Рынок ценных бумаг

 

 

 

 

 

 

 

2.Организационно-экономическая характеристика ОАО «Росгосстрах»

 

1. Краткая характеристика ОАО «Росгосстрах»

Открытое страховое акционерное общество «Росгосстрах» работает на международном и внутреннем рынках. Сегодня «Росгосстрах» один из крупнейших универсальных страховщиков федерального уровня и один из лидеров отечественного страхового рынка как по объему страховой премии и сумме выплаченного страхового возмещения, так и по основным балансовым показателям.

Ответственность перед клиентами по полной сумме возможных убытков ОАО «Росгосстрах» несет благодаря высокой финансовой устойчивости, значительным объемам собственных средств компании и надежным перестраховочным программам. В числе партнеров ОАО «Росгосстрах» по перестрахованию ведущие международные компании: AIG, Allianz, АХА, CCR, Gen Re, Hannover Re, синдикаты Lloyd's, Munich Re, Partner Re, QBE, SCOR, Swiss Re, Transatlantic Re, XL Re и др. Размещение перестраховочных программ производится через крупнейших международных брокеров, таких как Willis, AON, Marsh, Benfield, UIB.

Услуги «Росгосстрах» доступны на всей территории Российской Федерации благодаря широкой региональной сети. Сегодня «Росгосстрах» присутствует в 182 российских городах. Региональная сеть компании насчитывает 87 филиалов.

Шесть представительств «Росгосстраха» осуществляют свою деятельность на территории стран ближнего и дальнего зарубежья. Офисы компании действуют в Азербайджане, Казахстане, Узбекистане, Украине, Индии, Китае.

«Росгосстрах» предоставляет полный спектр классических страховых услуг. Обеспечивать комплексную защиту финансовых интересов клиентов компании позволяют лицензии на осуществление всех видов страхования, предусмотренных Законом РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации», а также по перестрахованию.

Филиал ОАО «Росгосстрах» осуществляет следующие виды страхования:

1. страхование от несчастных  случаев и болезней;

2. медицинское страхование;

3. страхование средств  наземного транспорта;

4. страхование средств  воздушного транспорта;

5. страхование средств  водного транспорта;

6. страхование средств  железнодорожного транспорта;

7. страхование грузов;

8. сельскохозяйственное  страхование (урожай, сельскохозяйственные  культуры, животные, многолетние насаждения  и культуры);

9. страхование имущества  юридических лиц;

10. страхование имущества граждан;

11. страхование гражданской  ответственности автотранспортных  средств, включая ОСАГО;

12. страхование гражданской  ответственности средств воздушного  транспорта;

13. страхование гражданской  ответственности средств водного  транспорта;

14. страхование гражданской  ответственности средств железнодорожного  транспорта;

15. страхование гражданской  ответственности организаций, эксплуатирующих  опасные объекты;

16. страхование гражданской  ответственности за причинение  вреда третьим лицам;

17. страхование гражданской ответственности за причинение вреда вследствие недостатков товаров, работ и услуг;

 

2. Оценка рентабельности и деловой активности в ОАО «Росгосстрах»

Анализ динамики рентабельности и деловой активности представлены в Таблице № 1

Таблица 1 - Расчет уровня рентабельности и деловой активности    ОАО «Росгосстрах»

№ п/п	Показатель	Ед. изм.	2008 г.	2009 г.	20010 г.	Темп роста показателя, %
						2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Бухгалтерская прибыль (до налогообложения)	Тыс. руб.	1438526	2666835	2867821	185,4	107,5
2	Чистая прибыль	Тыс. руб.	949743	1910329	2075449	201,1	108,6
3	Выручка (нетто) от продаж	Тыс. руб.	21357175	27404057	33735196	128,3	123,1
4	Рентабельность продаж по бухгалтерской прибыли	%	6,7	9,7	8,5	-	-
5	Рентабельность продаж по чистой прибыли	%	4,4	7,0	6,2	-	-
6	Средняя стоимость активов (имущества)	Тыс. руб.	29038142	38052075	48006130	131,0	126,2
7	Рентабельность активов по бухгалтерской прибыли	%	5,0	7,0	6,0	-	-
8	Рентабельность активов по чистой прибыли	%	3,3	5,0	4,3	-	-
9	Уставный капитал	Тыс. руб.	2250000	2500000	2500000	111,1	100,0
10	Рентабельность уставного капитала по бухгалтерской прибыли	%	64,0	106,7	114,7	-	-
11	Рентабельность уставного капитала по чистой прибыли	%	42,2	76,4	83,0	-	-
12	Средняя сумма собственного капитала	Тыс. руб.	27772481	36257702	45744778	130,6	126,2
13	Рентабельность собственного капитала по бухгалтерской прибыли	%	5,2	7,4	6,3	-	-
14	Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	%	3,4	5,3	4,5	-	-
15	Средняя стоимость основных фондов	Тыс. руб.	2221010,5	2343813	2560660,5	105,5	109,2
16	Средняя стоимость мат. оборотн. активов	Тыс. руб.	92721	131773,5	197126	142,1	150,0
17	Средняя стоимость производств. Потенциала	Тыс. руб.	2313731,5	2475586,5	2757786,5	107,4	111,4
18	Рентабельность производств. фондов по бухгалтерской прибыли	%	62,2	107,7	104,0	-	-
19	Рентабельность производств. фондов по чистой прибыли	%	41,0	77,2	75,3	-	-
20	Средняя сумма оборотных активов	Тыс. руб.	7138798	7886295,5	9309387	110,5	118,0
21	Коэффициент отдачи (оборачиваемости) активов	-	0,74	0,72	0,7	-	-
22	Коэффициент отдачи собственного капитала	-	0,77	0,76	0,74	-	-
23	Коэффициент отдачи основных фондов	-	9,62	11,69	13,17	-	-
24	Коэффициент отдачи мат. оборотных  активов	-	230,32	208,03	171,12	-	-
25	Коэффициент отдачи производственных фондов	-	9,23	11,10	12,21	-	-
26	Коэффициент отдачи оборотных активов	-	3,02	3,52	3,61	-	-

