Управление денежными средствами предприятия

На конец 2005 года, хотя по коэффициентам абсолютной и промежуточной ликвидности баланс предприятия считается неликвидным, тем не менее, значение коэффициента текущей ликвидности значительно превышает норматив. Поэтому предприятие можно признать платежеспособным.  На основании значения коэффициента утраты платежеспособности мы можем утверждать, что в ближайшем будущем предприятие платежеспособности не утратит.

Для расчета  финансовой устойчивости КСХП «Новое Заволжье» воспользуемся системой относительных показателей:

Коэффициент автономии  рассчитывается как отношение собственного капитала к капиталу.

Коэффициент финансирования определяется отношением заемного капитала к собственному капиталу.

Коэффициент маневренности собственного капитала определяется отношением собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение собственных оборотных  средств к общей величине оборотных средств предприятия.

По данным таблицы 8 делаем вывод, что степень независимости  КСХП «Новое Заволжье» от внешних  источников финансирования в течение трех исследуемых лет достаточно высока, так как значение коэффициента превышает норматив. Коэффициент финансирования также имеет высокий показатель, что говорит о финансовой независимости предприятия.

Коэффициент маневренности  собственного капитала на протяжении ряда лет у предприятия невысок  и не дотягивает до норматива, это  позволяет утверждать, что у предприятия нет возможностей финансового маневра.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше норматива, это означает, что у  предприятия имеются возможности  в проведении независимой финансовой политики.

Таблица 8. Оценка финансовой устойчивости предприятия (по относительным показателям)

Показатели	норматив	На начало 2003 г.	На конец 2003 г. (на начало 2004 г.)	На конец 2004 г. (на начало 2005г.)	На конец 2005 г.
Коэффициент автономии Коэффициент финансирования Коэффициент маневренности  собственного капитала Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,5 ≤ 1 от 0,4 до 0,6 ≥0,1	0,7 0,4 0,1   0,1	0,7 0,4 0,1   0,2	0,7 0,4 0,1   0,2	0,7 0,4 0,1   0,2

 

Деловая активность предприятия характеризуется рядом показателей: темпами роста выручки от реализации продукции, прибыли, активов, эффективностью использования активов, наличием выгодных контрактов по реализации продукции, закупке сырья и материалов, наличием квалифицированного персонала и т.д.

Для оценки эффективности использования активов используется ряд показателей:

Таблица 9. Оценка деловой активности предприятия

Показатели	2003 г.	2004 г.	2005 г.
Фондоотдача, руб. Ресурсоотдача, руб. Оборачиваемость оборотных средств (в оборотах) Производительность труда, руб./чел.	0,34 0,20 0,59 74617,3	0,79 0,46 1,25 151090,9	0,80 0,45 1,26 231372,1

Фондоотдача рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средней стоимости основных средств.

Ресурсоотдача рассчитывается как отношение суммы выручки от реализации продукции к средней стоимости ресурсов.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств (в оборотах) рассчитывается отношением выручки от реализации продукции к средней стоимости оборотных средств.

Производительность  труда рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к числу работающих.

По данным таблицы  видим, что улучшилось использование  как основных, так и оборотных активов, что стабилизируется финансовое положение предприятия. Увеличилась производительность труда, что также говорит о повышении деловой активности предприятия.

Для оценки рентабельности рассчитаем следующие показатели:

Рентабельность  продаж рассчитывается как отношение  прибыль от продажи к выручке.

Рентабельность  совокупного капитала рассчитывается отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости капитала.

Рентабельность  собственного капитала определяется отношением чистой прибыли к среднегодовой  стоимости собственного капитала.

Рентабельность  основной деятельности определяется отношением прибыли от продаж к себестоимости продаж.

Таблица 10. Оценка рентабельности предприятия.

Показатели	2003 г.	2004 г.	2005 г.
Рентабельность  продаж, % Рентабельность совокупного  капитала, % Рентабельность собственного капитала, % Рентабельность основной деятельности, %	2,2 0,5 0,6 1,8	- - - -	2,5 0,01 1,6 3,3

 

Из таблицы  видим, что рентабельность всех видов  в 2005 году по сравнению с 2003 годом возросла, кроме рентабельности совокупного капитала.

На основании  произведенного анализа экономического и финансового состоянии КСХП «Новое Заволжье» мы можем сделать вывод, что предприятие обладает имуществом, платежеспособно и в целом рентабельно.

 

 

 

 

 

 

2. Управление денежными средствами предприятия

2.1. Сущность  и значение денежных средств 

в деятельности предприятий

Товарный обмен между производителями и потребителями происходит в виде купли-продажи. При этом каждое предприятие в одно и тоже время выступает поставщиком для одних и покупателем товаров у других предприятий.

Товарный обмен  между поставщиками и покупателями возникает на основе денежных расчетов. Деятельность предприятий в области денежных расчетов является важным звеном в кругообороте средств, а их своевременное проведение - необходимым условием для непрерывного процесса воспроизводства.

Денежные расчеты, которые осуществляют предприятия и организации независимо от организационно-правовой формы и вида деятельности могут совершаться как наличными деньгами, так и в безналичном порядке. В совокупности эти денежные расчеты образуют денежный оборот предприятий.

В денежном обороте предприятий можно выделить такие направления:

расчеты, связанные  с процессом производства (покупка  сырья, материалов, основных фондов);

расчеты по результатам  деятельности (финансовые обязательства  предприятия перед бюджетом, централизованными фондами целевого назначения, кредитными учреждениями);

внутрихозяйственные расчеты (это расчеты с рабочими и служащими при создании и  использовании различных денежных фондов).

Указанные направления  в денежном обороте различны как  по экономическому содержанию, так и по технике их совершения, видам и методам финансового контроля за их проведением. Однако в совокупности их осуществление способствует непрерывному движению материальных фондов в процессе производства и реализации продукции.

Своевременное проведение денежных расчетов создает нормальные условия для:

производства  и реализации продукции,

возможности воспроизводственного процесса на предприятии 

устойчивого финансового  состояния предприятий 

выполнения  денежных обязательств перед другими  субъектами хозяйственной деятельности, бюджетом, банками.

Кроме того, своевременные  денежные расчеты предотвращают  отвлечение средств в просроченную дебиторскую задолженность и способствуют ускорению оборачиваемости оборотных средств.

Каждое предприятие  для осуществления своей деятельности имеет в распоряжении денежные средства.

Образование фондов денежных средств является способом управления собственным капиталом. Финансовая служба определяет состав и структуру образуемых на предприятии фондов денежных средств, а также устанавливает целевые направления их расходования. Ряд фондов денежных средств образуется предприятиями в силу требований законов, другие зависят от решения учредителей и учетной политике предприятия.

Наличие уставного  капитала позволяет определить основную зависимость между объемом денежных средств, участвующих в воспроизводственных процессах, и собственным капиталом предприятия. Однако, в последнее время уставный капитал все больше приобретает самостоятельное значение, находится в значительном отрыве от совокупной стоимостной оценки внеоборотных и оборотных активов и не отражает реальных масштабов денежного оборота. Во многом это связано с процессом инфляции и периодической переоценкой основных средств, которая отражается в составе добавочного капитала.

Уставный капитал  предприятия определяет минимальный  размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Таким образом, уставный капитал является основным источником собственных средств. Минимальный размер его определяется установленным законодательно минимальным размером оплаты труда в стране. Капитал называется уставным потому, что его размер фиксируется в уставе общества, который подлежит регистрации.

Резервный капитал  формируется на основании учредительных  документов предприятий и организаций. Начиная с 1997 года, формирование резервного капитала стало возможно только за счет чистой прибыли. Отчисления в резервный фонд составляют 5% чистой прибыли. Ранее резервный фонд мог создаваться за счет балансовой прибыли, имел строго целевое назначение, контролируемое налоговыми органами. Использовался резервный фонд, создаваемый с учетом налоговых льгот, в основном в двух направлениях: покрытие убытков и выплата дивидендов.   Резервный капитал, создаваемый за счет чистой прибыли, может использоваться на любые цели, финансирование которых предусмотрено сметой. Резервный капитал увеличивает собственный капитал предприятия.

Добавочный капитал состоит из трех статей: капитала переоценки, эмиссионного дохода и капитала накопления. Образование и увеличение размеров добавочного капитала происходит по разным причинам, как правило, не зависящим от деятельности организации. Порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами по рассмотрении результатов отчетного года.

Создание фонда накопления, фонда  потребления, а также других денежных фондов обязательно, если предусмотрено учредительными документами предприятия, где указано решение о направлении прибыли в эти целевые фонды.

Значимость такого вида активов, как денежные средства, по мнению Джона Кейнса, определяется тремя основными причинами:

· рутинность - денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;

· предосторожность - деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;

· спекулятивность - денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования.

Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями, - с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

 

 

2.2. Правовое регулирование  денежного 

обращения на предприятии

Ведение   бухгалтерского   учета   осуществляется    в    соответствии с нормативными  документами,  имеющими  разный  статус.  Одни  из  них обязательны к  применению  (Закон  «О  бухгалтерском  учете»,  положения  по бухгалтерскому учету), другие носят рекомендательный характер (План  счетов, методические указания, комментарии). В  зависимости  от  назначения   и   статуса   нормативные   документы регулирующие   движение   денежных   средств   целесообразно  представить  в виде следующей системы: