Управление финансовыми рисками

 

Риск  ликвидности. Риск ликвидности представляет собой риск несовпадения сроков требования по активным операциям со сроками погашения по обязательствам. Группа подвержена риску в связи с необходимостью ежедневного использования имеющихся денежных средств для осуществления расчетов по межбанковским депозитам «овернайт», счетам клиентов, срочным депозитам, для выдачи кредитов, выплат по гарантиям и по производным финансовым инструментам, расчеты по которым производятся денежными средствами. Группа не аккумулирует денежные средства на случай единовременного выполнения обязательств по всем вышеуказанным требованиям, так как исходя из накопленных исторических данных, можно с достаточной долей уверенности прогнозировать необходимый уровень денежных средств для выполнения данных обязательств. Управление риском ликвидности находится в ведении КУАП. Целью управления риском ликвидности в Группе служит обеспечение своевременного и полного исполнения своих обязательств с минимальными затратами. Для этого Группа:

► поддерживает стабильную и диверсифицированную структуру  пассивов, включающую в себя как  ресурсы, привлеченные на определенный срок, так и средства до востребования,

► имеет возможности  для привлечения средств на финансовых рынках в короткие сроки,

► осуществляет вложения в высоколиквидные активы, диверсифицированные по видам валют и срокам погашения, для быстрого и эффективного покрытия непредвиденных разрывов в ликвидности.

Политика и  процедуры. Департамент казначейских операций и финансовых рынков (далее Казначейство) совместно с Департаментом финансов осуществляет анализ, прогноз и разработку предложений по

регулированию текущей  и краткосрочной ликвидности  Группы. Анализ, прогноз и разработку предложений по регулированию среднесрочной и долгосрочной ликвидности Банка осуществляет Департамент финансов.

Организация контроля за состоянием ликвидности и исполнением  решений по управлению ликвидностью относится к компетенции КУАП. Оценка, управление и контроль за риском ликвидности осуществляется на

основе разработанной  методологии в соответствии с  «Политикой Банка в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности», а также рекомендациями Банка России и Базельского комитета по банковскому надзору. Положения Политики являются основой организации работы по управлению ликвидностью в территориальных банках. Правление территориального банка отвечает за эффективное управление ликвидностью территориального банка и контроль за ее состоянием, а также соблюдение лимитов и ограничений, установленных внутренними нормативными документами Группы. Территориальные банки, с учетом установленных лимитов и ограничений, а также требований и политик, выбирают методы оценки и необходимый уровень ликвидности, вырабатывают и осуществляют мероприятия по обеспечению ликвидности.

При возникновении дефицита ликвидности Казначейство в установленном  порядке предоставляет территориальному банку ресурсы необходимого объема. Управление риском ликвидности включает в себя следующие процедуры:

► прогнозирование потоков  платежей в разрезе основных видов  валют с целью определения  необходимого объема ресурсов для покрытия дефицита ликвидности;

► прогнозирование структуры  активов и пассивов на основе сценарного анализа с целью контроля за требуемым уровнем ликвидных активов в среднесрочной и долгосрочной перспективе;

► прогнозирование и  мониторинг коэффициентов ликвидности  на соответствие обязательным требованиям и требованием внутренней политики;

► контроль резервов ликвидности с целью оценки максимальных возможностей банка по привлечению ресурсов из различных источников в разных валютах;

► диверсификация источников ресурсов в различных валютах (с  учетом максимальных объемов, стоимости и сроков привлечения средств);

► стресс-тестирование, а также планирование действий по восстановлению необходимого уровня ликвидности в случае неблагоприятных условий или во время кризиса.

 

 

 

Таблица 7 – Анализ недисконтированных денежных потоков Группы с учетом контрактных сроков погашения обязательств на 31 декабря 2010 года

(в миллионах  российских рублей)	До вострее-бования  и менее 1 месяца	От 1 до 6 месяцев	От 6 до 12 месяцев	От 1 года до 3 лет	Более 3 лет	Итого
Обязательства Средства других банков Средства физических лиц Средства корпоративных  клиентов Выпущенные долговые ценные бумаги Прочие заемные средства Прочие финансовые обязательства (без учета справедливой стоимости  производимых финансовых инструментов) Субординированные займы	69865 1157004   1442153   35994 1771     44069     2	57329 1302046   124428   50175 4885     5785     8	60927 891456   92195   36200 66624     302     19509	787 1475067   173099   3251 108214     1329     39223	2648 256027   2003   3691 116639     253     420392	191556 5081600   1833878   129311 298133     51738     479134
Итого обязательств	2750858	1544656	1167213	1800970	801653	8065350
Обязательства кредитного характера	1326142	-	-	-	-	1326142

 

Таблица 8 – Анализ недисконтированных денежных потоков Группы с учетом контрактных сроков погашения обязательств на 31 декабря 2009 года

(в миллионах  российских рублей)	До вострее-бования  и менее 1 месяца	От 1 до 6 месяцев	От 6 до 12 месяцев	От 1 года до 3 лет	Более 3 лет	Итого
Обязательства Средства других банков Средства физических лиц Средства корпоративных  клиентов Выпущенные долговые ценные бумаги Прочие заемные средства Прочие финансовые обязательства (без учета справедливой стоимости  производимых финансовых инструментов) Субординированные займы	49619 794755   1255098   35905 571     19439     -	628 834616   238998   45711 2512     10659     442	2342 1092847   77489   43731 3642     1234     24442	370 1130781   92868   7067 89048     1520     81780	1997 178910   83   9 29685     306     812738	54956 4031909   1664536   132423 125458     33158     919402
Итого обязательств	2155387	1133566	1245727	1403434	1023728	6961842
Обязательства кредитного характера	956642	-	-	-	-	956642

