Сущность финансов и финансовой политики

    Важнейшим организационным звеном международной  финансовой системы является созданный  на основе Бреттонвудского соглашения Международный валютный фонд (МВФ). Эта наднациональная валютно-кредитная  организация предназначена для  упорядочения валютных отношений ее членов, для устранения национальных валютных ограничений, для создания международной системы платежей по текущим операциям. На МВФ возлагается контроль за соблюдением странами его устава и оказание финансовой помощи для покрытия дефицита платежных балансов бедствующих стран. МВФ является специализированным представительством ООН. Он отчитывается перед Советом по экономическому и социальному развитию, но не зависит от него в вопросах членства, финансов и штатов. Ресурсы фонда формируются за счет уставного капитала и накоплений. Уставной капитал образуется из обязательных взносов стран-членов. Для каждого государства установлена вступительная квота в соответствии с ее долей в международной торговле. Размер квоты определяет число голосов, которые имеет страна при решении валютно-кредитных вопросов, а также объем кредитов, которые она может получить в нем.  Согласно уставу МВФ, 25% общего взноса страна должна предоставить в золоте, остальные 75% - в иностранной валюте. (В Ямайской валютной системе место золота заняла свободно используемая валюта и СДР). Каждая страна при вступлении автоматически получает 250 голосов плюс один дополнительный голос за эквивалент каждых 400 тыс. долл. (СДР) займов, предоставленных на день голосования, за счет уменьшения голосов у страны-должника. Для принятия решений согласно уставу требуется, чтобы за него проголосовало 60% всех участников, имеющих не менее 85% всех голосов. В настоящее время наибольшим числом голосов обладают: США - 19,3%, Великобритания - 6,7%, ФРГ - 5,8%, Франция - 4,8% и Япония - 4,6%.     

              Любой участник МВФ имеет право  на получение кредита в пределах  золотой (в Ямайской валютной  системе - резервной) и четырех  кредитных долей, каждая из  которых, как правило, равна  25%. В пределах резервной (золотой) доли нужная валюта предоставляется автоматически. Кроме того, если страна является кредитором, то это правило распространяется и на всю сумму предоставленных ею через Фонд кредитов. Однако эти займы должны использоваться лишь на покрытие дефицита платежного баланса,но не могут пополнять национальные валютные ресурсы. Эти кредиты составляют "резервную позицию страны в МВФ" и относятся к особой части международной ликвидности.     

               Формальная кредитная сделка  через МВФ представляет собой  не кредит в обычном понимании  слова, а обмен национальной  валюты в МВФ требуемую валюту (сделка "транш" - tranch). А выплата  кредитов, т. е. выкуп собственной  валюты, может осуществляться лишь в валюте кредитора Фонда, но не его должника. К представлению займа в пределах первой кредитной доли (25-50% квоты) МВФ подходит либерально, считая, что страна сама в состоянии справиться со своими платежными проблемами. Получение займов в пределах второй - четвертой доли (50-125% квоты) сопряжено со все возрастающей сложностью. Он предоставляется только тогда, когда МВФ убежден, что эти ресурсы будут использованы в нужном Фонду направлении. Он категорически выступает против того, чтобы эти займы служили для финансирования программ развития.  Предоставление таких кредитов связано с принятием страной "стабилизационной программы", т. е. комплекса мер, которые должны улучшить, по мнению МВФ, состояние платежного баланса страны-заемщика. В качестве отдельных требований могут быть:

• девальвация национальной валюты;
• замораживание заработной платы;
• отмена субсидий со стороны правительства;
• повышение налоговых ставок;
• сокращение объема государственных кредитов;
• допуск в страну иностранного частного капитала и т. д.

