Развития финансовой системы в Украине

2. Кредит и кредитование

   Необходимость кредита в товарно-денежном хозяйстве  обуславливается действием хозяйственного  расчёта и характером кругооборота средств хозрасчётных предприятий. А именно, все предприятия и  хозяйственные организации, работающие на условиях хозяйственного расчёта, должны свои расходы по ведению хозяйства покрывать доходами от реализации производимой продукции, услуг. Однако во времени это не всегда совпадает. Объёмы денежных средств, которые имеются в обороте предприятий и требуются для приобретения материальных запасов, не всегда совпадают между собой в каждый данный момент. В то время как у одних предприятий денег недостаёт, у других имеется временный излишек, хранящийся на счету в учреждениях банка. Однако процесс производства и обращения во всех предприятиях должен протекать непрерывно, непрерывным в этой связи должно быть и авансирование денежных средств. Для поддержания непрерывности процесса производства и обращения на предприятиях, у которых недостаёт собственных средств, они прибегают к заимствованию недостающей  их части в учреждениях банка в форме кредитов.

   Кредит  – это заёмный капитал в денежной форме, предоставляемый банками во временное пользование на условиях обеспеченности, возвратности , платности и целевого использования. Кредит укрепляет инвестиционные ресурсы, способствует более эффективному использованию производственного потенциала.

   В общем случае кредитование – это предоставление в долг на определённый срок денежных средств (с условием возврата) или товара и услуг (с возвратом или отсрочки оплаты) с уплатой процента.

   В соответствии с этим различают: коммерческий кредит – кредитование как разновидность расчётов, т.е. расчётов с отсрочкой платежей за поставленные товары; финансовый кредит – кредитование деятельности хозяйствующих субъектов в форме прямой выдачи денежных ссуд. Финансовый кредит – это заёмный капитал банка в денежной форме, который передаётся во временное пользование на условиях обеспеченности, возвратности, срочности, платности и целевого характера использования. [3] 
 

   Объёмы  кредитования банками Украины можно  увидеть в приведенной ниже таблице. [2] 

   Таблица 1.2. 

   Кредитование  банками Украины  

   (остатки  задолженности на конец года; млн. грн.)

3. Кредитная политика

   Кредитная политика – является составной частью единой денежно – кредитной политики. Государство призвано обеспечить распределение кредитов в пользу частных лиц, предприятий и при необходимости – государства в таком объёме, под такой процент и на такие сроки, которые наиболее соответствуют интересам общества.

   Ведущее место центрального банка  страны в области денежного обращения, эмитента банкнот, так  и кредитора  коммерческих банков позволяет ему  регулировать распределение кредитов с помощью дисконтной политики, которую  он проводит, осуществляя переучёт векселей и операций на денежном рынке. Ограничивая объём и повышая процентные ставки по предоставляемым кредитам, т.е. осуществляя политику «дорогих денег», ЦБ вынуждает коммерческие банки ограничивать объём их операций, в результате которых создаются новые платёжные средства. И наоборот, проводя либеральную политику «дешёвых денег», он позволяет банкам расширять кредитование и тем самым ускорять эмиссию платёжных средств.  

4. Меры  финансово – кредитной  политики и их влияние  на регулирование  производства.

     К мерам финансово – кредитной  политики относят: изменение учётной  ставки; операции на рынке ценных  бумаг; изменение резервных требований  к коммерческим банкам; ограничение  объёма кредитования; прямое распределение  кредитов.

   Учётная ставка – это норма процента, взимаемого ЦБ за кредит, предоставляемый  коммерческому банку.

   Изменение учётной ставки имеет целью стимулировать  или, наоборот, сдерживать предоставление кредитов, делая их более дешёвыми или дорогими в зависимости от состояния экономики и денежного обращения. Изменяется как официальное учётная ставка, применяемая ЦБ, так и объём его операций на денежном рынке. Так же могут меняться условия банковского кредитования предприятий.

   Понижение учётной ставки стимулирует коммерческие банки брать кредиты у ЦБ. При этом банк понижает процентную ставку по вкладам, иначе привлекать не имеет смысла. Понижение процентной ставки по вкладам делает не выгодным хранение денежных сбережений в банке – их лучше инвестировать в производство. Рост капиталовложений приводит к усилению деловой активности и увеличению объёма производства. Повышение учётной ставки приводит к обратному результату – снижению темпов производства.

   Следует отметить, что изменение учётной  ставки не всегда даёт большой эффект, поскольку удельный вес кредитов, взятых коммерческими банками у ЦБ, как правило, весьма незначителен.

