Роль и значение коммерческих банков на фондовом рынке

Содержание

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………….…………...……3 
Глава 1. Сущность фондового рынка………..………………..……….…..……….4 
1.1. Понятие фондового рынка, его структура и виды …………………………...4 
1.2. Понятие и функции фондовой биржи………………………………………...11 
1.3. Государственное регулирование фондовых бирж и рынка 
ценных бумаг……………….………………………………………..……………..13 
Глава 2. Коммерческий банк как элемент банковской системы…...……………16 
2.1. Развитие банковской системы.…..…..…………………..………….………...17 
2.2. Принципы деятельности и функции коммерческих банков………………...20 
Глава 3. Операции коммерческих банков на фондовом рынке....……………….21 
3.1 Виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг……...…...………..21 
3.2. Привлечение средств путем эмиссии ценных бумаг………..........................24 
3.2.1. Выпуск банком акций…………………..…………………………………...24 
3.2.2. Выпуск банком депозитных и сберегательных сертификатов …………...26 
3.2.3. Выпуск банками векселей…………………………………………………...28 
3.2.4. Выпуск банком облигаций …….……………………….…………………...31 
3.3. Инвестиции банков в ценные бумаги………..….....…………………………33 
Заключение….……………….……………………………………….……………..38 
Список литературы.....………………………...........................................................39

 

Введение

 

Актуальность курсовой работы объясняется тем, что общим направлением развития банковских систем рыночного  типа является стандартизация деятельности коммерческих банков, которая проявляется, например, в увеличении доли их присутствия  на фондовом рынке и диверсификации деятельности на этом данном рынке. Принятия в нашей стране модель банковской системы допускает различные формы участия банков в операциях на фондовом рынке. Банки являются крупнейшими операторами финансового рынка, им принадлежит весомая доля портфелей ценных бумаг, сосредоточенных у институциональных инвесторов. Поэтому особую актуальность имеет исследование теории и практики деятельности банковской системы на рынке ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг взаимодействует  с системой банковского кредитования. Задача рынка ценных бумаг обеспечить, более полное и быстрое перераспределение ресурсов в инвестиции. Таким образом, фондовый рынок является самой динамичной структурой экономики.

Целью работы является изучение и анализ фондового рынка и  функционирования коммерческих банков на этом рынке.

В работе рассмотрены понятия  и основные функции фондового  рынка, его основы функционирования, роль банков на данном рынке, проведён анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами, рассмотрен процесс эмиссии банков собственных ценных бумаг и задачи такого вида деятельности банков. Проведён обзор деятельности банков в области инвестирования средств посредством приобретения разных видов ценных бумаг, и сделаны краткие выводи.

 

 

 

 

Глава 1. Сущность фондового рынка

1. Понятие фондового рынка, его структура и виды

 

Фондовый рынок, как и  любой рынок, служит для того, чтобы  свести вместе предложение и спрос, в данном случае на фондовые ценности. В качестве товара на данном рынке  служат ценные бумаги, определяющие состав участников рынка, их местоположение, порядок их работы и порядок регулирования отношений.

Фондовый рынок влияет практически на все рынки, например, рынок вновь выпускаемой продукции  и оказываемых услуг представлены фьючерсами, векселями, коносаментами, опционами, а рынок природных  ресурсов представлен акциями, закладными, облигациями, обеспечением которых  служат эти природные ресурсы. Соотношение  фондового рынка и других видов  отображено на схеме.

Фондовый рынок представляет собой часть, как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые в свою очередь включают движение кредитов различных банков, перераспределение финансовых ресурсов через страховые компании, кредиты внутри организаций и многие другие функции. Эта взаимосвязь изображена на схеме 1.

На денежном рынке происходит движение краткосрочных накоплений различного вида, на рынке капиталов  – движение более долгосрочных накоплений, то есть от 1 года и выше.

