Расчет рисков на примере компании ОАО «ПМЗ»

Содержание

Введение…………………………………………………………………….3

1. Понятие  риска……………………………………………………………5

1.1. Система,  виды и сущность рисков……………………………………5

1.2. Классификация  финансовых рисков………………………………….8

1.3. Методы  управления финансовыми рисками…………………………13 

2. Расчет рисков на примере компании ОАО «ПМЗ»…………………….16

2.1. Организационно-экономическая  характеристика  предприятия…….16

2.2. Анализ  финансовой отчетности ОАО «ПМЗ»………………………..18

2.3. Анализ  рисков ОАО «ПМЗ»……………………………………………31 

Заключение………………………………………………………………..…35

Список  используемой литературы………………………………………….37

Приложения…………………………………………………………………..38

 

                                                              

Введение

   Тему «Анализ финансовых рисков и способов их снижения» я выбрала для своего курсового проекта исходя из того, что она является одной из наиболее актуальных в современной российской экономике. Любое предприятие в процессе своей деятельности сталкивается с различными рисками. Финансовые менеджеры должны уделять особое внимание проблемам возникновения, вероятности и масштабности финансовых рисков.

   Риск присущ любой форме человеческой  деятельности, что связано со  множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход  принимаемых людьми решений. Исторический  опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно проявляется при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в хозяйственной деятельности.

   Предпринимательства без риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Как известно все рыночные оценки носят много вариантный характер. Важно не бояться ошибок в своей рыночной деятельности, поскольку от них никто не застрахован, а главное - оплошностей не повторять, постоянно корректировать систему действий с позиций максимума прибыли. Менеджер призван предусматривать дополнительные возможности для смягчения крутых поворотов на рынке.         Главная цель менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял вопрос о банкротстве.

   При рыночной экономике производители, продавцы, покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно, то есть на свой страх и риск. Их финансовое будущее поэтому является непредсказуемым и мало прогнозируемым. Риском, можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска.

  Принимать на себя риск предпринимателя вынуждает неопределенность хозяйственной ситуации, неизвестность условий политической и экономической обстановки и перспектив изменения этих условий Чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем выше и степень риска.

На степень  и величину риска можно реально  воздействовать через финансовый механизм, сто осуществляется с помощью  приемов стратегии и финансового  менеджмента. Этот своеобразный механизм управления риском и есть риск-менеджмент. В основе риск-менеджмента лежит организация работы по определению и снижению риска.

   Итак, цель работы – понять  механизм управления рисками,  рассмотреть методы управления  рисками, а также понять саму сущность финансового риска.

    Задача работы – провести анализ  финансовой отчетности и анализ  рисков на конкретном примере: в компании ОАО «Петушинский металлический завод» (ОАО «ПМЗ»)

 

1. Понятие  риска.

1.1 Система, виды и сущность рисков.

 
   Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы.            Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

  Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

   Для финансового менеджера риск - это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться настолько рискованным, что, как говорится, игра не стоит свеч.  
   Риск - это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток) нулевой положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

   Риск - это действие, совершаемое  в надежде на счастливый исход  по принципу повезет - не повезет.

   Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Хорошая поговорка гласит

Кто не рискует, тот ничего не имеет.

   Риском можно управлять, т.е.  использовать различные меры, позволяющие  в определенной степени прогнозировать  наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.  
   Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском.

   Квалификационная система рисков  включает в себя категории,  группы, виды, подвиды и разновидности  рисков.

В зависимости  от возможного результата (рискового  события) риски можно подразделить на две большие группы чистые и  спекулятивные.  
Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

   Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.  
   В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.  
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата отданной коммерческой сделки.

   По структурному признаку коммерческие  риски делятся на имущественные,  производственные, торговые, финансовые.

   Имущественные риски - это риски,  связанные с вероятностью потерь  имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.  
   Производственные риски - это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

   Торговые риски представляют  собой риски, связанные с убытком  по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

 

 
2.1 Классификация финансовых рисков.

 
   Финансовый риск возникает  в процессе отношений предприятия  с финансовыми институтами (банками,  финансовыми, инвестиционными,. страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

   Финансовые риски подразделяются на два вида

1) риски,  связанные с покупательной способностью денег

2) риски,  связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).  
   К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

   Инфляция означает обесценение денег и, соответственно, рост цен. Дефляция - это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег.  
Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

   Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит  падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

   Валютные риски представляют  собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса  одной иностранной валюты по  отношению к другой при проведении  внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

   Риски ликвидности - это риски,  связанные с возможностью потерь  при реализации ценных бумаг  или других товаров из-за изменения  оценки их качества и потребительной стоимости.

   Инвестиционные риски включают  в себя следующие подвиды рисков

1) риск  упущенной выгоды 

2) риск  снижения доходности 

3) риск прямых финансовых потерь.

   Риск упущенной выгоды - это риск  наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль)

в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например,

страхование, хеджирование, инвестирование т.п.).

Риск  снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера  процентов и дивидендов по портфельным  инвестициям, по вкладам и кредитам.  
   Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Термин портфельный происходит от итальянского Porte foglio в значении совокупности ценных бумаг, которые имеются у инвестора.  
   Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности процентные риски и кредитные риски.

   К процентным рискам относится  опасность потерь коммерческими  банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в  результате превышения процентных  ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.  
Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и, по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях.

   Процентный риск несет эмитент,  выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент, но он уже связан сделанным им выпуском ценных бумаг.

   Этот вид риска при быстром  росте процентных ставок в  условиях инфляции имеет значение  и для краткосрочных бумаг.  
   Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К. кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.