Способы трансформирования сбережений населения в инвестиции

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«КАЗАНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ» 
 
 
 
 
 
 

Кафедра денег и ценных бумаг 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА (ПРОЕКТ) 
 

по дисциплине инвестиции 
 

Тема: «Способы трансформации сбережений населения в инвестиции » 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Автор курсовой работы (проекта) Ахмедзянов А.И.  

Группа 424 

Руководитель  работы Бажанова Г. Е. 
 
 
 
 
 

Казань 2011

Содержание 

Введение 3

1. Необходимость и возможность трансформации

сбережений  населения в инвестиции 5

2. Модели трансформации сбережений населения в инвестиции 13

3. Особенности трансформации сбережений населения в

инвестиции  в Российской практике 21

Заключение 28

Список  использованных источников 31 

 

      Введение 

     Становление новой экономической системы  России сопровождается глубокими изменениями  общественного процесса воспроизводства  и формированием адекватных механизмов хозяйствования. В инвестиционной сфере  это связано с созданием и  развитием принципиально иного механизма аккумулирования стоимости валового внутреннего продукта, не использованной на конечное потребление, и превращения ее в инвестиции. Преобразование отношений собственности и появление новых самостоятельных хозяйствующих субъектов обусловили децентрализацию этого процесса, изменение структуры и источников инвестиций, повысили роль населения, которое через сбережения, вовлекаемые в экономический оборот, становится активным участником процесса социально-экономического развития страны. Переход от государственной системы обеспечения экономической и социальной защиты населения к новым отношениям повышает ответственность граждан за свое будущее. Решения, принимаемые домашними хозяйствами о разделении располагаемого дохода на потребление и сбережения, а также способах использования последних приобретают особую социальную значимость и становятся важной микро- и макроэкономической проблемой. Реализация целей сбережения, превращение сбережений населения в важнейший инвестиционный ресурс обеспечивается особым механизмом, который представляет собой сложную и многоуровневую систему - совокупность определенных экономических структур, институтов, инструментов и методов, увязывающих и согласовывающих интересы различных экономических субъектов и общества в целом. Благоприятные экономические условия, складывающиеся в России, способствуют росту реальных доходов и сбережений. Вместе с тем, темпы роста инвестиций отстают от темпов роста сбережений населения. Проблемы притока инвестиций в экономику и нерешенность многих социальных проблем возникает не в связи с отсутствием средств, а в связи с неразвитостью эффективного механизма трансформации сбережений населения в инвестиции, обеспечивающего мобилизацию внутренних источников экономического роста, социально-экономическую защищенность граждан. В этой связи, исследование механизма трансформации сбережений населения в инвестиции, определение его роли в поддержании стабильных темпов экономического роста и повышении благосостояния населения является весьма актуальным как в теоретическом, так и в практическом отношении.

     Актуальность, теоретическая и практическая значимость многих недостаточно разработанных  аспектов механизма трансформации сбережений населения в инвестиции обусловили выбор темы исследования, предопределили его цель и задачи. Целью исследования является раскрытие механизма трансформации сбережений населения в инвестиции, выявление особенностей его формирования в России, выработка предложений по повышению его роли в создании финансовых ресурсов инвестиционной деятельности российских компаний и обеспечении роста благосостояния домашних хозяйств. Объект исследования - механизм трансформации сбережений населения в инвестиции. Предметом исследования являются отношения, складывающиеся в процессе вовлечения сбережений населения в инвестиционный процесс. В качестве информационной базы работы были использованы законодательные акты Российской Федерации, нормативные акты и данные Банка России, Федеральной службы по финансовым рынкам, учебные издания и научные журналы. 
 

 

   1. Необходимость и возможность  трансформации сбережений населения  в инвестиции 

     В самом общем виде сбережения представляют собой доход за вычетом расходов на потребительские товары. Инвестиции равняются общему объему производства за вычетом объема произведенных потребительских товаров. По сути, инвестиции и сбережения с разных сторон характеризуют один и тот же процесс — увеличение физических активов общества.

     Инвестиции  – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе  имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности для получения прибыли и/или достижение иного полезного эффекта.

     Из  этого понятия следует, что инвестиции могут быть некоммерческие, направленные на достижение иного эффекта, а не только для получения прибыли. Некоммерческие инвестиции поступают главным образом из средств государственных бюджетов, что в конечном счете способствует общему благу – развитию системы образования в стране, развитию личности, ее творческого потенциала и т.д.

     Инвестиционная  деятельность предполагает вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли  и достижения иного полезного  эффекта. Можно выделить определенные признаки инвестиционной деятельности:

• она связана с вложениями средств – инвестиций в объекты предпринимательской и иной деятельности;
• инвестиционные правоотношения характеризуются долгосрочностью;
• инвестор несет риск не вернуть свои средства, риск неполучения прибыли;
• целевое использование средств получателем инвестиций, возможность инвестора контролировать их использование;
• деятельность инвестора в процессе реализации коммерческих инвестиций направлена на получение прибыли.

     Инвесторы – субъекты, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

     Это лица, способные самостоятельно вести  деятельность, связанную с реализацией  инвестирования, от принятия решения  до получения прибыли.

