Теоретические аспекты лизинга

                                                        Оглавление 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Актуальность  развития лизинга в России обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т. д.).

     Сегодня существует мировая практика кооперации как внутри стран, так и международная  в использовании промышленного  оборудования, машин, новых технологий, сооружений промышленного назначения через особую форму предпринимательской деятельности - лизинг.

     Лизинг  является важным источником среднесрочного и долгосрочного финансирования предприятий в странах, как с  развитой, так и с переходной экономикой. Особую роль в развивающихся странах он играет в качестве эффективного средства увеличения активов лизингополучателей, в частности малых и средних, особенно вновь созданных предприятий, играющих ключевую роль в вопросах обеспечения занятости, внедрения инноваций и развития конкуренции в этих странах.

     На рынке лизинговых услуг сейчас работает большое количество лизинговых компаний, число которых постоянно увеличивается. Эти компании способны привести в движение высвобождающиеся производственные мощности и значительно удовлетворить потребности промышленных и коммерческих предприятий в использовании оборудования (имущества). Причем при дефиците финансовых ресурсов, эти структуры способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечив технологическое оснащения их производства, то есть заложить основы для экономического роста. По сути, лизинг - это очень выгодная форма инвестиций для предприятий, которые обновляют парк производственного оборудования, а также для фирм, желающих, расширить рынок сбыта.

     Выбранная мной  тема является актуальной в  настоящее время. Так как:

• во-первых, рынок лизинговых услуг в России очень молод и весьма мало освоен.
• во-вторых, лизинг, является перспективным направлением для работы. Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего положения в России, необходимо отметить позитивность лизингового механизма.
• в-третьих, с помощью лизинга могут быть привлечены инвестиции, которые необходимы для наиболее слабых звеньев экономики России.

     Объектом  данного исследования является рынок лизинга.

     Цель представленной курсовой работы - рассмотреть сущность лизинга и выявить его преимущества по сравнению с традиционными формами финансирования, а также обосновать мероприятия по развитию и улучшению лизинга в России.

     При реализации данной цели решались следующие  задачи:

     - определение лизинга и его классификация;

     - описание основных преимуществ лизинга;

     - развития рынка лизинга в настоящее  время. 
 
 
 
 
 
 
 

1  Теоретические аспекты лизинга

1.1Определение, сущность и функции лизинга

     Лизинг - вид инвестиционной деятельности, по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга  физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингодателем¹.

     Экономическая сущность лизинга сводится к следующему²:

     - В финансовой аренде в качестве капитала используется не имущество, которое  находиться в собственности владельца, а денежные средства, с помощью которых можно приобрести арендатору необходимое имущество;

     - Исключаются убытки, связанные с продажей имущества, которое может оказаться невостребованным, или с потерей свойств этого имущества при хранении;

     - Арендатор берет имущество в аренду со свойствами, которые полностью отвечают предъявляемым к нему требованиям;

     - Арендодателя может отстранится от участия в передаче арендованного имущества, которое он арендует, а, следовательно, и возможных претензий к его свойствам;

     - Лизингополучатель арендованного имущества может приобрести в собственность по окончанию срока аренды.

     Можно выделить функции лизинга исходя из его сущности. Выделяют следующие основные функции:

     Финансовая  функция заключается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости производственных и в предоставлении ему долгосрочного кредита³.

     - Производственная функция - содержит оперативное решение производственных задач путём временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новой технике, а следовательно и к результатам научно-технического прогресса. При лизинге передача имущества часто сопровождается различным видом сервиса: техническим обслуживанием, страхованием, обеспечения сырьём и так далее.

     - Сбытовая функция – представляет собой расширение круга потребителей ,освоение новых рынков сбыта, а так же вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу позволить себе купить то или иное имущество.

     - Функция использование налоговых  и амортизационных льгот - выражается  в предоставлении государством  участникам лизинговых правоотношений  некоторых налоговых и амортизационных льгот, которые дают возможность производителю товаров, работ, услуг уменьшать свои издержки.

     Важным преимуществом лизинга является право сторон лизингового договора применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше трех при линейном и нелинейном методе начисления. Если же предмет используется в условиях агрессивней среды, то коэффициент умножается на три (п. 7 ст.259 НК РФ).

     Лизинговое  имущество может находиться на балансе как лизингодателя, так и лизингополучателя (п.1 ст.31 Федеральный закон от 29.10.98 №164-Ф3 «О финансовой аренде (лизинге)). Амортизационные отчисления производит сторона договора лизинга, на балансе которой состоит предмет лизинга (п.2 ст.31 Закон о лизинге). Применение механизма ускоренной амортизации, позволяет лизингополучателю существенно уменьшить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств, независимо от того, учитывается имущество на балансе лизингополучателя или лизингодателя.

1.2 Основные этапы  заключения сделок

     Классический  лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: продавец (поставщик) имущества, лизингодатель, лизингополучатель. (Рис.1)⁴

     Рис.1-Схема проведения лизинговой операции. 

     Лизинговая  операция осуществляется по следующей  схеме. Будущий лизингодатель нуждается  в некотором имуществе, для приобретения которого у него нет лишних финансовых средств. Тогда он обращается в лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми средствами, и предлагает ей заключить лизинговую сделку. Согласно этой сделке, лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончанию договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

     В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т.п.).

     С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по купле-продаже и отношений, связанных с временным использованием имущества. С точки зрения обязательственного права эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договора: купли-продажи и лизинга (передачи имущества во временное пользование).

     В случае если в договоре лизинга предусмотрена  продажа имущества после окончания  срока договора, то отношения по временному использованию переходят  в отношения купли-продажи, только теперь между лизингодателем и пользователем имущества.

     Все этапы лизингового процесса тесно  связаны между собой. Так, отношения  по временному использованию имущества (договор лизинга) возникают только после реализации договора купли-продажи. Можно сказать, что в лизинговой сделке исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей сделки, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах.

     На  первом этапе изготовитель оборудования и лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика. Все технические вопросы реализации договора о купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства, порядок приемки и т.п.) решаются между изготовителем и лизингополучателем, на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения сделки⁵.

     На  втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем. Продавец имущества, хотя и заключает договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность за качество оборудования перед пользователем.

     Если  оценивать важность и главенствующую роль отдельных составляющих комплекса  лизинговых отношений, то определяющими, конечно же, являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Отношениям по купле-продаже отводится второстепенная роль.

     Лизинг  является самостоятельным видом  договорных отношений и обладает целым рядом характерных особенностей, отличающих его и от аренды, и  от кредита.

     Отличия лизинга от аренды:⁶

• Лизинговые отношения предусматривают трехстороннее и более участие субъектов;
• При лизинге активная роль отводится лизингополучателю, а при аренде нет.
• При лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями покупателя.
• По договору лизинга, лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за недостатки переданного имущества.
• Несмотря на то, что в течение всего срока собственником является лизингодатель, лизингополучатель принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности.
• Лизингополучатель при досрочном разрыве должен уплатить неустойку.

Отличия лизинга от кредита:⁷

• Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. При использовании обычного кредита предприятие должно было бы часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств. Очень часто предприятию легче получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога Минимизация рисков лизингополучателя в виду его ограниченной ответственности. В тоже время компания-лизингодатель снижает риск (по сравнению с кредитом), т.к. имеет неоспоримое право на владение имуществом, а соответственно при банкротстве по какой-либо причине компании-лизингополучателя (клиента) первоочередное право выплат.
• Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения средств от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими. Лизинговые платежи выплачиваются после того, как оборудование установлено на предприятии. Как только оборудование достигло соответствующей производительности, предприятие получает прибыль, часть которой может использоваться для платежей лизингодателю. Срок лизинга может быть значительно больше срока кредита.
• При лизинге предусматривается возможность выкупить оборудование по номинальной или остаточной стоимости по истечении срока договора лизинга. Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа, а также и устаревания имущества, поскольку имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.
• Лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество. Лизинговые платежи относятся на издержки производства лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль. Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя, дает ему возможность поделиться этими льготами с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей.