Прогнозирование путей финансового оздоровления предприятия ООО «Информ Консалт»

Содержание 

 
 
 
 

 

Введение

     Коммерческая  деятельность сопровождается различными кризисными ситуациями, обусловленными финансовой и политической нестабильностью российской экономики. Деятельность предприятия подвержена воздействию множества негативных факторов, что способно привести предприятие к несостоятельности или банкротству.

     Как свидетельствует мировая практика, банкротство – неизбежное явление  любого современного рынка, который  использует несостоятельность в  качестве рыночного инструмента  перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной  перестройки экономики. Такое предназначение банкротства предопределено самой сущностью предпринимательства, которое всегда сопряжено с неопределенностью достижения его конечных результатов, а значит, и с риском потерь. Источниками этой неопределенности являются все стадии воспроизводства – от закупки и доставки сырья, материалов и комплектующих до производства и продажи готовых изделий.

     Процедура банкротства, сам термин «несостоятельное предприятие» в восприятии большинства  людей ассоциируются с разрушением. Объявление предприятия несостоятельным означает признание его банкротом как свершившийся факт и исключает какой-либо иной путь, кроме ликвидации.

     Однако  эта картина – уже почти  финал процесса несостоятельности, который к этому моменту времени нередко длится несколько месяцев. Однако такого финала можно избежать. На протяжении всего периода времени, когда в арбитражном суде слушается дело о банкротстве, законодательство дает предприятию возможность остановить этот процесс и применить необходимые меры по исправлению ситуации.

     Существует  множество реорганизационных процедур, применяемых при несостоятельности. Реорганизационные процедуры –  это борьба за сохранение деятельности предприятия, находящегося на грани  банкротства. К сожалению, необходимо признать, что огромный потенциал, заложенный в реорганизационных процедурах, до сих пор не используется практикой в полной мере, что определяет актуальность и значимость темы настоящей работы – банкротство предприятия и восстановление его платежеспособности.

     Целью работы является определение вероятности наступления банкротства (несостоятельности) предприятия и выявление методик восстановления его платежеспособности.

     Достижение  поставленной цели требует решения  следующих задач:

• определение методики оценки вероятности наступления банкротства предприятия;
• рассмотрение основных показателей деятельности конкретного предприятия и определение его финансового состояния;
• выявление причин кризисного состояния предприятия и предложение мероприятий по восстановлению его платежеспособности.

     Объектом  исследования является предприятие ООО «Информ Консалт», которое занимается производством и реализацией строительных материалов.

     Предмет исследования – показатели финансовой отчетности предприятия за период 2003-2007 гг. 

 

1 Теоретические основы управления несостоятельным предприятием

1.1 Причины банкротства предприятия

     Несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным  судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [1, С. 3].

     В соответствии с Гражданским кодексом РФ, основания для признания должника несостоятельным (банкротом), порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов устанавливает Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.02 № 127-ФЗ.

     Согласно законодательству, юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

     Стоит отметить, что на предприятии вышеперечисленные  признаки могут проявляться в следующих формах [14, С. 89]:

• финансовые затруднения
• задержка платежей
• неплатежеспособность на некоторый срок
• частичная денежная (финансовая) несостоятельность, со всеми вытекающими из этого правовыми процедурами
• банкротство (фактически полная денежная несостоятельность, зафиксированная юридически).

     В реальном производстве могут возникать  кризисные ситуации трех типов:

     Первый  тип. В самом производстве может иметь место затяжной технико-технологический кризис при полном финансовом благополучии предприятия. Такая ситуация возникает для технически отсталых предприятий, занимающих монопольное положение на рынке и продающих свою продукцию по завышенным ценам (например, автомобильные заводы во времена экономики советского периода).

     Второй  тип. Высокоэффективное в технико-технологическом отношении предприятие, выпускающее с низкими издержками высококачественную продукцию, пользующуюся спросом в обществе, тем не менее попадает в тяжелое финансовое положение (вплоть до банкротства) по причине не отрегулированных и денежных, финансовых, кредитных отношений на мезо- и макроуровнях экономики (типичная ситуация для современной России).