             Кроме того, величина кредита  разбивается на несколько долей  и предоставление каждой следующей  части может происходить лишь  по мере выполнения условий  Фонда по предыдущей. Стандартный  срок кредита МВФ составляет 3-5 лет. Кроме уставного капитала и общих кредитных ресурсов МВФ имеет еще ряд специальных фондов. Ресурсы этих фондов, как и вся кредитная практика в 80-е годы, направлена почти исключительно на кредитование развивающихся стран.   Будучи членом МВФ можно вступить в МБРР. Согласно уставу, страны обязаны предоставить только 10% своей квоты в кредитный фонд МБРР (1% - золото, сейчас свободно используемая валюта, 9% - национальная валюта). Остальные 90% МБРР (мировой банк реконструкции и развития) может потребовать лишь в случае отсутствия у него ресурсов в данной валюте для срочного погашения обязательств.     

          Основное предназначение МБРР - помощь  в развитии. Он предоставляет  кредиты только правительствам  и их центральным банкам для  финансирования проектов, предназначенных для экономического развития страны под гарантии правительства и центрального эмиссионного банка. При этом экспертная комиссия Банка должна предварительно оценивать проект как эффективный. Использование заемных средств производится строго целенаправленно и поэтапно. Основная масса кредитов МБРР приходится на развитие производственной инфраструктуры и сельского хозяйства.     

               Для предоставления кредитов  МБРР широко прибегает к размещению  собственных займов на международных  финансовых рынках. Срок долговых обязательств МБРР составляет 15-25 лет. Проценты по кредитам ориентируются на уровень процентных ставок международных рынков ссудных капиталов, где сам МБРР заимствует основную часть средств. Под эгидой МБРР существует два его филиала: Международная финансовая корпорация (МФК, создана в 1956 г.) и международная ассоциация развития (МАР, создана в 1960 г.). В задачу МФК входит финансирование вместе с частными кредиторами частного предпринимательства, которое не имеет гарантии правительства. МАР предоставляет займы правительствам развивающихся стран или под гарантии государственным и частным организациям этих стран. Значительная часть этих ресурсов предоставляется на льготных условиях. МБРР, МФК, и МАР образуют группу Мирового Банка. Европейского Фонда валютного сотрудничества, выполняющего по отношению к ЕВС роль Международного Валютного Фонда. Долларовые накопления, в свою очередь, образуют кредитный фонд Европейской валютной системы. Его объем составляет для краткосрочного кредитования - 14 млрд. экю и для среднесрочного кредитования - 14 млрд. экю и для среднесрочного кредитования - 11 млрд. экю. Участники ЕВС могут получить кредиты трех видов:

1. краткосрочные сроком до 45 дней. Они предоставляются центральными банками в рамках соглашения "своп". Процентная ставка по этим кредитам определяется как средняя всех учетных ставок центральных банков стран-участников ЕВС;
2. краткосрочные кредиты сроком на три месяца. Каждая страна имеет свою "дебиторную квоту" (наивысший объем полученных ею займов), "кредиторную квоту" (наибольший объем полученных ее кредитов). Этот кредит предоставляется из фонда краткосрочного кредитования ЕВФС; 3) среднесрочный кредит размером до 1 млрд. экю. Этот заем предоставляется равными долями в течение пяти лет из расчета 3% годовых. Специально оговорено, что данные кредиты должны использоваться для финансирования инфраструктурных проектов и не должны подрывать конку- рентные позиции стран сообщества.

    2. Направления  развития  мировой финансовой  системы

    Регулирование финансовых рынков и инвестиционных институтов

• укрепление финансовой системы и реформирование местных финансовых институтов путем выработки и распространения международных принципов и стандартов регулирования и надзора за банковской системой, фондовым рынком и различными финансовыми институтами. Укрепление финансовой инфраструктуры через принятие более универсальных стандартов аудита, бухучета, процедур банкротства, платежных систем. Совершенствование Базельских стандартов расчета достаточности банковского капитала;
• определение путей укрепления пруденциального надзора как в развивающихся, так и в развитых странах;
• создание механизмов рыночного регулирования рынка деривативов и инвестиционной деятельности с активным использованием заемных ресурсов (эффект leverage);
• стимулирование введения международных стандартов деятельности в офшорных финансовых центрах.

