Управление финансовыми рисками

числе устанавливая специфические  требования для обеспечения, уровня процентных ставок и возможности контролировать источники погашения кредита. В процессе принятия кредитного решения Группа применяет

принцип независимой проверки уровня кредитного риска подразделениями, ответственными за управление кредитными рисками.

Лимиты риска. Принцип минимизации кредитного риска реализуется путем создания системы лимитов риска, разграничения полномочий по установлению лимитов риска и осуществлению операций, подверженных

кредитному риску. Для  управления кредитным риском Группа подразделяет своих контрагентов по группам кредитного риска, которые отражают вероятность дефолта данных контрагентов. На контрагентов, отнесенных к

какой-либо группе кредитного риска, устанавливаются лимиты риска. Группа разработала процедуры расчета  и мониторинга лимитов кредитного риска для следующих категорий заемщиков: корпоративные клиенты, субъекты Российской Федерации, муниципальные образования, банки-резиденты и банки-нерезиденты, физические лица. Лимиты кредитного риска устанавливаются также на иностранные государства, отдельных заемщиков или группу связанных заемщиков и на банковские операции, подверженные кредитному риску.

Лимиты риска по корпоративным  клиентам устанавливаются на основе анализа их структуры собственности, деловой репутации, кредитной истории, финансового положения, финансовых прогнозов, уровня квалификации финансового менеджмента, прозрачности контрагента, положения в отрасли и регионе, а также уровня производственной оснащенности. Основываясь на анализе данных факторов, корпоративных клиентов подразделяют по категориям кредитного риска и устанавливают долгосрочный и краткосрочный лимиты риска.

Кредитный риск по субъектам  Российской Федерации и муниципальным  образованиям оценивается на основе анализа их финансового состояния и уровня развития региона. Финансовое состояние оценивается с учетом кредитной истории, уровня долговой нагрузки, степени зависимости от вышестоящего бюджета и других показателей качества исполнения бюджета. Уровень развития региона определяется, исходя из показателей динамики валового регионального продукта, качества налоговой базы и других показателей социального и экономического развития. Лимиты риска на субъекты Российской Федерации и муниципальные образования

рассчитываются на основе показателей бюджета с учетом правовой основы заимствований. Лимиты риска по банкам-контрагентам устанавливаются на основе анализа их финансового положения, положения среди банков со сходными характеристиками, прозрачности структуры активов и обязательств и операций банка, анализа операционной среды (для банков-нерезидентов), структуры капитала, концентрации банковских операций, кредитной истории, деловой репутации и отношений с Группой.

Объем кредита, предоставляемого физическому лицу, ограничен лимитом, устанавливаемым по каждому конкретному продукту, и платежеспособностью, которая рассчитывается индивидуально для каждого клиента на основе его дохода, с учетом размера задолженности по ранее полученным кредитам и предоставленным поручительствам. Величина кредита, предоставляемого физическому лицу, также зависит от величины

оформленного обеспечения. При расчете суммы кредита, предоставляемого физическому лицу, принимается во внимание его дополнительный доход и прочие социально-демографические данные.

В 2010 году завершено внедрение  новой технологии кредитования физических лиц «Кредитная фабрика» по 3-м основным продуктовым группам (потребительские кредиты, автокредиты, кредитные карты). Указанная технология предусматривает комплексный анализ сведений об участниках сделки, получаемых из различных информационных источников, централизацию функций анализа и принятия решения, а также высокий уровень автоматизации процесса предкредитной обработки.

Концентрация риска. В целях минимизации и диверсификации кредитного риска Группа осуществляет мониторинг концентрации кредитного риска, устанавливает лимиты риска по отдельным заемщикам и группам взаимосвязанных заемщиков, которые ниже лимитов, установленных для таких категорий заемщиков в нормативах Банка России, а также утверждает лимиты по кредитам и банковским гарантиям, выданным

связанным сторонам Группы. Концентрация и лимиты риска по крупным  кредитным операциям, группам связанных заемщиков и высокорискованным кредитным операциям должны проходить процедуру согласования на уровне Центрального аппарата Банка.