   Более современным способом регулирования  являются так называемые операции на открытом рынке. Инициируя операции на открытом рынке, государство добивается либо уменьшения, либо увеличения предложения денежной массы и, следовательно, либо стимулирует рост производства, либо сдерживает его. ЦБ страны действует на открытом рынке, покупая и продавая ценные бумаги. Появление на рынке государственных ценных бумаг, естественно, привлечёт внимание покупателей – коммерческих банков и населения. Кроме этого привлекательность государственных облигаций для коммерческих банков и населения объясняется ещё действием закона предложения. Решив продать облигации, государство тем самым увеличивает на рынке их предложение, вследствие чего цена на них падает, а доходность растёт! Дело в том, что государство по своим облигациям, независимо от их рыночной цены, будет выплачивать обещанный процент. Следовательно, чем ниже цена облигации, тем выше по ней доход. Получив в обмен на деньги государственные ценные бумаги, коммерческие банки и население передают тем самым в руки государству определённые суммы денег, и таким образом государство изымает их из обращения. В результате, во-первых, происходит сокращение совокупной денежной массы, что является, несомненно, сдерживающим фактором инфляционных процессов, во-вторых, уменьшаются возможности банков кредитовать промышленные компании, что вызывает уменьшение  объёмов производства.

   В условиях другой экономической конъюнктуры, когда, например, в экономике возникает спад производства, вследствие чего коммерческие банки испытывают острую нехватку денежных ресурсов, государство через ЦБ начинает скупать у них ценные бумаги. В результате спрос на них возрастает, рыночная цена увеличивается, а доходность понижается.

   Осуществляя операцию по скупке ценных бумаг, государство  не только увеличивает финансовые возможности  банков, но и совокупную денежную массу  в обращении, стимулируя рост производства.

   Наиболее  мощным средством финансово - кредитной политики является регулирование норм обязательных резервов коммерческих банков. Резервные требования – это доля банковских депозитов (вкладов и других обязательств банка), которые должны находиться в распоряжении ЦБ.

   Ещё одним методом финансово – кредитного регулирования является ограничение объёма кредитования, как ЦБ, так и коммерческими банками.

   Объём кредитной эмиссии НБУ определяется Основами денежно – кредитной  политики, утверждаемыми Верховной  Радой Украины на календарный год.

   Непосредственное  кредитование Национальным банком предприятий  ограничено. Он выдаёт кредиты в  основном тем хозяйствующим субъектам, которые заняты материально –  техническим обеспечением деятельности НБУ. Основной объём кредитования осуществляется коммерческими банками, однако государство в лице НБУ может непосредственно воздействовать на операции коммерческих банков, ограничивая общую сумму предоставляемых ими кредитов в разной форме. При превышении банками установленного лимита кредитования к ним применяются строгие санкции.

   Регулирование кредитной деятельности осуществляется и прямым вмешательством в распределение  кредитов. Государство может предоставлять  целевой льготный государственный  кредит юридическим и физическим лицам, направленный на активизацию инвестиционной деятельности предприятий, что в свою очередь сказывается на темпах производства.

   Государственный кредит предоставляется на капитальные вложения только производственного значения. У предприятий всех форм это затраты на техническое перевооружение, реконструкцию и расширение производства,  на приобретение оборудования, не входящего в сметы строек. Долгосрочный кредит используется также при строительстве новых предприятий и сооружений, имеющих важное народнохозяйственное назначение. Долгосрочный кредит предоставляется предприятиям на указанные цели на принципах возвратности, срочности, платности и обеспеченности.

   Преимущества  при долгосрочном кредитовании имеют  проекты, которые  обеспечивают народнохозяйственную эффективность, решают экономические и социальные проблемы страны, расширяют экспортные возможности, увеличивают производство товаров народного потребления.

   На  основании поданных заявок Министерство экономики по согласованию с Министерством  финансов определяет перечень объектов, которые будут финансироваться за счёт государственного кредита. Министерство финансов определяет перечень коммерческих банков, которые будут осуществлять такое кредитование и заключает с ними договоры. Этим банкам оно перечисляет средства для кредитования, имеющие строго целевое финансирование. Учреждения финансирующих банков заключают с инвесторами кредитные соглашения.

   Долгосрочные  кредиты за счёт централизованных кредитных ресурсов НБУ предоставляются только государственным предприятиям на затраты, связанные с реализацией   целевых программ по конверсии и модернизации производства, внедрению передовых технологий. НБУ заключает с коммерческими банками, кредитующими целевые программы, договор, где определяет размер платы за кредит и маржу.  НБУ открывает коммерческому банку кредитную линию, что должно обеспечить оперативное и эффективное использование централизованных ресурсов для кредитования производственных программ. Коммерческие банки предоставляют заемщикам кредит только на цели, предусмотренные их кредитными заявками и в пределах средств, перечисленных им НБУ для целевого кредитования.

   Кроме того, одной из мер воздействия  финансово-кредитной политики на регулирование  производства является установление нормы  амортизации – отчисления на износ  основных производственных фондов. Регулируя норму амортизации, государство косвенно способствует увеличению или уменьшению денежной массы. Ускоренная амортизация даёт возможность предприятиям быстро возвращать вложенные в вещественные факторы производства денежные средства и использовать их для развития производства. [4] 

5. Система налогообложения

   Так как денежные отношения между  предприятиями и различными звеньями финансово-кредитной системы включают в себя вложение в эти звенья (бюджет, централизованные фонды и т.д.) различных видов налогов, то следует рассмотреть систему налогообложения и её роль в регулировании производства.