Управление денежными средствами предприятия

При корректировке  краткосрочных обязательств, наоборот, их рост следует прибавить к чистой прибыли, так как этот прирост  не означает оттока денежных средств; уменьшение краткосрочных обязательств вычитается из чистой прибыли.

2) Корректировка  чистой прибыли на расходы,  не требующие выплаты денежных средств. Для этого соответствующие расходы за период необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. Примером таких расходов является амортизация материальных необоротных активов.

3) Исключить  влияние прибылей и убытков,  полученных от неординарной деятельности, таких как результаты от реализации необоротных активов и ценных бумаг других компаний. Влияние этих операций, учтенное также при расчете суммы чистой прибыли в отчете о прибыли, элиминируется во избежание повторного счета: убытки от этих операций следует прибавить к чистой прибыли, а прибыли - вычесть из суммы чистой прибыли.

Инвестиционная  деятельность включает в основном операции, относящиеся к изменениям в необоротных активах. Это - “Реализация и покупка недвижимости”, “Продажа и покупка ценных бумаг других компаний”, “Предоставление долгосрочных займов”, “Поступление средств от погашения займов”.

Финансовая  сфера включает такие операции как  изменения в долгосрочных обязательствах фирмы и собственном капитале, продажа и покупка собственных акций, выпуск облигаций компании, выплата дивидендов, погашение компанией своих долгосрочных обязательств. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье, на основании чего определяется общее изменение денежных средств на конец периода как алгебраическая сумма денежных средств на начало периода и изменений за период.

Рассмотрим  алгоритм работы с отчетом о движении денежных средств.

В разделе производственно-хозяйственной  деятельности сумма чистой прибыли корректируется наследующие статьи:

1) прибавляются  к чистой прибыли: амортизация,  уменьшение счетов к получению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налога.

2) вычитаются: прибыль  от продажи ценных бумаг, увеличение  авансовых выплат, увеличение МЗП (материально-производственных запасов), уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита.

В разделе инвестиционной деятельности:

1) прибавляются: продажа ценных бумаг и материальных  необоротных активов.

2) вычитаются: покупка  ценных бумаг и материальных  необоротных активов. 

В сфере финансовой деятельности:

1) прибавляются  эмиссия обычных акций. 

2) вычитаются: погашение  облигаций и выплата дивидендов.

В завершение анализа  производится расчет денежных средств  на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении фирмы.

Факторами изменения прибыли являются затраты, включаемые в себестоимость продукции, изменение объема продаж в кредит, начисление налогов и дивидендов и др.

Отчетная прибыль  корректируется также на величину поправок, не отражающих движение денежных средств:

а) амортизация основных средств и нематериальных активов;

б) убыток от реализации основных средств и нематериальных активов;

в) прибыль от реализации основных средств;

г) затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские  работы.

Сумма корректировки отчетной прибыли составит величину P.

Р = а + б - в - г

Итого “денежная” прибыль или реальный приток наличности составит величину Д:

Д = Р + Р,

где: Д - изменение  денежных средств по балансу;

Р - прибыль отчетная по ф. № 2;

Р - сумма корректировки.

Причиной расхождения  между величинами Р и Д является, как отмечалось выше, метод учета  доходов.

Важной компонентой  финансового состояния является движение оборотного капитала или текущих активов предприятия. С оборота мобильных активов как бы начинается весь процесс обращения капитала, приводится в движение вся цепочка хозяйственной активности предприятия. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

Факторами “притока”  оборотного капитала являются:

·реализация товаров,

·реализация имущества,

·рост дебиторской  задолженности,

·реализация акций  и облигаций за наличные.

Факторами “оттока” оборотного капитала являются:

·закупки сырья  и материалов,

·приобретение объектов основных средств,

·выплата заработной платы,

·уплата % за кредиты,

·увеличение резерва  по сомнительным долгам,

·списание запасов  товарно-материальных ценностей как  потери,

·начисления на заработную плату.

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств необходимо выполнить несколько предварительных расчетов.

Первый расчет - это определение объема закупок материалов за отчетный период:

М = RП + KZ,

где: М - объем закупок материалов за отчетный период;

RП - расчеты с поставщиками (погашенная в отчетном периоде кредиторская задолженность);

KZ - изменение остатков кредиторской задолженности.

Второй расчет - это определение суммы материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции:

MZ = M - Z,

где: MZ - материальные затраты, включаемые в себестоимость продукции;

Z - изменение остатков производственных запасов и затрат.

Третий расчет - это определение суммы денежных поступлений от дебиторов:

DDZ = N -  RA,

где: DZ - денежные поступления от дебиторов;

N - выручка от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, акцизы и спецналога;

RA - изменение остатков дебиторской задолженности за отчетный период.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Управление  денежными средствами в КСХП «Новое Заволжье»

3.1. Анализ  наличия, движения и использования  денежных средств

На основе таблицы 11 проанализируем наличие и состав денежных средств КСХП «Новое Заволжье»  за период с 2003 по 2005 год.

В 2003 и 2004 годах  остатка на начало года не было, все 100% денежных средств пришлись на поступившие денежные средства. В 2005 году остаток на начало года составил 0,1%.

Основная масса  денежных средств поступила от текущей  деятельности: в 2003 году – 100%, в 2004 – 76,8%, в 2005 – 77,6%.  При этом от покупателей и заказчиков получено соответственно 90,0%, 72% и 76% денежных средств.

 В 2003 и  2004 году 1,6% и 1,8% соответственно составили  бюджетные субсидии, 7,5% и 2,9%  - прочие поступления.  В 2004 году  получено страховое возмещение – 0,1% от всех денежных средств.