    Экономическая политика

• определение условий либерализации внутреннего рынка и введения адекватного валютного режима в странах с развивающимися рынками, выработка способов контроля за движением международного капитала;
• повышение эффективности механизмов государственной поддержки частного сектора и распределения социальных выплат;
• поиск путей минимизации потерь населения в результате кризисов и разработка политики, которая бы лучше защищала наиболее уязвимые слои населения;
• расширение прозрачности в частном и государственном секторе и в деятельности международных финансовых институтов.

    Деятельность  международных финансовых институтов

    Цели  совершенствования  МФС

• Восстановление экономической активности и доверия инвесторов к странам, пережившим финансовый кризис
• Предотвращение дальнейшего распространения кризиса на развитые страны
• Минимизация рисков будущих кризисов, ограничение их глубины и сферы действия
• Ограничение финансовых затрат по выходу из кризисов и сокращение времени на их преодоление
• Ограничение возможных потерь инвесторов в ходе будущих кризисов
• Создание финансовой системы, которая бы использовала все преимущества глобальных рынков и мобильности капитала при минимальном риске разрушения и эффективной защите наиболее уязвимых социальных групп населения
• Предотвращение развития макроэкономического и финансового дисбаланса на национальном уровне
• реформирование системы международного финансирования;
• улучшение механизмов разрешения кризисов и разработка путей вовлечения частного сектора в прогнозирование финансовых кризисов и их преодоление;
• усиление надзора со стороны МВФ за политикой, проводимой странами-участницами, особенно в финансовом секторе и в области движения капитала;
• повышение эффективности макроэкономической политики на межнациональном уровне.

    Создание  новых международных  структур

• создать отдельный наднациональный институт или придать новые полномочия одной из действующих международных организаций для координации направлений макроэкономической политики ведущих развитых и развивающихся стран, особенно в области подавления инфляции и обеспечения занятости населения;
• создать систему международного финансового регулирования для выработки единых международных стандартов и надзора за деятельностью институтов, проводящих операции в глобальном масштабе. Важным шагом в данном направлении могли бы стать регулярные встречи представителей финансовых властей стран G-7, ведущих стран с развивающимися рынками и международных финансовых организаций в рамках специального форума по вопросам проведения политики регулирования. Как один из вариантов рассматривается преобразование существующих международных организаций (BIS и IOSCO) при условии расширения участия в их деятельности развивающихся стран.

Контрольные вопросы: 

     1.Налоговая  система зарубежных стран. 

     2.Местные  финансы, их роль в современной  финансовой системе.

     3.Государственный  долг, его размеры и динамика. 

Список  литературы: 

1.Вавилов  Ю.Я. Государственный долг: Учебное пособие для вузов. – М.: Перспектива, 2000.

2.Кулпыбаев С.К., Баязитова Ш. Каржы теориясы: Оку куралы. – Алматы: Мерей, 2001.

3.Мельников  В.Д., Ильясов К.К. Финансы: Учебник  для вузов. – Алматы: ФинЭко, 2005.

4.Мельников  В.Д., Ли В.Д. Общий курс финансов: Учебник. – Алматы: Институт развития Казахстана, 2001. 

    Лекция  № 4 Организация  государственных финансов США

    1. Современная финансовая система США. Состав и характеристика звеньев

2. Структура  налоговой  системы США.   Организация   взимания   федеральных   налогов

    3. Содержание и значение налоговых  реформ в США

    4.  Мероприятия администрации Б.Клинтона в области бюджета и налогов

    5.  Бюджетная система и бюджетное устройство. Доходы и расходы федерального бюджета: анализ динамики и структуры.

       6.  Организация местных финансов в США. Сущность по фондовой системы учёта в американских городах. 
 
 

    Соединенные Штаты Америки ведущая держава  капиталистического мира, обладающая крупнейшим экономическим и научно-техническим  потенциалом. Ни в одной другой стране противоречия капитализма не выступают так обнажено и остро, как в США. Поэтому процессы, происходящие в американской экономике, всегда привлекали внимание исследователей-марксистов. Как известно, ленинская теория империализма в значительной мере основана на исследовании развития американского капитализма в последней четверти XIX начале XX в. Изучение новых явлений капиталистической действительности США и в наши дни остается одним из важнейших направлений исследований современного государственно-монополистического капитализма.