     В качестве инвесторов могут выступать государство, муниципальные образования, физические и юридические лица. Основные права инвестора:

     - равное с другими инвесторами право на ведение инвестиционной деятельности. Это неотъемлемое право инвестора, охраняемое законом;

     - право самостоятельного инвестиционного выбора. Инвестор сам определяет объемы, направления средств;

     - право самостоятельно и по своему усмотрению подбирать лиц для реализации инвестиций, заключать с ними договоры, в том числе на конкурсной основе;

     - право контролировать целевое использование средств в качестве инвестиций;

     - право владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций;

     - право инвестора, не являющегося пользователем объектов инвестиционной деятельности, контролировать их целевое использование, получать доходы от эксплуатации этих объектов.

     Источниками финансирования инвестиционной деятельности могут быть:

• собственные средства;
• заемные средства, т.е. кредиты, ссуды и т.д.;
• привлеченные средства, к которым также относятся сбережения разных субъектов общества.

     Существуют  различные подходы к определению  сбережений. Сама проблема сбережений исследуется экономистами достаточно давно. Изучая научные труды основателей  современной экономической науки  А.Смита, Д. Риккардо, Т.Р. Мальтуса, Дж.Ст. Милля, Дж. Кейнса, А. Маршалла, К. Маркса и др., можно встретиться с первыми трактовками понятия сбережения и его производными. Хотя многие из них и не употребляли сам термин сбережение, сущность его была заложена в таких понятиях, как богатство, накопление богатства, капитал, склонность к накоплению, бережливость, трудолюбие и др.[14, с.10]

     Анализируя  научные труды наших соотечественников, основоположников отечественной экономической  науки, можно сделать вывод, что  наиболее удачным является следующий  подход: сбережения – это доход, не израсходованный на товары и услуги в рамках текущего потребления и выступающий как инвестиционный ресурс.

     Сберегатели являются образующим элементом, т.е. обеспечивающим непосредственно образование сбережений различными экономическими субъектами. Действительно, предмет системы не может рассматриваться обособленно, сам по себе (он может рассматриваться, например, в части анализа количественного показателя величины денежных средств, выступающих как сбережения, что само по себе не является неотъемлемой частью системы), он находится в неразрывной связи с субъектами: сбережений – они образуют его. В экономической литературе нет четкого определения того, кто является сберегателем. В частности, В.М. Родионова определяет сберегатели как юридическое или физическое лицо, накопившее денежные средства, которые можно инвестировать в ценные бумаги. Однако это определение не дает полного определения сущности сберегателя. Можно предложить провести их классификацию с выделением основных признаков в определении субъектов сбережений или тех, кто действительно может считаться сберегателем:

     а) В зависимости от формы денежных сбережений:

     - сберегатели, имеющие сбережения в национальной валюте (рублевыесберегатели);

     - сберегатели, имеющие сбережения в иностранной валюте (валютные сберегатели);

     - сберегатели, имеющие сбережения как в национальной, так и в валюте (смешанные сберегатели).

     б) По формам организации сбережений субъектами сбережений:

     - организованные сберегатели (сберегатели, направляющие свои временно свободные денежные средства – сбережения во вклады и депозиты, в том числе валютные вклады, на покупку ценных бумаг, драгоценных металлов, иностранной валюты и т.д.);

     - неорганизованные сберегатели или потенциальные сберегатели к организации своих сбережений (сберегатели, не получающие какой-либо отдачи от высвобожденной денежной наличности, чьи сбережения лежат в бездействии).

     в) В зависимости от страновой принадлежности:

     - сберегатели-резиденты (национальные сберегатели);

     - сберегатели-нерезиденты (иностранные сберегатели).

     г) По уровню экономики, к которому принадлежит сберегатель:

     - сберегатели макроуровня (государство);

     - сберегатели микроуровня (сберегателями здесь могут выступать предприятия частного сектора экономики, предприятия государственного сектора, а также граждане как представители индивидуального сектора экономики).

     д) По субъектам хозяйствования (субъектам экономической деятельности), включаемых в состав основных секторов экономики:

     - субъекты индивидуального сектора (население или граждане страны, в том числе домохозяйства);

     - субъекты частного сектора (в том числе финансовые и нефинансовые предприятия);

     - государство и субъекты государственного сектора (государство может выступать сберегателем в случае, когда речь идет о совокупных сбережениях в рамках макроэкономического подхода трактовки сбережений).

     е) По способу организации сбережений:

     - добровольные сберегатели;

     - вынужденные (принудительные) сберегатели.

     Считается, что основное место в современном  сберегательном процессе практически во всех развитых странах мира отдается населению страны (домашним хозяйствам), в том числе и в России, имеющему, по расчетам экспертов, очень высокий, устойчивый к изменениям экономической конъюнктуры сберегательный потенциал, и уже после него – коммерческим нефинансовым предприятиям и организациям.

     В качестве объектов сбережений выступают  различные сберегательные институты. Они, в сущности, являются такими участниками системы, которым могут быть направлены сбережения основных сберегателей системы (т.е. каждая институциональная единица в совокупности призвана обеспечивать организацию привлекаемых сбережений от сберегателей). Все сберегательные институты могут различаться типом, составом операций, организационно-правовой формой, формой собственности, организационной структурой построения и т.д. Однако, проводя аналогию объекта сберегательной системы с основными участниками кредитной системы в целом, всю совокупность сберегательных институтов можно условно подразделить на две группы:

     - сберегательные институты банковской системы;