 

Схема 1. Взаимосвязь фондового  рынка и денежного, финансового  рынка и рынка капиталов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Фондовый рынок в современном  мире представляет собой главный  инструмент перераспределения финансовых накоплений. Он создает рыночный механизм перемещения капиталов в наиболее эффективные отрасли производства (см. схему 2).

Схема 2. Перераспределительная функция рынка ценных бумаг

 

 

 

Составляющие фондового  рынка следующие:

1. Субъект рынка, которые подразделяются в свою очередь на элементов, инвесторов и профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Эмитентом является любой  государственный орган или организация, которые производят выпуск в обращение  денег и ценных бумаг. Эмитентом могут быть любое финансовое или кредитное учреждение, государственный банк, предприятие и компания.

Инвестором являются физические или юридические лица, которые  приобретают ценные бумаги с целью  хозяйственного ведения или оперативного управления. Инвестором могут быть физические лица, промышленные организации, инвестиционные организации, инвестиционные фонды, страховые фирмы и так далее.

Профессиональным участником фондового рынка являются юридические  и физические лица, которые осуществляют признанные профессиональной виды деятельности на фондовом рынке. К такой деятельности относят, например, дилерскую и брокерскую.

2. Собственно сам биржевой или внебиржевой фондовый рынок.
3. Органы государственного надзора и регулирования. К ним относятся  Министерство финансов, Центробанк, комиссия по ценным бумагам.
4. Саморегулирующие организации. Это различные объединения профессиональных участников фондового рынка. Такие объединения реализуют определенные регулирующие  функции. Примером данных организаций может служить Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (National Association of Securities Dealers).
5. Инфраструктура рынка, которая подразделяется на правовую, информационную (пресса, публикующая финансовые новости), а так же на расчетно-клиринговую, депозитарную и регистрационную сети.

Фондовый рынок обычно подразделяют на первичный и вторичный.

Первичный рынок включает выпуск ценных бумаг и их первичное  размещение. На вторичном рынке происходит движение ранее эмитированных на первичном рынке ценных бумаг. Сам  вторичный рынок также можно  разделить на неорганизованный и  организованный.

Фондовые рынки так  же можно подразделять и по другим параметрам: по эмитентам (рынок государственных  ценных бумаг, рынок ценных бумаг  организаций), по географическому признаку (региональные, федеральные или международные  рынки), по срокам (рынок долго- средне- и краткосрочных ценных бумаг), по видам самих ценных бумаг (рынок  акции, облигации, векселя, ПИФы), по видам  сделок (кассовый, форвардный, фьючерсный рынки), по принадлежности к какой  либо отрасли, и по другим особенностям.

Ценные бумаги на фондовом рынке выполняют функцию товара. Ценные бумаги представляют собой права  на обладание различными ресурсами, и обладают следующими свойствами: обращаемость, общедоступность, соответствие установленным стандартам, могут  регулироваться государством, и признаны государством, а так же документальность, серийность, ликвидность и риск.

Ценные бумаги могут представлять собой как отдельный документ, так и запись на счете.

Исходя из Указа от 4 ноября 1994 года Президента России «О мерах  по государственному регулированию  рынка ценных бумаг в Российской Федерации», а так же федерального закона «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39-Ф3, обозначим основные особенности этих видов деятельности.

— Дилерская деятельность – это совершение операций купли и продажи ценных бумаг за свой счет и от своего имени, в процессе публичного объявления цены покупки или продажи, с обязательностью покупки или продажи этих ценных бумаг по данной цене.

— Брокерская деятельность – это совершение операций купли-продажи  ценных бумаг на основании договоров  комиссии и поручения.

— Расчетно-клиринговая  деятельность по ценным бумагам –  это определение взаимных обязательств по поставке ценных бумаг участниками  операций с ценными бумагами (Расчетно-депозитарные компании, клиринговые палаты, кредитные  учреждения и банки).

