Роль и значение коммерческих банков на фондовом рынке

В некоторых регионах страны и сейчас не зарегистрировано ни одной  кредитной организации, например, в  Еврейском автономном области, Чеченской  Республике, Ненецком и Чукотском  Автономном округе. Однако крупные  региональные кредитные организации  развиваются. Примером может, служит «СКБ-банк» , в котором с начала 2009 года активы выросли больше чем на 7 миллиардов рублей. С начала года «СКБ-банк»  открыл 5 новых офисов, при этом общее количество  филиалов банка превысило сотни, более чем в 20 регионах РФ.

Все же банковская система  РФ развивается. Политика Центробанка  России в свою очередь нацелена на повышение устойчивости и надежности банковской системы.

Рост кредитов, начавшийся в 2010 г. (см. рис. 1), стал возможным благодаря одновременному действию нескольких факторов:

- быстрому и успешному  восстановлению российской банковской системы;

- росту числа потенциально  кредитоспособных заемщиков в  результате подъема промышленного производства и повышения уровня доходов предприятий;

- стабилизации валютного  курса, что сделало невыгодным  для банков держать значительные  активы в валюте;

- ограниченности альтернативных  кредитованию экономики операций  в связи с "замороженным" состоянием рынка государственного долга.

Чистые процентные доходы (разность между процентами, полученными по кредитам и выплаченными по депозитам) превысили 100 млрд. руб. Увеличение массы прибыли в основном обеспечивалось расширением кредитования (см. рис.), а не ценовым фактором. Заметно повысилась роль процентной ставки как фактора, поддерживающего прибыльность банковского бизнеса. Одной из причин роста кредитов явилось снижение кредитных ставок до приемлемого для предприятий уровня и сближение процентных ставок по рублевым и валютным кредитам (с учетом роста курса доллара).

 

 

2. Принципы деятельности и функции коммерческих банков

 

Принципы деятельности коммерческих банков следующие:

Первым и основным является деятельность в пределах реально

имеющихся ресурсов. Это  значит, что банк должен следит за количественным соотношением собственных ресурсов и кредитных вложений, а так  же добиваться соответствия характера  активов банка специфике мобилизованных им финансовых ресурсов. Главным образом  это относится к срокам. Если коммерческий банк занят привлечением средств в основном на короткие сроки, а вкладывает их большей частью в долгосрочные ссуды, то его ликвидность оказывается под угрозой.

Второй принцип работы коммерческого банка состоит  в том, что его работа регулируется исключительно экономическими, а  не административными методами. Государство  определяет только правила, которым  нужно следовать, однако напрямую не может отдавать банку приказы.

Еще один принцип заключается  во взаимоотношениях банка и его  клиентов и вкладчиков, которые строятся на принципах рыночных отношений. Выдавая  кредиты, банк исходит из рыночных параметров ликвидности, прибыли и риска.

Последний принцип – экономическая  самостоятельность банка. Этот принцип  подразумевает, что коммерческий банк несёт финансовую ответственность  за результаты своей деятельности. А это предполагает свободу распоряжения собственными и привлеченными средствами, распоряжение доходами банка, свободный  выбор клиентов. По своим обязательствам коммерческий банк отвечает принадлежащими ему средствами, на которые может  быть наложено взыскание, потому что  риск от финансовой деятельности банка  лежит на его плечах

Теперь о функциях коммерческих банков.

Главная функция коммерческого  банка состоит в посредничестве в предоставлении кредитов, которые  банк осуществляет в результате перераспределения  финансовых средств, временно освобождающихся  в процессе кругооборота финансовых инструментов предприятий и денежных средств физических лиц. Перераспределение данных средств происходит на условиях возвратности и платности. Плата образуется в процессе взаимного влияния спроса и предложения заемных средств.

Деятельность банков снижает  риск и неопределенность в финансово-экономической  системы.

Следующей функцией коммерческих банков является стимуляция накоплений в народном хозйястве. Банки должны не только максимальным образом организовать имеющиеся сбережения, но и сформировать эффективные стимулы к накапливанию финансовых ресурсов. Стимулы ж к  накоплению и сбережению образуются в результате депозитной политики банков. Кроме больших процентов, которые  начисляются по вкладам, кредиторам нужны гарантии надежности при размещении денег в банке, а так же доступность  информации о его деятельности.