     Третий  тип. Кризис реального производства на предприятии совпадает с финансовым кризисом, и оба кризиса усиливают друг друга, что также характерно для современной России.

     Неплатежеспособным, банкротом, предприятие может быть только в качестве финансового субъекта. Банкротом реальная экономика предприятия (технико-технологический процесс и его факторы) быть не может в принципе. Она может быть антиэффективной, малоэффективной, высокоэффективной и нормальной эффективности.

     Антиэффективность – это ситуация, когда ценность (стоимость) конечной продукции предприятия меньше, чем сумма ценностей всех факторов производства, израсходованных на производство этой продукции.

     Малая эффективность – когда ценность конечной продукции лишь в малой степени превышает сумму ценностей всех факторов производства, израсходованных на производство данной продукции (мера превышения ценностей конечной продукции явно ниже средней по отрасли или экономике страны в целом).

      Высокая эффективность – когда ценность конечной продукции по критериям общества в достаточной степени превышает ценность всех израсходованных факторов производства.

     Нормальная  эффективность – когда превышение ценности конечной продукции над ценностью использованных факторов производства соответствует общественно принятому уровню.

     Антиэффективность, малая, нормальная или высокая эффективность  могут быть достаточно измерены только в денежной форме, путем сопоставления цены конечной продукции и цены затрат на ее производство.

     В ходе деятельности состояние предприятия  может изменяться как в лучшую, так и в худшую сторону вплоть до кризисного. Чтобы предотвратить ухудшение состояния предприятия и не допустить банкротства, необходимо исследовать причины такого ухудшения.

     Для исследования причин кризисного состояния  предлагается проводить текущий анализ финансового состояния предприятия. Схема анализа представляет собой иерархическую систему, включающую различные методы статистического и математического анализа с использованием аппарата экспертных оценок для поиска оптимальных путей решения проблем кризисного предприятия.

     Анализ  финансового состояния начинается с анализа принятых форм отчетности, а именно баланса и отчета о финансовых результатах.

     Первый  шаг анализа – преобразование стандартной формы баланса и  отчета о прибылях и убытках в укрупненную (агрегированную) форму, более удобную для проведения анализа.

     Структура баланса оценивается по двум финансовым показателям [22, С. 39]:

1. Коэффициенты покрытия баланса – отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам (показатели ликвидности).
2. Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталам оборотных активов – отношение чистого оборотного капитала к общей сумме оборотных средств.

     Необходимо  рассчитать коэффициент возможной  утраты платежеспособности на ближайшие три месяца. Если коэффициент меньше 1, то предприятие может утратить свою платежеспособность, если больше 1, то сохранит свою платежеспособность.

     Если  коэффициент не соблюдается, то структура  считается неудовлетворенной, и в этой ситуации рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности на ближайшие шесть месяцев.

     Если  он меньше 1, то платежеспособность не будет восстановлена, если больше 1, то восстановится.

     Коэффициент платежеспособности определяется по формуле (1): 

                                     (1) 

     где

     Кп_кон, Кп_нач – коэффициент покрытия на конец и начало года,

     У – период восстановления платежеспособности, равный 6 месяцам, или период утраты платежеспособности, равный 3 месяцам,

     Т – продолжительность отчетного периода, равная 12 месяцам,

     2 – нормативное значение коэффициента покрытия.

     В процессе анализа необходимо наиболее полно выяснить факторы, обеспечившие прибыль, и причины, приведшие к  убыткам.

     Убытки  предприятия могут происходить  из-за низкого объема производства продукции, относительно высоких производственных затрат, общехозяйственных и коммерческих расходов. Более скрупулезное исследование причин убытков требует применения тех или иных приемов факторного анализа.

     Факторный анализ убытков предприятия должен ответить на следующие вопросы, имеющие значение для разработки планов оздоровления. В какой мере убытки вызваны внешними или внутренними причинами? В какой мере внешние причины несостоятельности являются случайными, временными или, наоборот, постоянно действующими? В какой мере внутренние причины обусловлены неверными решениями коллектива или только руководства?