Валютная позиция и ее роль в банковской деятельности

     Сделки  «своп» – это комбинация сделки «спот» и обратной сделки «форвард», при этом обе сделки совершаются с одним и тем же контрагентом в одно и то же время; обе сделки имеют одинаковую валюту сделки; по обеим сделкам сумма валюты сделки одинакова.

     При сравнении операций «своп» и сделок с временным опционом необходимо отметить, что сделки с временным опционом осуществляют полную защиту от валютных рисков, в то время как операции «своп» только частично страхуют от них. Это обусловлено тем, что при проведении операций «своп» возникает валютный риск вследствие изменения в противоположную сторону дисконта или премии в период между днем заключения сделки и днем поставки валюты.

     Сделки  «своп» осуществляются по договоренности двух банков обычно на срок от одного дня до шести месяцев. Эти операции могут производиться между коммерческими банками; коммерческими и центральными банками и самими центральными банками. В последнем случае они представляют соглашения о взаимном кредитовании в национальных валютах.

     Данный  вид сделок удобен для банков: они не создают открытой позиции (покупка перекрывается продажей), временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса. Таким образом, операции «своп» используются для:

• совершения коммерческих сделок: банк продает иностранную валюту на условиях, немедленной поставки и одновременно покупает ее на срок. Например, коммерческий банк, имея излишние доллары сроком на шесть месяцев, продает их на национальную валюту на условиях «спот». Одновременно, учитывая потребность в долларах через шесть месяцев, банк покупает их по курсу «форвард». При этом возможен убыток на курсовой разнице, но в итоге банк получает прибыль, предоставляя в кредит национальную валюту;
• приобретения банком необходимой валюты без валютного риска (на основе покрытия контрсделкой) для обеспечения международных расчетов, диверсификации валютных резервов [11, с. 309].

     Для страхования валютного риска  также применяются валютные фьючерсы. Фьючерсы по валютным курсам – это контракты на покупку или продажу определенного количества валюты на какую-либо дату в будущем. В этом они похожи на форвардные валютные контракты, но, в отличие от форвардных контрактов, они: очень просто аннулируются; заключаются на фиксированную сумму; все условия контрактов, кроме цены, определяет биржа.

     Таким образом, приходим к выводу, что банки, являясь основными участниками  валютного рынка, подвержены большому количеству рисков, возникающих в  результате создания валютных позиций  при изменении валютных курсов. В  связи с этим банкам необходимо использовать различные финансовые инструменты, позволяющие либо полностью или  частично уклониться от риска убытков, возникающих в связи с ожидаемым  изменением валютного курса, либо получить спекулятивную прибыль, основанную на подобном изменении.

2 особенности регулирования валютной позиции в банковской деятельности республики беларусь

1. Ведение валютной позиции уполномоченными банками

Республики  Беларусь

     В настоящее время одна из ведущих ролей на валютном рынке Республики Беларусь принадлежит банковской системе. Именно банки являются основными участниками торгов на валютном рынке. Однако, стоит отметить, что Республика Беларусь приступила к формированию валютного рынка только в 1992 г. Процесс построения новых рыночных структур в денежно-кредитной и валютной сферах начался с создания основных законодательных и нормативных актов, регулирующих валютные операции.

     На  сегодняшний день разработано и  действует законодательство в области  проведения таких операций, основой которого является Закон «О валютном регулировании и валютном контроле», принятый Палатой представителей 25 июня 2003 г., изменения и дополнения: Закон Республики Беларусь от 29 июня 2006 г. № 137-З.

     В Законе определены принципы осуществления валютных операций в Республике Беларусь, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства. Однако Закон о валютном регулировании определяет лишь основные положения регулирования валютной сферы. В этой связи большое значение имеют нормативные акты в области валютного регулирования, разрабатываемые Национальным Банком Республики Беларусь. В частности, в работе с валютной позицией используют следующие нормативные акты:

• Письмо Национального банка Республики Беларусь от 21 сентября 1994 г. №391 «Положение о порядке ведения открытой валютной позиции уполномоченными банками Республики Беларусь»;
• Письмо Национального банка Республики Беларусь от 17 февраля 2005 г. №23-14/22 «Об особенностях расчета открытой валютной позиции и собственного капитала банка».

     Право на открытие валютной позиции возникает  у коммерческого банка с момента получения лицензии от Национального банка на проведение валютных операций [1].

     Расчет  валютных балансовых требований и обязательств банка в Республике Беларусь имеет ряд особенностей.

     В первую очередь важно отметить, что  при расчете открытой валютной позиции в состав требований и обязательств банка включаются все требования и обязательства, учитываемые на внебалансовых счетах, а не только требования и обязательства по сделкам купли-продажи иностранной валюты и драгоценных металлов и конверсионным сделкам с иностранной валютой и драгоценными металлами. При этом в расчет включаются только те внебалансовые требования и обязательства, которые являются таковыми по экономической сущности.

     Требования:

• требования по получению иностранной валюты, драгоценных металлов, приобретенных по спотовым, форвардным, своповым, фьючерсным и опционным сделкам;
• требования по получению ценных бумаг, возникающие в соответствии с заключенными договорами купли-продажи ценных бумаг, опционными контрактами;
• полученные гарантийные требования, требования по финансированию.

     Обязательства:

• обязательства по поставке иностранной валюты, драгоценных металлов, проданных по спотовым, форвардным, своповым, фьючерсным и опционным сделкам;
• обязательства по поставке ценных бумаг, возникающие в соответствии с заключенными договорами купли-продажи ценных бумаг, опционными контрактами;
• выданные гарантийные обязательства (в том числе акцепты, авали и индоссаменты), обязательства по финансированию.