Последней важной функцией коммерческих банков является посредничество в платежах между различными самостоятельными субъектами.

На фондовом рынке реализуется, такая функция банков, как посредническая деятельность в операциях с ценными бумагами.

 

Глава 3. Операции коммерческих банков на фондовом рынке

1. Виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг

 

Как указывается, выше коммерческие банки выступают как один из участников фондового рынка. Хотя роль банков в  разных государствах в этом отношении  отличается, однако существуют общие  закономерности во взаимодействии национальных и международных рынков ценных бумаг  с коммерческими банками. Банки  могут проводить все виды сделок с финансовыми инструментами, выходят  на рынок как эмитенты, как посредники или в качестве крупных инвесторов, а так же тесно взаимодействуют  с брокерскими организациями.

Коммерческие банки активно  участвуют на фондовом рынке, создавая различные дочерние финансовые организации, сотрудничая с брокерскими конторами. Ввиду высокой доходности операций с ценными бумагами и относительного снижения сферы эффективного использования  прямых банковских кредитов, банки  расширяют операции с различными финансовыми инструментами. Вследствие интернационализации рынка ценных бумаг коммерческие банки в различных  странах увеличивают объемы операций с акциями и облигациями других стран, которые часто приносят банкам большие прибыли, в частности за счет спекуляций на разнице курсов ценных бумаг.

Одной из новых форм деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг является консультирование по широкому спектру вопросов, связанных  с вложением капитала в какой-либо финансовый актив. Консультирование исходит  внутренней информационной системы  банка, которая позволяет, провозвести  анализ доходности и рисков разных видов активов, и затем составлять для клиентов порядок покупок  и структуры портфеля финансовых инструментов.

Разделение большого количества операций коммерческих банков на фондовом рынке проводится с помощью современных  средств информации и коммуникации, которые обеспечивают быструю передачу, обработку информации, всестроиний  анализ экономической ситуации и  перспектив развития событий на фондовом рынке. Такая диверсификация деятельности усиливает конкурентные преимущества банков и лучше всего отвечает на запросы капитала.

Законодательство разрешает  своим национальным банкам широкий  спектр производимых с финансовыми  инструментами функций. Банки могут  выступать в качестве эмитентов  своих собственных акций и  облигаций, векселей, депозитных сертификатов и иных ценных бумаг, могут покупать ценные бумаги за свой счет, то есть, выступать в роли инвесторов. Они могут заниматься посредничеством при операциях с ценными бумагами и получать за это комиссионные. В настоящее время отсутствует запреты и ограничения на прямой деятельности коммерческих банков на фондовом рынке, в том числе по посредничеству на первичном и вторичном рынках.

В настоящее время возрастает количество по проведению трастовых, то есть доверительных операций для  клиентов банков. Такими являются операциями, при совершении которых банк выступает  в качестве доверенного лица своего клиента – физического или  юридического лица. В соответствии с законодательством, свою деятельность банки функционируют на основании  выданных им лицензий.

Существуют следующие  виды деятельности коммерческих банков на фондовом рынке:

- осуществление расчетов  по поручениям клиента;

- управление ценными бумагами  по поручению клиента (доверительное  управление);

- выпуск, покупку, продажа  и хранение ценных бумаг, реализация  иных операции с ними;

- консультирование клиентов  банка;

Банки могут производить  следующие операции:

- учреждать организации  для учета и хранения ценных  бумаг, совершенствования расчетов по операциям с ними. Иначе говоря, банки могут получать статус расчетно-депозитарных организаций;

- учреждение фондовых  бирж, таким образом, образуя для  себя новые рынки по операциям  с ценными бумагами;

- инвестирование в портфели  акций небанковских компаний;

- учреждения небанковских, инвестиционных институтов, то есть  принятие не себя функций доверительного  управления портфелем финансовых  инструментов небанковских институтов;

- выступать как инвесторы  и эмитенты;

- учреждать себя в качестве  институционального инвестора, то  есть организации, которая имеет  значительные денежные ресурсы  и может осуществлять их вложение в портфели инвестиционных ценных бумаг (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды).

