Прогнозирование путей финансового оздоровления предприятия ООО «Информ Консалт»

     Данные  таблицы 4 свидетельствуют, что структура  активов предприятия за 2001-2005 гг. сильно изменилась: если ранее соотношение внеоборотных и оборотных активов составляло 64,2% / 54,8%, то на 2007 г. – уже 31,24% / 68,76%. Уменьшение доли внеоборотных средств вызвано сокращением фонда основных средств предприятия – с 55,33% до 25,19%. Общество за указанный период отказалось от использования двух складов из-за высоких издержек на оплату их аренды.

     В структуре оборотных активов  стоит отметить снижение доли запасов  с 14,34% до 7,36% по причине сокращения складских площадей. Однако наиболее существенное влияние оказал рост краткосрочной дебиторской задолженности, которой в 2001 г. еще не было, а в 2005 г. она составила 51,86%. Появилась статья «Долгосрочная дебиторская задолженность», удельный вес которой в 2005 г. составил 4,3%. Это негативно сказывается на финансовых результатах предприятия. Материалы используются на производство, однако заказчики не расплачиваются за работы вовремя. Негативной тенденцией можно назвать отсутствие краткосрочных финансовых вложений на конец 2005 г. Это говорит о том, что предприятие перестало вкладывать в развитие своего производства.

     В целом можно сказать, что, учитывая производственную направленность деятельности предприятия, рост оборотных активов (причем, за счет роста дебиторской задолженности) и сокращение основных фондов – крайне негативное явление. И структуру активов необходимо корректировать.

     По  данным таблицы 5 видно, что за исследуемый  период существенно изменилась структура  пассивов: если в 2001 г. соотношение собственного и заемного капитала составляло 69,93% / 30,07%, то в 2005 году – уже 33,11% / 66,89%.

     С 5,69% до 31,55% выросла краткосрочная  кредиторская задолженность, главным образом за счет роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Однако стоит отметить, что ООО «Информ Консалт» не имеет долгосрочных обязательств.

     В целом по анализу баланса предприятия  за период 2001-2005 гг. стоит отметить значительный рост валюты баланса – с 89 800 тыс. руб. до 257 643 тыс. руб. т. е. в 2,87 раза. Это говорит о существенном увеличении объемов деятельности предприятия за данный период.

     Рассмотрим  также состав, структуру и динамику прибыли за исследуемый период (таблица 6). 

Таблица 6 – Показатели прибыли ООО «Информ Консалт» за 2001-2005 гг.

     По  данным таблицы 6 видно, что предприятие  за период 2001-2005 гг. сократило чистую прибыль с 1 535 тыс. руб. до 984 тыс. руб., что говорит о превышении издержек над выручкой от проведения ремонтных работ.

     Стоит также отметить, что предприятие  не имеет управленческих и коммерческих расходов. Это связано с тем, что управленческие расходы списываются в процессе производства на себестоимость, а коммерческие расходы несут покупатели и заказчики, а не предприятие.

     За 2001-2005 гг. произошло увеличение операционных доходов и расходов и снижение внереализационных доходов при сохранении расходов по ним. Стоит отметить также появление статьи «Отложенные налоговые обязательства».

     В целом, у ООО «Информ Консалт» динамика прибыли положительна, следовательно, у предприятия есть ресурсы, которые можно использовать для улучшения структуры активов и пассивов.

     Рассчитаем коэффициент возможной утраты платежеспособности ООО «Информ Консалт» на ближайшие три месяца, чтобы определить вероятность наступления несостоятельности (банкротства) предприятия.

     Коэффициент платежеспособности определяется по формуле (1): 

     Коэффициент платежеспособности меньше 1, значит предприятие  ООО «Информ Консалт» может утратить свою платежеспособность.

     Так как значение коэффициента платежеспособности не является удовлетворительным, мы рассчитываем коэффициент возможного восстановления платежеспособности на ближайшие шесть месяцев: 

     Коэффициент меньше 1, значит платежеспособность ООО  «Информ Консалт» не будет восстановлена. Для улучшения настоящего состояния необходимо осуществить ряд мер антикризисного управления.

2.2 Выбор методики восстановления платежеспособности предприятия

     Основными причинами ухудшения качества финансового  состояния являются:

• неконтролируемый рост задолженности предприятия;
• ухудшение качества дебиторской задолженности;
• отсутствие спроса на продукцию;
• рост затрат предприятия и др.