     Полученные банком гарантии исполнения его обязательств, номинированные в иностранной валюте, необходимо включать в расчет требований банка в соответствующей иностранной валюте. Гарантии, полученные банком в качестве обеспечения исполнения должником банка своих обязательств, не являются требованиями по своей экономической сущности (так как дублируют задолженность контрагента, которая учитывается на балансовых счетах) и поэтому не включаются в расчет требований банка при расчете валютной позиции.

     При осуществлении операций с ценными  бумагами важным моментом является ситуация, когда банк приобрел ценную бумагу, номинированную в одной валюте (например, в долларах США), погашение которой предусмотрено в иной валюте (например, в российских рублях), и одновременно заключил договор купли-продажи данной ценной бумаги, расчет по которому будет осуществляться в валюте номинала (долларах США).

     При расчете открытой валютной позиции  ценная бумага будет включаться в  величину требований в российских рублях. Одновременно с этим, до момента  исполнения своих обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг хотя бы одной из сторон, в расчет валютной позиции включаются следующие требования и обязательства:

     короткая  позиция – обязательства банка по поставке ценных бумаг, включаемая в расчет в той иностранной валюте, в которой ценные бумаги принимаются в расчет балансовых требований при определении открытой валютной позиции (в данном случае – в российских рублях);

     длинная позиция – требования по получению денежных средств за поставленные ценные бумаги – в валюте расчета по сделке купли-продажи.

     При выпуске банком собственных ценных бумаг (векселя, облигации и др.) обязательства по их погашению участвуют в расчете открытой валютной позиции банка. При возникновении разрыва во времени между датой составления ценной бумаги (возникновения обязательства) и датой ее передачи клиенту данная ценная бумага отражается также на внебалансовом счете. Данный счет не следует включать в расчет валютного риска, так как он используется не для учета обязательств по ценной бумаге (обязательства учитываются на балансовом счете), а для количественного учета проданных, но еще не переданных клиенту ценных бумаг.

     Например, выпущенные банком векселя, по которым  банк несет обязательство перед  клиентом, отражаются по счету 4910 «Векселя, выпущенные уполномоченным банком». От даты составления до даты передачи первому векселедержателю выпущенные банком векселя учитываются на внебалансовом счете 99211 «Ценные бумаги, размещенные на первичном рынке». В связи с вышеизложенным векселя банка, учитываемые на счете 99211 «Ценные бумаги, размещенные на первичном рынке», не должны включаться в расчет размера открытой валютной позиции [2].

     С целью обеспечения ликвидности  банка, выполнения банком своих обязательств, надежности функционирования банковской системы, поддержания в определенных пределах риска банка, связанного с  возможными изменениями курса иностранной валюты Национальным банком Республики Беларусь устанавливаются следующие лимиты открытой валютной позиции:

     1. лимит ОВП по свободно конвертируемой валюте – в размере 10% собственного капитала банка на последнюю отчетную дату: 1-е число каждого месяца;

     2. лимит ОВП по ограниченно конвертируемой валюте – в размере 5% собственного капитала банка на последнюю отчетную дату: 1-е число каждого месяца.

     При условии соблюдения банком нормативных  документов Национального банка  Республики Беларусь, отсутствии нарушений  банком правил проведения операций с  иностранной валютой (в том числе  купли-продажи иностранной валюты и порядка отражения в учете  операций с иностранной валютой) Национальный банк Республики Беларусь может увеличить уполномоченному банку размеры лимитов ОВП, но не более чем в 1,5 раза.

     Уполномоченные  банки обязаны на конец каждого  операционного дня производить  оценку валютных позиций в белорусских  рублях. Оценка валютных позиций производится раздельно по свободно конвертируемой валюте и по ограниченно конвертируемой валюте.

     Также в течение первого рабочего дня  каждой календарной недели уполномоченный банк представляет в Национальный банк Республики Беларусь отчеты о состоянии  открытой валютной позиции за каждый рабочий день предыдущей недели по формам, установленным Национальным банком Республики Беларусь.

     Погашение превышения лимита ОВП подразумевает следующее: в случае если на конец дня у банка образовалось превышение лимита ОВП по «длинной» или по «короткой» позиции, банк обязан принять меры по реализации (закрытию) этого превышения.

     Превышение  лимита ОВП должно быть закрыто банком путем купли-продажи иностранной  валюты (за исключением сделок по купле-продаже  либо конверсии иностранной валюты) не позднее рабочего дня, следующего за днем образования превышения. При  этом, банк не должен допустить, чтобы в результате принятия мер по реализации (закрытию) превышения лимита ОВП по «длинной» («короткой») позиции на конец следующего рабочего дня образовалось превышение лимита ОВП по «короткой» («длинной») позиции, т. е. на конец рабочего дня, следующего за днем образования превышения лимита ОВП, валютная позиция банка может быть открыта только в пределах установленного лимита.

     При заключении сделок по купле-продаже  иностранной валюты, конвертации  одного вида иностранной валюты в  другой (СКВ в ОКВ, ОКВ в СКВ), расчеты по которым еще не отражены в балансе, но которые учитываются  при расчете ОВП, банк должен руководствоваться  тем, что разница между требованиями и обязательствами банка, приобретаемыми в результате этих сделок на конец рабочего дня, не должна превышать 25 % от соответствующего лимита ОВП, т. е. разница между внебалансовыми требованиями и обязательствами банка, учитываемыми при расчете ОВП, на конец каждого рабочего дня не должна превышать 25 % лимита ОВП (по видам валют – СКВ и ОКВ).