Важной чертой положения  банков состоит в том, что они  могут иметь собственные ценные бумаги, которые не может эмитировать  другое финансовое учреждение.

 

2. Привлечение средств путем эмиссии ценных бумаг
1. Выпуск банком акции

 

Для формирования собственных  пассивов коммерческий банк эмитирует  следующие ценные бумаги: акции, облигации, сертификаты, векселя и другие. Акция  - это ценная бумага, удостоверяющая деловое участие в собственности, то есть в уставном фонде акционерного общества, эмитировавшего это акцию.

Выпускаются акции двух категорий:

-простые, или обыкновенные. Они дают право голоса в  управлении акционерным обществом;

- привилегированные. Они  не дают такого права не  дают, однако предоставляют приоритет в получении дивидендов.

Курс отдельной акции  должен быть достаточно высоким, чтобы  норма дивидендов (годовые дивиденды, деленные на курс акций) плюс норма  ожидаемого прироста капитала (общая  прибыль) компенсировали вкладчику  риск, связанный с приобретением  акцией.

Обязательные реквизиты  акции:

- наименование ценной  бумаги – «акция», номинальная  стоимость акции, вид акции  (на предъявителя или именная);

- факсимиле, образец подписи  эмитента и список прав, которыми  обладает владелец акции;

- наименование организации  (имя покупателя) или указанные,  что акция на предъявителя;

- юридический адрес и  полное наименование акционерного  общества, эмитировавшего эту акцию;

- дата, место выпуска,  серия и порядковый номер акции,  номер государственной регистрации;

Указанные реквизиты содержатся в реестре акционеров. Порядок  ведения реестра акционеров определен  органом, контролирующим отношения на фондовом рынке.

Эмитируемые обществом акции  обеспечены его имуществом. При отсутствии такового производят предварительного подписку на акции, средства от которой  не могут быть использованы до момента  государственной регистрации акции.

Динамика цен акций  банков, входящих в базу расчета  индекса финансового сектора (ММВБ).

 
Решение с выпуска акций  принимает учредительная конференция  или общее собрание акционеров. Оно  должно содержать сведения, определяемые органом, осуществляющим контроль и  надзор за фондовым рынком.

Акции выпускают в процессе создания акционерного общества или  при росте его уставного фонда. Выпуск акций включает проведение открытой подписки, регистрацию акций, размещение акций на условиях и по итогам подписки. Порядок проведения открытой подписки на акции определяется законодательством.

Акции выпускают в размере  оплаченного уставного фонда  акционерного общества, и затем производится их размещение среди инвесторов на условиях и по итогам подписки.

Если дополнительный выпуск акций производится в связи с  возросшим уставным фондом путем  подписки, то это возможно только после  государственной регистрации и  полной оплаты акции. Решение о необходимости  дополнительного выпуска акций  принимает по окончании подписки общее собрание акционеров.

Разместить дополнительный выпуск акций акционерного общества можно различными способами: в форме  открытой продажи, распределения между  участниками общества, либо по итогам подписки.

Для первого владельца  не допускается подписка на акции  или ее продажа п стоимости  ниже номинальной. Номинальная стоимость  акций обязательно выражается в  национальной валюте. Открытая продажа  дополнительного выпуска производится на основании договора купли-продажи внесением инвестором на расчетный счет общества, выпустившего акцию, в учреждении банка. Инвестор становится законным владельцем акций после их оплаты, а право на отчуждение акций – в порядке, предусмотренном действующим законодательством.

 

2. Выпуск банком депозитных и сберегательных сертификатов

 

Для привлечения дополнительных денежных ресурсов банки производят выпуск ценных бумаг, называемых сертификатами. Сертификаты делят на сберегательные и депозитные. Они являются собой  денежными документами, которые  удостоверяют внесение средств на определенное время, и обычно имеют фиксированную ставку процента. Внесенные в банк средства по предъявлении правильно оформленных сертификатов могут быть изъяты.