— Депозитная деятельность – это финансовые услуги, связанные  с хранением сертификатов ценных бумаг, или по учету и переходу прав на ценные бумаги (депозитарии  с лицензией, расчетно-депозитарные организации).

— Деятельность не организации  торгов с участием ценных бумаг –  это функция предоставления услуг  по заключению купли и продажи  ценных бумаг в среде участников торгов (внебиржевые системы торговли ценными бумагами, фондовые биржи, отделы товарных и валютных бирж).

— Деятельностью по ведению  и хранению реестра признается функция  оказания услуг эмитенту по внесению наименования владельца именных ценных бумаг в соответствующий реестр.

Как уже указывалось, фондовый рынок подразделяется на первичный  и вторичный.

Отношения на первичном рынке  ценных бумаг происходят при эмиссии (для инвестиционных ценных бумаг) или  в процессе заключения сделок между  лицами, которые принимают на себя обязательства по иным ценным бумагам , и инвесторами, профессиональными  участниками рынка ценных бумаг.

Первичный рынок является рынком первых и повторных эмиссий  ценных бумаг, на котором происходит начальное размещение ценных бумаг  среди инвесторов.

Главной особенностью первичного рынка является открытость информации для инвесторов, которая позволяет  сделать выбор конкретной ценных бумаги для её покупки. Деятельность на первичном рынке служит для  подготовки проспекта эмиссии, его  регистрации, контроля государственными органами с точки зрения объективно представленных данных, публикации проспекта, итогов подписки и так далее.

Первичный рынок ценных бумаг  в России пока является преобладающим. Эту особенность российского рынка можно объяснить специфическими для нашей страны процессами, например, приватизации, переоформления через рынок ценных бумаг валютного долга страны, создания новых акционерных обществ, начала финансирования государственного долга через выпуск ценных бумаг.

Существует две формы первичного фондового рынка:

— частное размещение;

— публичное предложение.

Характеристикой частного размещения является продажа ценных бумаг в  адрес небольшого количества заранее  известных инвесторов, без публичного предложения.

При публичном предложении  происходит размещение ценных бумаг  при их первичной эмиссии путем  публичных объявления и последующей  продажи неограниченному числу  инвесторов.

Между публичным предложением и частным размещением соотношение  является переменным и зависит от характера финансирования, который  выбирают организации, а так же от структурных преобразований со стороны  правительства, многих других факторов. Например, в России в начале 90-х  годов XX века частное размещение акций составляло около 90%. Львиная доля публичного предложения акций приходилась на банки и инвестиционные организации. Затем в ходе приватизации, а преобразований государственных предприятий в открытые акционерное общества доля публичного предложения сильно возросла.

Отношения, которые возникают при обращении ранее эмигрированных на первичном рынке ценных бумаг, составляют вторичный фондовый рынок. Здесь основными участниками рынка являются спекулянты, действующие для получения прибыли в виде разницы курсов ценных бумаг.

На вторичном рынке  реализуются возможность успешной и обширной торговли, способность  приобретать большое количество ценных бумаг за короткое время. Вторичный  фондовый рынок на биржевой (организованный) и внебиржевой (неорганизованный).

Финансовый рынок стал играть важную роль в аккумулировании  и трансформации внутренних сбережений в инвестиции. Объем инвестиций, привлеченных в 2004 году российскими предприятиями на внутренних рынках ценных бумаг (корпоративных облигаций и акций), составил 153 млрд. рублей, что, по предварительным оценкам, составляет 6,6% от объема инвестиций крупных и средних предприятий в основной капитал. В том же году на внешних рынках ценных бумаг посредством механизмов долевого и долгового финансирования российские предприятия привлекли 10,2 млрд. долл. инвестиций. В совокупности объем инвестиций, привлеченных российскими предприятиями на внутренних и внешних рынках ценных бумаг, составил 15,5 млрд. долл., что соответствует, по предварительным оценкам, 19,6% от объема инвестиций крупных и средних предприятий в основной капитал.