В 2005 году от покупателей и заказчиков получено 76% всех денежных средств, 4,1% - выручено от продажи ценных бумаг, 13,8% денежных средств поступило от займов, предоставленных другим организациям, 6% составили прочие поступления.

В 2003 году все 100% денежных средств израсходованы на текущую деятельность (37,8% - на оплату приобретенных товаров; 17,1% - на оплату труда; 19% - на расчеты по налогам и сборам; 26,1% составили прочие расходы). В 2004 на текущую деятельность израсходовано  84,7% всех денежных средств, из них: на приобретение товаров 36%, на оплату труда 12%, на расчеты по налогам и сборам – 25,7%, выплачено дивидендов 0,8% от всех денежных средств, прочие расходы составили 10,2%. На приобретение основных средств истрачено 3,3% денежных средств, на погашение займов и обязательств по финансовой аренде – 11,9%. В конце года получили остаток, который составил 0,1% от всей суммы денежных средств.

В 2005 на текущую  деятельность израсходовано  72,5% всех денежных средств, из них: на приобретение товаров 42,2%, на оплату труда 8,7%, на расчеты по налогам и сборам – 20,1%, выплачено дивидендов 0,1% от всех денежных средств, прочие расходы составили 5,7%. На приобретение основных средств истрачено 16,8% денежных средств, на погашение займов и обязательств по финансовой аренде – 6,3%. В конце года получили остаток, который составил 0,1% от всей суммы денежных средств.

На основе данных бухгалтерского баланса (ф. №1) и приложения к бухгалтерскому балансу (ф.№5) проведем анализ движения денежных средств КСХП «Новое Заволжье»

Таблица 12. Исходные данные для анализа движения денежных средств

Показатели	2003 г.	2004 г.	2005 г.
	Сумма (тыс.рублей)	Сумма (тыс.рублей)	Сумма (тыс.рублей)
Состояние на начало отчетного периода
Запасы	8229	8817	6958
Дебиторы	1038	971	349
Кредиторы	8044	7616	1363
Основные средства	18238	17051	12273
Операции за отчетный период:
Реализация	6044	11634	9949
Расчеты с поставщиками	1116	1270	594
Расходы по оплате труда	1836	1635	855
Приобретение  ОС	845	525	1673
Начислено амортизации	1085	5201	1334
Состояние на конец  периода:
Запасы	8817	6958	6878
Дебиторы	971	349	403
Кредиторы	7616	1363	344
Основные средства	17051	12273	12503

Пользуясь приведенными выше формулами, вычислим:

1. Объем закупок материалов

2003 год 1116 + (7616 – 8044) = 688

2004 год 1270 + (1363 – 7616) = - 4983

2005 год 594 + (344 – 1363) = - 425

2. Объем материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции

2003 год 688 – (8817 – 8229) = 100

2004 год -4983 – (6958 – 8817) = -3124

2005 год -425 – (6878 – 6958) = -345

3. Денежные поступления от дебиторов

2003 год   6044 – (971 – 1038) = 6111

2004 год  11634 – (349 – 971) = 12256

2005 год  9949 – (403 – 349) = 9895

 

В таблице 13 даны результаты балансировки движения денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Итоги чистых поступлений  средств сбалансируются между собой  следующей системой расчетов:

2003 год.

3263 = 3023 + 1085 –  845

3263 = 2314 + (8817 - 8229) + (971 – 1038) – (7616 – 8044)

2314 = 3023 + 1085 –  845 – (8817 – 8229) - (971 – 1038) + (7616 –  8044)

2004 год

12598 = 7922 + 5201 –  525

12598 = 8826 + (6958 –  8817) + (349 – 971) – (1363 – 7616)

8826 = 7922 + 5201 –  525 - (6958 – 8817) - (349 – 971) + (1363 – 7616)

2005 год

7766 = 8105 + 1334 – 1673

7766 = 6773 + (6878 –  6958) + (403 – 349) – (344 – 1363)

6773 = 8105 + 1334 –  1673 - (6878 – 6958) - (403 – 349) + (344 – 1363)

На основании  приведенных расчетов приходим к выводу, что во все исследуемые периоды приток оборотного капитала является результатом полученной прибыли плюс сумма начисленной амортизации минус затраты на приобретение основных средств. Причем в 2004 году оборотный капитал вырос по сравнению с 2003 годом почти в 4 раза в связи с увеличившейся почти в 5 раз по сравнению с 2003 годом суммой  начисленной амортизации. В 2005 году стоимость оборотного капитала ниже, чем в 2004 году на 61,6% в связи с приобретением новых основных средств и уменьшением вследствие этого суммы начисленной амортизации.

Чистый приток денежных средств в сумме 2314 тыс.рублей в 2003 году, 8826 тыс.рублей в 2004 году, 6773 тыс.рублей в 2005 году образовался в результате сальдирования сумм притока и оттока средств. Приток средств в 2003 году образовался за счет прибыли (3023 тыс.рублей),  амортизации (1085 тыс.рублей) и снижения дебиторской задолженности на 67 тыс.рублей,  в 2004 гоу – за счет прибыли (7922 тыс.рублей и 8105 тыс.рублей), амортизации (5201 тыс.рублей и 1334 тыс.рублей), снижения дебиторской задолженности на 622 тыс.рублей и сокращения запасов на 1859 тыс.рублей. В 2005 году - за счет прибыли (8105 тыс.рублей), амортизации (1334 тыс.рублей),  и сокращения запасов на 80 тыс.рублей.