 

Рентабельность активов, рассчитанная по бухгалтерской прибыли, в 2009 г. увеличилась на 2 % по сравнению с 2008 г. (с 5 % до 7 %), в 2010 г. уменьшилась на 1 % по сравнению с 2009 г. (с 7 % до 6 %). Рентабельность активов, рассчитанная по чистой прибыли, в 2006 г. увеличилась на 1,7 % по сравнению с 2008 г. (с 3,3 % до 5,0 %), в 2007 г. уменьшилась на 0,7 % по сравнению с 2009г. (с 5,0 % до 4,3 %). В целом, уровень рентабельности активов низкий, это означает низкую эффективность использования имущества предприятия.

Рентабельность уставного  капитала, рассчитанная по бухгалтерской  прибыли, в 2009 г. увеличилась на 42,7 % по сравнению с 2008 г. (с 64,0 % до 106,7 %), в 2010 г. увеличилась на 8 % по сравнению с 2009 г. (с 106,7 % до 114,7%). Рентабельность уставного капитала, рассчитанная по чистой прибыли, увеличилась в 2009 г. на 34,2 % по сравнению с 2008 г. (с 42,2 % до 76,4 %), в 2010 г. увеличилась на 6,6 % по сравнению с 2009 г. (с 76,4 % до 83,0 %). В целом, уровень рентабельности уставного капитала высокий, это означает высокую эффективность использования уставного капитала.

Рентабельность собственного капитала, рассчитанная по бухгалтерской прибыли, в 2009 г. увеличилась на 2,2 % по сравнению с 2008 г. (5,2 % до 7,4 %), в 2010 г. уменьшилась на 1,1 % по сравнению с 2009 г. (7,4 % до 6,3 %). Рентабельность собственного капитала, рассчитанная по чистой прибыли, в 2009 г. увеличилась на 1,9 % по сравнению с 2008 г. (с 3,4 % до 5,3 %), в 2010 г. уменьшилась на 0,8 % по сравнению с 2009 г. (с 5,3 % до 4,5 %). В целом, уровень рентабельности собственного капитала низкий, что означает низкую эффективность использования собственного капитала.

Рентабельность производственных фондов, рассчитанная по бухгалтерской  прибыли, увеличилась в 2006 г. на 45,5 % по сравнению с 2008 г. (с 62,2 % до 107,7 %), в 2010 г. уменьшилась на 3,7% по сравнению с 2009 г. (с 107,7 % до 104,0 %). Рентабельность производственных фондов, рассчитанная по чистой прибыли увеличилась в 2009 г. на 36,2 % по сравнению с 2008 г. (с 41,0 % до 77,2%), в 2010 г. уменьшилась на 1,9 % по сравнению с 2009 г. (с 77,2 % до 75,3%). В целом, можно сказать, что уровень рентабельности производственных фондов довольно высокий, что означает высокую эффективность использования производственного потенциала организации.

Уровень рентабельности, рассчитанный по чистой прибыли оказался ниже уровня рентабельности, рассчитанного по бухгалтерской прибыли, так как чистая прибыль меньше бухгалтерской прибыли на величину налога на прибыль. Чистая прибыль более полно отражает результаты финансово-хозяйственной деятельности.

Высокий уровень рентабельности показателей в 2009 г. по сравнению с 2008г. и 2010 г. можно объяснить значительным ростом бухгалтерской прибыли (на 85,4 %) и чистой прибыли (на 101,1 %) в 2009 г. по сравнению с ростом других показателей в 2009 г. и ростом всех показателей таблицы в 2010 г.

