата за ваше спокойствие.
Покупателю обязательно следует
помнить, что при возврате акций
их законному обладателю всегда страдает
последний владелец ценных бумаг, поскольку
он рискует не только потерять акции,
но и не вернуть назад выплаченные
деньги.
О ПРАВИЛАХ СОВЕРШЕНИЯ И РЕГИСТРАЦИИ СДЕЛОК
С ЦЕННЫМИ
БУМАГАМИ
ИНСТРУКЦИЯ
МИНИСТЕРСТВО
ФИНАНСОВ РФ
1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1.1. Настоящая инструкция
1.2. Действие настоящей инструкции
распространяется на заключаемые
на территории Российской
- биржевые и внебиржевые сделки
купли-продажи акций
- совершаемые на биржах или при посредничестве инвестиционных институтов сделки купли-продажи облигаций государственных и местных займов, казначейских обязательств и других государственных ценных бумаг;
- договоры хранения ценных
1.3. Настоящая инструкция не
1.4. При заключении сделок купли-
2. ПОРЯДОК СОВЕРШЕНИЯ СДЕЛОК
2.1. Сделки купли-продажи ценных бумаг*, кроме сделок, заключаемых без посредника и исполняемых при их совершении, совершаются в письменной форме как путем подписания сторонами одного документа-договора, так и другими способами (обмен письмами, телеграммами, средствами факсимильной и иной связи), позволяющими в документальной форме зафиксировать состоявшееся волеизъявление сторон. Однако, если в правилах операций с ценными бумагами и иных документах, утверждаемых в соответствии с законодательством инвестиционными институтами и фондовыми биржами, содержатся иные требования к форме совершения сделок с участием профессиональных посредников, при совершении указанных сделокприменяются эти требования.
2.2. Профессиональные участники
а) до совершения сделок с ценными бумагами публично объявлять твердые (фиксированные) цены покупки и продажи ценных бумаг;
б) заключать сделки с лицами,
обратившимися к ним с
предложениями о покупке или
продаже ценных бумаг, точно
в соответствии с заранее
2.3. Профессиональные участники
а) отказываться от приема
б) не принимать поручения на
продажу ценных бумаг в случае,
если отсутствует гарантия
в) незамедлительно после
времени действия поручения сообщать клиенту о факте заключения или
незаключения сделок с ценными бумагами и их результатах;
г) при получении от клиента доверенности на совершение от его имени серии операций с ценными бумагами или об управлении активами клиента действовать строго в рамках полномочий, оговоренных в доверенности, в которой должны быть установлены все условия взаимоотношений клиента и брокера.
2.4. Профессиональные участники
а) попытаться максимально
б) сохранять коммерческую
2.5. Профессиональный участник