 

При подготовке анализа  использовались недисконтированные денежные потоки по обязательствам Группы с учетом всех будущих выплат (включая будущие выплаты по процентам в течение всего периода существования соответствующего обязательства). Обязательства включались во временные интервалы по принципу наиболее ранней даты, когда может возникнуть требование к Группе об их погашении. Например:

► финансовые обязательства до востребования (в т.ч. депозиты до востребования) включаются в самый ранний временной интервал;

► предоставленные гарантии включаются в наиболее ранний период, в который они могут быть востребованы.

При этом в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации физические лица имеют право снимать средства с любых счетов (в том числе и срочных депозитов) до наступления срока погашения, теряя при этом право на начисленные проценты. Группа имеет широкие возможности для поддержания собственной ликвидности на уровне, достаточном для своевременного исполнения текущих и прогнозируемых финансовых

обязательств, за счет реализации ликвидных активов или привлечения.

Производные финансовые инструменты, отраженные в отчетности Группы, могут быть как расчетными, так и поставочными. В случае, если погашение инструмента происходит путем поставки базисного актива, поступление и отток средств происходят одновременно.

В таблице ниже активы и обязательства представлены в  разрезе ожидаемых оставшихся сроков до погашения. Принципы, на основании которых производится анализ ликвидности, а также управление

риском ликвидности  Группы, базируются на законодательных  инициативах Центрального Банка  Российской Федерации и на методиках, выработанных Банком. Данные принципы включают в себя следующее:

► Денежные средства и  их эквиваленты представляют собой  высоколиквидные активы и классифицируются в категории «До востребования и менее 30 дней»;

► Торговые ценные бумаги, ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, ценные бумаги, заложенные по договорам репо, а также наиболее ликвидная доля ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, считаются ликвидными

активами, поскольку данные ценные бумаги могут быть легко конвертированы в денежные средства в течение короткого промежутка времени. Такие финансовые инструменты представлены в таблице анализа разрыва ликвидности в категории «До востребования и менее 30 дней»;

► Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для  продажи, являющиеся менее ликвидными, включены в таблицы по анализу ликвидности на основании ожидаемых контрактных сроков погашения (для долговых инструментов) или в категорию «С неопределенным сроком» (для

долевых инструментов);

► Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения, включены в таблицы по анализу ликвидности на основании ожидаемых контрактных сроков до погашения;

► Кредиты и авансы клиентам, средства в других банках, прочие активы, выпущенные долговые ценные бумаги, средства других банков, прочие заемные средства и прочие обязательства включены в таблицы по анализу ликвидности на основании ожидаемых контрактных сроков погашения;.

► Диверсификация средств  клиентов по количеству и виду вкладчиков, а также опыт руководства Группы, свидетельствуют о том, что такие счета и депозиты являются долгосрочным и стабильным источником финансирования. В результате этого в таблице по анализу ликвидности данные средства распределены в соответствии с ожидаемыми сроками оттока средств, которые определяются на основании статистической информации, накопленной Группой в течение предыдущих периодов, а также допущениях о минимальных остатках на текущих счетах клиентов.

 

Таблица 9 – Позиция Группы по ликвидности по состоянию на 31 декабря 2010 года

(в миллионах  российских рублей)	До вострее-бования  и менее 1 месяца	От 1 до 6 месяцев	От 6 до 12 месяцев	От 1 года до 3 лет	Более 3 лет	Итого
Активы Денежные средства и  их эквиваленты Обязательные резервы  на счетах в Банке России Торговые ценные бумаги Ценные бумаги, изменение  справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков Средства в других банках Кредиты и авансы клиентам Ценные бумаги, заложенные по договорам репо Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличие для продажи Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения Отложенный налоговый  актив Основные средства Прочие активы Итого активов Обязательства Средства других банков Средства физических лиц Средства корпоративных  клиентов Выпущенные долговые ценные бумаги Прочие заемные средства Прочие обязательства Субординированные займы	719601   10880 66168   106875   150 186302   81493   1183231   - - - 122498 2477198   68222 1040936 861805 34706 83 45165 -	-   8987 -   -   9998 745278   -   1460   13069 - - 14745 793537   57730 859810 34828 44831 2060 23870 -	-   6089 -   -   2111 998398   -   2404   5541 - - 20080 1034623   59116 582571 18788 33077 63446 10513 -	-   20949 -   -   345 1960855   -   13748   177661 - - 8733 2182291   1555 2004184 897122 4572 99414 4179 214	-   3627 -   -   431 1598554   -   7543   161920 - - 21395 1793470   1808 346958 4129 2240 105762 492 303299	719601   50532 66168   106875   13035 5489387   81493   1210921   358191 7518 283756 241050 8628527   188431 4834459 1816672 119426 270765 92173 303513
Итого обязательств	2050917	1023129	767511	3011240	764688	7641360
Чистый разрыв ликвидности	426281	(229592)	267112	(828949)	1028782	987167
Совокупный  размер ликвидности на 31 декабря  2010 года	426281	196689	463801	(365148)	663634	-