Теоретические аспекты лизинга

     Если  рассматривать изменения по территориям, то в наибольшей степени рынок лизинга вырос в Северо-Западном федеральном округе-434%, по второй по темпам роста территорией стал Юг России- 324%.(ЮФО и СКФО).²¹ (Диаграмма.2)

     

     Диаграмма.2 - Рост рынка по территориям.

     Причём  в ЮФО и СКФО основной рост обеспечили компании, предоставляющие услуги автолизинга.

       Сегодня на ЮФО и СКФО приходится 5% от общего объёма рынка лизинга  в денежном выражении.²² (Диаграмма.3)

     

     Диаграмма. 3 - Территориальное разделение рынка.

     Несмотря  на то, что острая фаза мирового кризиса пройдена, еще довольно длительный период времени будут ощущаться его последствия. Выделим основные факторы, негативно влияющие на лизинговый рынок.

     Главными  факторами, сдерживающими развитие рынка являются нехватка надежных клиентов и ограниченные у многих компаний возможности доступа к "длинным" и "дешевым" ресурсам.

       Фактор нехватки "длинных денег"  стал в 2011 году более важным и занял второе место по значимости. В то же время фактор доступа к необходимому объему средств, на фоне избыточной ликвидности в банковском секторе, потерял свою остроту и опустился со второго на третье место.

       Несмотря на существенное оживление  на рынке, фактор низкого спроса  на лизинговые услуги не потерял  свою значимость и занял 4 место, которое в 1 половине 2010 года принадлежало фактору высокого уровня удорожания сделки. В связи со снижением в 2011г. процентных ставок на финансовом рынке, уровень удорожания был исключен из списка оцениваемых факторов.

       Фактор возврата лизинговым компаниям  НДС не вошел даже в пятерку  наиболее острых, поскольку в условиях снижения лизингового портфеля компании больше уплачивали НДС в бюджет, а не предъявляли его к возмещению. По оценке "Эксперт РА" НДС к возмещению на 01.10.2011г. в целом по рынку составил около 5-6 млрд руб. (на 01.10.2007г. – около 20 млрд руб.).

       Среди прочих отрицательных факторов  участники рынка называют сохранение  чрезмерно консервативных подходов  в риск-менеджменте банков, несмотря  на позитивные изменения в  экономике. Следствием этого являются  повышенные требования к заемщикам  - как к лизингодателю, так и к лизингополучателю.  Также негативно на рынок влияет отсутствие у лизинговых компаний действенных возможностей для внесудебного изъятия имущества у недобросовестных клиентов. Хотя право собственности на имущество и остается у лизингодателя, процесс изъятия предмета лизинга с учетом судебных процедур зачастую занимает полгода и более, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость лизинговой компании. Независимых лизингодателей (не являющихся дочерними компаниями банков или производителей техники) также тревожит значительное усиление конкуренции со стороны государственных лизинговых компаний.²³(Табл. 4)

     Таблица 4- Основные факторы, негативно влияющие на лизинговый рынок.²⁴

Место	Негативный  фактор
1	Нехватка платежеспособных "качественных" клиентов
2	Нехватка  у ЛК финансирования с длительными  сроками ("длинные ресурсы")
3	Нехватка  у ЛК заемного финансирования  в достаточном объеме
4	Низкий спрос  на лизинговые услуги со стороны  клиентов
5	Противоречия и недоработки в законодательстве, препятствующие развитию отдельных сегментов (оперативный лизинг, лизинг недвижимости)
6	Повышенное  внимание к лизинговым сделкам  со стороны налоговых органов
7	Проблемы  с возвратом/зачетом НДС
8	Отсутствие  современного и адекватного регулирования бухгалтерского учета лизинговых операций

 

     Для устойчивого развития лизинга необходима стабильность - как финансовая (что  поспособствует появлению "длинных" денег), так и правовая.

     В мае 2010 года в Закон о лизинге  были внесены изменения, исключающие необходимость использование предмета лизинга для предпринимательской деятельности. Это дало возможность передачи в лизинг физическим лицам различного имущества. Согласно законодательству предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи (за исключением природных объектов, земли и имущества с особым порядком обращения). Могут появиться такие необычные виды лизинга для физических лиц, как лизинг катеров, лизинг яхт, лизинг вертолётов и самолётов, а также лизинг прочих видов дорогостоящего имущества.

     Лизинг  для частных лиц может быть также востребован в силу специфики  российского бизнеса, когда физическое лицо является собственником компании, активы зарегистрированы на само физическое лицо или на его родственников, реальное положение дел отражает не официальная, а так называемая "управленческая" отчётность. Подобной категории заёмщиков недоступно банковское кредитование для юридических лиц, а кредиты для физических лиц не позволяют получить необходимые суммы финансирования. В данном случае лизинг для физлиц будет являться практически безальтернативным механизмом финансирования

     Тем не менее, отечественные лизингодатели  пока не спешат наращивать активность в данном сегменте и не прогнозируют его существенного развития. Доля сделок с физлицами за 1 полугодие 2011г. составила всего 0,01% от суммы новых сделок ²⁵(Диаграмма.4)

     

     Диаграмма.4-Соотношение клиентов лизинговых компаний.

     Среди клиентов лизинговых компаний доминирует крупный бизнес.

     В то же время в ряде европейских  стран сегмент лизинга для физических лиц достаточно развит.²⁶( Диаграмма.5) 

     

     Диаграмма 5 - Доля контрактов с физлицами в объеме нового бизнеса в 2011г.

       Например, в Венгрии физические  лица могут приобретать в лизинг  автомобили, сельскохозяйственную  технику и недвижимость. При этом для них установлен ряд ограничений: в случае покупки автомобиля или недвижимости за национальную валюту, минимальный первый взнос не может быть меньше 20% (35% при расчетах в евро), а максимальный срок лизинга автомобиля не может превышать 7 лет. В структуре заключаемых новых лизинговых сделок доля контрактов с физлицами составляет около 18%.

       В Германии отсутствуют законодательные  ограничения для физических лиц  по приобретению в лизинг любого  вида имущества, однако преобладают  все же сделки лизинга с автотранспортом. В 2011году доля сделок в объеме нового бизнеса составила около 15%.

       В Австрии, Нидерландах, Болгарии  и Португалии также отсутствуют  какие-либо ограничения для сделок  с физлицами, доля таких контрактов  в объеме нового бизнеса в 2011 году составила около 10,3% в Австрии, 14% в Нидерландах,  в Болгарии и в Португалии 12%.

       В целом в Европе в 2011 году доля сделок с физическими лицами составила около 17,8%

       Развитие сегмента лизинга для  физических лиц в России ограничивается  рядом сдерживающих факторов.

     Во-первых, лизинговые платежи облагаются НДС, которое физическое лицо не может  возместить из бюджета.

       Во-вторых, лизинговая компания должна  будет поставить на свой баланс  объект лизинга и заплатить  налог на имущество, который  она включит в лизинговые платежи.

     Во-третьих, сами лизингодатели, пока не имеют достаточного опыта оценки рисков по физическим лицами. Среди рисков работы с физическими лицами наиболее весомы кредитный и юридический риски. Физическое лицо не имеет ни бухгалтерской отчетности, ни других видов документации, позволяющих провести анализ его финансового состояния. Это приведет к ограничению по стоимости предмета лизинга до уровня мелкорозничных проектов. Во-вторых, оборудование и коммерческий автотранспорт всегда используется именно в предпринимательских целях. Следовательно, при оформлении в лизинг оборудования на физическое  лицо, компания соглашается с тем, что клиент возможно будет заниматься предпринимательством незаконно, что является риском для лизингодателя.

     На  сегодняшний день выбор физическим лицом в пользу  лизинга может  быть обоснован только неценовыми факторами  – такими как более либеральные требования к лизингополучателю, наличие дополнительных сервисов, более гибкие условия платежей (а именно возможность предложить индивидуальный график).

     Услуга  лизинга для физических лиц имеет  несколько преимуществ перед кредитом.

       Во-первых, покупатель сразу получает в пользование предмет лизинга, будь то транспорт, техника или оборудование.

     Во-вторых, лизинговая компания запрашивает минимальный  пакет документов, который у крупных  лизингодателей часто включает паспорт, водительское удостоверение и справку о доходах.