Коэффициент отдачи активов показывает, что оборачиваемость активов в 2009 г. уменьшилась на 0,02 оборота по сравнению с 2008 г. (с 0,74 до 0,72 оборота), в 2010 г. уменьшилась на 0,02 оборота по сравнению с 2009 г. (с 0,72 до 0,70 оборота), что означает снижение эффективности использования активов.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает, что оборачиваемость  собственного капитала в 2006 г. уменьшилась  на 0,01 оборота по сравнению с 2008 г. (с 0,77 до 0,76 оборота), в 2010 г. уменьшилась на 0,02 оборота по сравнению с 2009 г. (с 0,76 до 0,74 оборота), что означает снижение эффективности использования собственного капитала.

Коэффициент отдачи основных фондов показывает, что оборачиваемость основных фондов в 2009 г. увеличилась на 2,07 оборота по сравнению с 2008 г. (с 9,62 до 11,69 оборота),в 2010 г. увеличилась на 2,01 оборота по сравнению с 2009 г. (с 11,69 до 13,17 оборота), что показывает повышение эффективности использования основных фондов.

Коэффициент отдачи материальных оборотных активов показывает, что оборачиваемость материальных оборотных активов в 2009 г. уменьшилась на 22,29 оборота по сравнению с 2008 г. (с 230,32 до 208,03 оборота), в 2010 г. уменьшилась на 36,91 оборота по сравнению с 2009 г. (с 208,03 до 171,12 оборота), что означает значительное снижение эффективности использования материальных оборотных активов.

Коэффициент отдачи производственных фондов показывает, что оборачиваемость производственных фондов в 2009 г. увеличилась на 1,87 оборота по сравнению с 2008 г. (с 9,23 до 11,10 оборота), в 2010 г. увеличилась на 1,11 оборота по сравнению с 2009 г. (с 11,10 до 12,21 оборота), что означает повышение эффективности использования производственных фондов.

Коэффициент отдачи оборотных  активов показывает, что оборачиваемость  оборотных активов увеличилась в 2009 г. на 0,5 оборота по сравнению с 2008 г. (с3,02 до 3,52 оборота), в 2010 г. увеличилась на 0,09 оборота по сравнению с 2006 г. (с 3,52 до 3,61 оборота), что означает повышение эффективности использования оборотных активов.

В целом, можно сказать, что деловая активность ОАО «Росгосстрах» находится на высоком уровне.

 

3. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Росгосстрах»

 

Коэффициент общей финансовой устойчивости за исследуемые периоды  практически не изменялся, это говорит  о стабильной финансовой устойчивости организации. Превышение фактических значений коэффициентов над нормативным их значением (0,5) позволяет отнести ОАО «Росгосстрах» к финансово независимой (устойчивой) от заемных источников. Коэффициент устойчивости в части оборотных активов снизился с 0,87 на начало 2008 г. до 0,79 на конец 2010 г. Это означает уменьшение доли участия собственного капитала организации в формировании ею своих оборотных активов. Но в целом, по сравнению с нормативным значением (нижняя граница 0,1), можно сказать о высокой финансовой устойчивости в части оборотных активов. Исходя из значения коэффициента маневренности на начало 2005 г. можно сказать, что у организации на этот период наблюдался средний уровень возможности финансового маневра (при нормативном значениях 0,2-0,5), а с конца 2005 г. организация вообще потеряла возможности для финансового маневра.

 

 

Таблица 2 – Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости ОАО «Росгосстрах»

№ п/п	Показатель	Ед. изм.	На начало 2008 г.	На конец 2008 г.	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Собственный капитал	Тыс. руб.	24733341	30811622	30811622	41931160	41931160	49558395
2	Валюта баланса	Тыс. руб.	25696282	32380003	32380003	44354255	44354255	51658005
3	Обязательства организации	Тыс. руб.	962941	1568381	1568381	2423095	2423095	2099610
4	Оборотные активы	Тыс. руб.	7463093	6814503	6814503	8405245	8405245	10213529
5	Собственный капитал в обороте (стр.4 – стр.3)	Тыс. руб.	6500152	5246122	5246122	5982150	5982150	8113919
6	Запасы	Тыс. руб.	85005	100437	100437	163110	163110	231142
7	Коэффициент общей финансовой устойчивости (стр.1 : стр.2)	-	0,96	0,95	0,95	0,95	0,95	0,96
8	Коэффициент финансовой устойчивости в части оборотных активов (стр.5 :стр.4)	-	0,87	0,77	0,77	0,71	0,71	0,79
9	Коэффициент финансовой устойчивости в части запасов (стр.5 : стр.6)	-	76,47	52,23	52,23	36,68	36,68	35,10
10	Коэффициент маневренности (стр.5 : стр.1)	-	0,26	0,17	0,17	0,14	0,14	0,16