Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Ноября 2011 в 09:40, курсовая работа
Становление новой экономической системы России сопровождается глубокими изменениями общественного процесса воспроизводства и формированием адекватных механизмов хозяйствования. В инвестиционной сфере это связано с созданием и развитием принципиально иного механизма аккумулирования стоимости валового внутреннего продукта, не использованной на конечное потребление, и превращения ее в инвестиции. Преобразование отношений собственности и появление новых самостоятельных хозяйствующих субъектов обусловили децентрализацию этого процесса, изменение структуры и источников инвестиций, повысили роль населения, которое через сбережения, вовлекаемые в экономический оборот, становится активным участником процесса социально-экономического развития страны.
Содержание
Введение 3
1. Необходимость и возможность трансформации
сбережений населения в инвестиции 5
2. Модели трансформации сбережений населения в инвестиции 13
3. Особенности трансформации сбережений населения в
инвестиции в Российской практике 21
Заключение 28
В пассивах российских банков всего лишь около 4% длинных денег, в подавляющей части трехлетних. Проблема длинных денег в России недооценена. Это повлекло трудности с формированием инвестиций, для чего нужны длинные деньги. России надо было бы увеличить норму инвестиций в ВВП, которая ниже, чем средняя норма инвестиций развитых стран: в России эта норма составляет 20%, а в развитых странах – в среднем 21%. Но развитые страны увеличивают ВВП в год на 2,5–3%, имеют развитую инфраструктуру, обновленные основные фонды. Им этой нормы инвестиций хватает на все вложения: и на обновление фондов, и на инфраструктуру, и на прирост фондов для обеспечения экономического роста, и на жилищное и социальное строительство. России 24% совершенно не хватает ни на инфраструктуру, которая крайне отстала, ни на обновление фондов, которые имеют высокий уровень морального и физического износа, ни на качественное экономическое развитие, ни на приемлемый размер жилищного и социального развития.
Без длинных денег – основы инвестиций, основы стабильности финансовой и банковской систем у России не может быть благоприятного, эффективного развития. Поэтому финансовый кризис четко высветил проблему: России нужно создавать рыночные фонды длинных сбереженных денег. Этот вывод можно было сделать еще после кризиса 1998 г. Отдельные страны СНГ такие выводы сделали. Республика Казахстан, например, с 1997 г. ввела накопительную пенсионную систему, и за прошедшие годы там образован весомый фонд накопительных пенсий, который является источником инвестиций. Норма накопления в Казахстане составляет не 20%, как в России, а 30%. По расчетам экономистов, если бы Россия в 1997 г. сделала то же самое, что и Казахстан, сегодня в России был бы накопленный пенсионный фонд в размере примерно 150 млрд. долл., из которого значительная часть могла бы стать источником инвестиций. Это значительно укрепило бы фондовый рынок . В период кризиса возрастает риск банкротства банков, и население испытывает нервозность по поводу сохранности своих вкладов, поэтому государство увеличивает гарантии вкладов. Сумма гарантированного вклада в России увеличена до 700 тыс. руб. (около 25 тыс. долл.), в США гарантируются вклады до 200 тыс. долл., а в отдельных странах Европы в связи с кризисом государства гарантируют все вклады населения. Наличие механизма защиты интересов вкладчиков значительно повышает сберегательную активность населения. Для российской банковской системы вопрос внедрения в практику механизма, способного защитить средства граждан от потери банками, стал актуальным с момента перехода от одноуровневой банковской системы на двухуровневую. Начиная с 1990 г. проблема создания системы гарантирования вкладов становилась все более значимой по мере роста числа коммерческих банков, работающих на рынке банковских услуг населению. Отсутствие ответственности банковской системы перед вкладчиками за потерю вкладов значительно подорвало доверие населения к российской банковской системе. Отсюда вытекает важность создания механизма защиты вкладов и включения в число элементов сберегательной политики коммерческих банков мер, создающих оптимальные условия для безопасного хранения средств населением.
Особенности формирующегося в России механизма трансформации сбережений населения в инвестиции:
- наличие значительного объема неорганизованных сбережений: остатки наличных денег составили в структуре сбережений населения в начале 2010 года 29,6%;
- неразвитость социально значимых способов трансформации сбережений населения в инвестиции: в общей численности пенсионеров число получателей негосударственных пенсий составило в конце 2009 года только 1,8%.
- слабость банковской системы как основного в России института, аккумулирующего сбережения населения, неспособного наращивать объемы кредитов для финансирования инвестиционных проектов: из всех источников финансирования инвестиций в основной капитал кредиты банков составили в 2010 году только 7,6%. При сохранении пока еще высоких темпов роста, доля кредитов предприятиям и организациям в структуре активов банков стала снижаться;
- недостаточная привлекательность отечественного фондового рынка для российских компаний, которые размещают на нем не более 15% эмитируемых ими инвестиционных ценных бумаг;
- отсутствие широкого спектра понятных и доступных населению финансовых инструментов[15, с. 66].
Проанализировав факторы, которые сдерживают вовлечение сбережений домашних хозяйств в экономику в качестве инвестиционных ресурсов, можно дать следующие предложения по усилению роли государства в формировании эффективного механизма трансформации сбережений населения в России: обеспечение последовательности в проведении пенсионной реформы; создание благоприятных условий для развития институциональных инвесторов; совершенствование налогового механизма; разработка и принятие законов, способствующих функциональному и институциональному развитию банковской системы; развитие фондового рынка; формирование информационной среды, способствующей повышению финансовой культуры населения.
Заключение
В заключении данной курсовой работы необходимо отметить важные моменты, находящиеся в структуре вопроса: трансформация сбережений населения в инвестиции.
Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности для получения прибыли и/или достижение иного полезного эффекта.
Сбережения – это доход, не израсходованный на товары и услуги в рамках текущего потребления и выступающий как инвестиционный ресурс.
Сберегательная политика населения проявляется не только в стремлении накопить средства, но и в проведении разумных действий по их размещению, т.е. инвестирование средств в различные объекты (действий по привлечению доходов, выступающих как инвестиционный ресурс).
Механизм трансформации сбережений населения в инвестиции основан на том, что сберегаемая часть денежного дохода должна быть отчуждена от их собственника на условиях возвратности, срочности, платности, что определяет кредитный характер сбережений, означает капитализацию дохода и вовлечение сбережений в сферу кредитно-финансовых отношений.
Преобразование сбережений населения в инвестиции производится по двум каналам: прямого и косвенного финансирования (прямой канал – капитальное финансирование и предоставление займов и кредитов; по каналам косвенного финансирования денежные средства населения проходят через специализированные финансовые учреждения).
Совершенствование налогового
Список использованных источников
Информация о работе Способы трансформирования сбережений населения в инвестиции