     В-третьих, процесс заключения договора лизинга  занимает меньше времени, чем период ожидания решения от кредитного комитета.

     Тем не менее, лизинг для физических лиц  имеет хорошие перспективы для  развития и найдёт своих клиентов. Особенно актуальна услуги лизинга для частных лиц становятся в сегодняшней ситуации, когда купить в кредит автомобиль, квартиру и другое имущество стало весьма сложно, проценты по кредитам для физлиц существенно выросли, также ужесточились требования к заёмщикам.

     Таким образом в целом у рынка лизинга хорошие перспективы и 2012 году рынок может вырасти на 10-30%.

Выводы  и рекомендации

     Проанализированные  данные о состоянии рынка лизинговых продуктов в РФ позволили нам  констатировать, что наибольшее распространение получает классическая модель лизинговой операции, неотъемлемыми элементами которой являются банк, страховая компания, а во внешнем контуре, все чаще присутствует, брокер. ("Правильный" брокер - это консультант, партнер для клиента. Его услуги оплачивает лизингополучатель, и он организовывает лизинговую сделку с оптимальными для клиента условиями. Основная его ценность - знания (в области лизинга, лизингового рынка в целом, всех программ и продуктов ведущих лизинговых компаний, специфики бизнеса клиента). Для лизинговой компании он тоже является партнером, потому что формирует ей постоянный поток новых клиентов. При этом он не должен получать от нее деньги, он должен добиваться лучших условий для лизингополучателей).

       Развитие лизинговых отношений  по наиболее эффективной модели, зарекомендовавшей себя во всем мире доказывает преобладание в экономике рыночных тенденций и дает уверенность в будущем лизинга в отечественной экономике, как эффективного инструмента кредитования средств производства. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Библиографический  список

1. Организация предпринимательской деятельности: учебное пособие /Э.А. Арустамов [и др.] ; под ред. Э.А. Арустамова. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010. 336с.
2. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие/ В.В. Мищенко; под ред. В.В. Мищенко. М. :КНОРУС,2011.400с.
3. Финансовый менеджмент: учебник для вузов /Е.Ф. Тихомиров; под ред. Е.Ф. Тихомирова. М :Издательский центр «Академия»,2010. 384 с.
4. Организация и планирование производства: учебное пособие для вузов/А.Н.Ильченко [и др.]; под ред. А.Н.Ильченко. М :Издательский центр «Академия»,2011. 208 с.
5. Всё о лизинге «Российская газета» 2010 г.184 с.
6. Коммерческая оценка инвестиций : учебное пособие / Е.Е. Осипов [и др.] ; под ред. Е.Е. Осипова. М. :КНОРУС,2011.704с.
7. Организация предпринимательской деятельности: учебник/ А.И. Базилевич [и др.] ; под ред. А.И. Базилевич. М. :Проспект,2010. 544 с.
8. Малый бизнес: учебное пособие/ В.Я. Горфинскеля; под ред. В.Я. Горфинскеля. М. :КНОРУС,2011.335с.
9. Лизинг: основы теории и практики: учебное пособие/ В.А. Шабашев; под ред. В.А. Шабашева. М. :КНОРУС,2011.191с.
10. Дун И.Р.Развитие лизинговой деятельности в Российской Федерации на современном этапе //Финансы и кредит.2011.№31. С.32-37.
11. Уколов А.И. Развитие рынка лизинговых услуг в современных условиях//Социальная политика.2011.№5.48-51.
12. Шалвович А.М. Факторы, препятствующие развитию рынка лизинга//Российское предпринимательство.2011. №3.С.160-165.
13. Ивановский С.В. Кредит лучше лизинга? Цифры убеждают в обратном//Финансовый директор.2011.№3.С.72-74.
14. Философа Т.Г. Возможности и перспективы развития лизингового бизнеса на международных рынках//Международная экономика. 2011. №1.С.42-48.
15. Ашихмина О.А. Лизинговое финансирование в России в период финансового кризиса.//Финансовая аналитика :проблемы и решения.2011.№10.С.57-60.
16. Министерство финансов России: [сайт]. URL: http://www.minfin.ru (дата обращения 07.10.2011).
17. Российская газета: сетевая газета. 2011.URL: http://www.rg.ru (дата обращения 05.10.2011).