Мониторинг. Группа осуществляет постоянный мониторинг кредитных рисков и лимитов риска по различным контрагентам. Лимиты риска по корпоративным клиентам пересматриваются, по меньшей мере, дважды в год

на основе финансовой отчетности клиентов на конец года и промежуточной финансовой информации. По субъектам Российской Федерации и муниципальным образованиям лимиты риска пересматриваются два раза в

год на основе анализа исполнения бюджетов, а также объема и структуры  долга. По банкам-резидентам лимиты пересматриваются ежемесячно, а по банкам-нерезидентам и иностранным государствам, по меньшей мере, один раз в год. Лимиты риска могут также пересматриваться во внеплановом порядке в случае возникновения такой необходимости. Группа проводит мониторинг уровня фактических и ожидаемых потерь от проведения операций, подверженных кредитному риску, а также их покрытия за счет резерва на возможные потери. Группа контролирует уровень кредитного риска контрагентов посредством мониторинга их финансового положения, оценки уровня платежеспособности в течение всего срока действия лимита и/или прочих ковенант кредитного продукта. В целях мониторинга кредитного риска сотрудники кредитных подразделений Группы составляют регулярные отчеты на основе структурированного анализа бизнеса и финансовых показателей клиента. Вся информация о возникающих рисках в отношении клиентов с ухудшающейся кредитоспособностью доводится до сведения руководства Группы и анализируется им. Группа использует формализованные внутренние кредитные рейтинги для мониторинга кредитного риска. Руководство Группы осуществляет последующий контроль за просроченными остатками.

Кредитный риск по финансовым инструментам, не отраженным в Отчете о финансовом положении, определен как вероятность убытков из-за неспособности другого участника сделки с данным финансовым инструментом выполнить условия договора. Группа применяет ту же кредитную политику в отношении условных обязательств, что и в отношении финансовых инструментов, отраженных в Отчете о финансовом положении, основанную на процедурах утверждения сделок, установления лимитов, ограничивающих риск, и процедур мониторинга.

Рыночный риск – это возможность возникновения у Группы финансовых потерь вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют, котировок долевых ценных бумаг, процентных ставок, цен на драгоценные металлы. Управление рыночным риском осуществляется в соответствии с «Политикой Банка по управлению рыночным риском». Основной целью управления рыночным риском является оптимизация соотношения риск/доходность, минимизация потерь при реализации неблагоприятных событий и снижение величины отклонения фактического финансового результата от ожидаемого.

Группа разделяет рыночный риск на следующие составляющие:

► процентный,

► фондовый и

► валютный риски.

Управление рыночным риском включает управление портфелями ценных бумаг  и контроль за открытыми позициями по валютам, процентным ставкам и производным финансовым инструментам. В этих целях КУАП устанавливает лимиты портфелей ценных бумаг, открытых позиций, лимиты стоп-лосс и другие ограничения. Лимиты рыночного риска пересматриваются не реже одного раза в год и контролируются постоянно. КУАП разрабатывает методологию в отношении управления рыночным риском и устанавливает лимиты на конкретные операции для Центрального аппарата Банка и территориальных банков. В каждом территориальном

банке создан Комитет  по Управлению Активами и Пассивами (КУАП территориального банка), который утверждает лимиты по операциям территориального банка в соответствии с методологией и лимитами, утвержденными КУАП Центрального аппарата Банка. В случае необходимости территориальный банк имеет право разрабатывать свою собственную методологию управления рыночным риском на основании методологии

Центрального аппарата Банка. Дочерние банки и компании управляют рыночным риском самостоятельно, основываясь на принципах, установленных Центральным аппаратом Банка. Лимиты рыночного риска устанавливаются на основе анализа стоимости, подверженной риску (Value-at-Risk), сценарного анализа, стресс-тестирования, а также с учетом обязательных требований Банка России. Группа осуществляет оценку рыночного риска как в разрезе составляющих, так и совокупно, а также определяя эффект от диверсификации.

Контроль за рыночным риском осуществляется посредством  мониторинга сделок, проводимых торговым подразделением Департамента казначейских операций и финансовых рынков Банка (далее «Казначейство») на валютном рынке и рынке ценных бумаг. Мониторинг кредитного риска выполняется департаментами, не зависящими от подразделений, заключающих сделки. Процесс мониторинга риска состоит в непрерывном контроле за торговыми операциями на всех этапах операционного процесса.

Процентный  риск. Группа принимает на себя риск, связанный с влиянием колебаний рыночных процентных ставок на стоимость долговых ценных бумаг и потоки денежных средств.

Группа выделяет два вида процентного риска:

1. Процентный риск  по портфелям долговых ценных бумаг, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков или через счета прочего совокупного дохода. Группа подвержена процентному риску по инвестициям в долговые ценные бумаги в случае, когда изменение процентных ставок оказывает влияние на изменение справедливой стоимости облигаций. Торговые операции с облигациями осуществляются только Центральным аппаратом Банка. В соответствии с Политикой по управлению рыночным риском в целях управления и ограничения процентного риска по портфелю долговых ценных бумаг КУАП устанавливаются следующие лимиты и ограничения: совокупные лимиты вложений по видам облигаций и валют; ограничения на объем вложений в один выпуск одного эмитента; лимиты потерь при проведении торговых операций; ограничения на структуру по срокам погашения облигаций; минимальный уровень доходности вложений; ограничения на проведение операций прямого и обратного «репо». Оценка данного вида процентного риска осуществляется на основе метода Value-at-Risk (далее VaR) (стоимость

под риском), описание которого приведено ниже. Группа также рассчитывает величину процентного риска в разрезе видов облигаций: совокупно по портфелю ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через счета прибылей и убытков, и по портфелю ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи.

2. Процентный риск, возникающий  в результате несовпадения сроков  погашения (пересмотра процентных ставок) активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок (процентный риск по

неторговым позициям). Группа принимает на себя рыночный процентный риск, связанный с влиянием колебаний рыночных процентных ставок на потоки денежных средств. Процентный риск по неторговым позициям возникает вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок и включает в себя:

► риск параллельного  сдвига, изменения наклона и формы  кривой доходности, возникающий из-за несовпадения сроков погашения (пересмотра процентных ставок) активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок;

► базисный риск, возникающий  из-за несовпадения степени изменения  процентных ставок по активам и пассивам, чувствительным к изменению процентных ставок, со схожим сроком до погашения (срока пересмотра процентных ставок);

► риск досрочного погашения (пересмотра процентных ставок) активов  и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок.

В случае роста процентных ставок стоимость привлеченных Группой  средств может увеличиться быстрее  и значительнее, чем доходность размещенных средств, что приведет к снижению финансового результата и процентной маржи, и, наоборот, – в случае снижения ставок доходность работающих активов может снизиться быстрее и значительнее, чем стоимость привлеченных средств.

Цель управления данным типом рыночного риска – уменьшить влияние рыночных процентных ставок на чистый процентный доход. В целях управления процентным риском КУАП устанавливает максимальные процентные ставки привлечения средств юридических лиц, а также минимальные ставки размещения ресурсов в кредиты юридическим лицам, минимальные доходности инвестиций в ценные бумаги, а также ограничения на долгосрочные активные операции, т.е. операции, которым свойственен наибольший процентный риск.

Правление Группы утверждает фиксированные процентные ставки по вкладам и кредитам физических лиц для Центрального аппарата Банка и территориальных банков, которые предварительно утверждаются КУАП.

Процентные ставки по депозитам и кредитам физических лиц, как правило, зависят от срока  до погашения кредита или депозита, его суммы и категории клиента. КУАП каждого территориального банка утверждает процентные ставки по операциям с юридическими лицами с учетом региональной конъюнктуры и обеспечения эффективности проведения активно-пассивных операций территориального банка, а также с учетом предельных ставок привлечения/размещения ресурсов юридических лиц, утверждаемых КУАП Центрального аппарата Банка. Для оценки данного вида процентного риска используется сценарный анализ. Прогнозирование возможных изменений процентных ставок выполняется отдельно по рублевой позиции и агрегировано по валютной позиции. В качестве базовой ставки для оценки волатильности рублевой позиции используется индикативная процентная ставка по трехмесячным кредитам Московского межбанковского рынка (MOSPRIME 3M), а также LIBOR 3M и EURIBOR 3M – для валютной позиции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1 –  Воздействие на прибыль до налогообложения роста и падения процентных ставок по состоянию на 31 декабря 2010 года

Изменение прибыли  до налогообложения по данным на 31 декабря 2010 года (в миллионах  российских рублей)	Позиции, номинированные в рублях	Позиции, номинированные в иностранной валюте	Итого
Снижение процентной ставки на 173 базисных пункта Рост процентной ставки на 311 базисных пунктов	4943   (8887)	-   -	4943   (8887)
Снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов Рост процентной ставки на 55 базисных пунктов	-   -	299   (672)	299   (672)