     При неконтролируемом росте долгов предприятия  проводятся мероприятия по закрытию договоров кредитования, то есть, бремя обслуживания кредитов предприятия растягивается на более продолжительный срок.

     При выявлении отсутствия спроса на продукцию предприятия, могут применяться различные маркетинговые ходы, а также радикальные мероприятия по переориентации производства, однако такие мероприятия требуют больших затрат, поэтому их проведение нуждается в четком технико-экономическом обосновании.

     Рост  затрат предприятия зачастую свидетельствует  о низкой организации финансовых потоков внутри предприятия. Одним из наиболее приемлемых способов упорядочивания финансовых потоков внутри предприятия является бюджетирование производственных процессов.

     В течение периода до трех месяцев  с момента подачи заявления о  банкротстве требования кредиторов в индивидуальном порядке не удовлетворяются, они только выявляются. Тем самым должнику предоставляется возможность работать без возмещения долгов, что так же можно использовать для изучения сложившейся ситуации и возможности восстановления платежеспособности.

     Если  кризис должника не так глубок, либо появились возможности взыскать дебиторскую задолженность и / или найти инвесторов и т. д., работая без выплаты долгов, должник может расплатиться с кредиторами и тем самым избежать банкротства [18, С. 90].

     Изучение  финансового состояния должника поручается квалифицированному специалисту – временному управляющему. Описывая в докладе кредиторам истинную картину финансового состояния, он дает им возможность принять приемлемое для них решение. Ведь далеко не всегда кредиторам выгодна ликвидация должника. Иногда более выгодно подождать, когда платежеспособность организации восстановится, и затем получить долги, проценты и возмещение убытков в полном размере, либо преследуются цели не потерять рынок сбыта, поставщика комплектующих изделий и т. п. Все эти вопросы могут быть решены именно в период наблюдения.

     На  этапе наблюдения, как правило, предпринимаются мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности. В состав таких мероприятий эксперты рекомендуют включать: инвентаризацию имущества;

• сокращение дебиторской задолженности;
• снижение издержек производства;
• продажу дочерних фирм и долей в уставных капиталах других предприятий;
• продажу незавершенного строительства;
• оптимизацию количества персонала.

     Наблюдение  заканчивается в момент вынесения  соответствующего решения (определения) арбитражного суда по существу рассматриваемого дела либо о прекращении производства по делу в случаях, предусмотренных Законом. Работа, проведенная в период наблюдения, является необходимой основой для проведения иных назначаемых арбитражным судом процедур банкротства.

     Одним из эффективных инструментов, используемых для своевременного обнаружения и предупреждения кризиса на предприятии, является мониторинг.

     Мониторинг  – непрерывное наблюдение за экономическими объектами, анализ их деятельности как  составная часть управления [14, С. 29]. В рамках мониторинга осуществляется сбор и обработка текущей информации, позволяющей оценить основные параметры деятельности, а также выявить критические связи и точки затрат.

     Отнесение к основным или второстепенным параметрам руководство предприятия производит в соответствии со спецификой его деятельности. В частности, одним из основных параметров деятельности строительного предприятия, к которым относится ООО «Информ Консалт», является наличие, состав и степень износа основных средств, а также структура дебиторской задолженности. Оплата в рассрочку дорогостоящего оборудования может привести к завышению налогов в связи с несоответствием бухгалтерской отчетности и фактического поступления денежных средств.

     Выявление критических связей и точек затрат позволяет своевременно предупредить различные сбои в ходе производства, а также подразделения с низкой эффективностью. В целом, точки затрат – это подразделения предприятия, функционирование которых планово убыточно, однако, такие точки могут возникать и в текущей деятельности по различным внутренним и внешним причинам. Таким образом, мониторинг позволяет осуществлять наблюдение и предупреждение кризисных ситуаций.

     Собственно  мониторингу предшествуют два подготовительных шага, на которых определяется состав и источники информации. Впоследствии выбранный состав и источники могут изменяться в соответствии с новыми экономическими условиями, однако, базисный набор должен существовать.

     Третьим шагом является сбор информации. На этом этапе осуществляется поиск, запись и проверка достоверности заранее определенного набора данных, предназначенных для последующей обработки.

     После сбора следует хранение и обработка  информации. Целью хранения является обеспечение сохранности данных как минимум в течение срока  их обработки, в рамках которой, в свою очередь, проводятся различные расчеты. сопоставление фактических значений с плановыми, экспертные оценки, анализ перспектив развития предприятия.