Организация финансов предприятий

 

      Тема 8:ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

      Вопрос 26 Содержание и цели финансового планирования

      В рыночных условиях предприятию необходима эффективная система управления финансами, способная обеспечить компромисс между интересами развития предприятия, наличием достаточного уровня денежных средств и обеспечением платежеспособности предприятия.

      В условиях административно-командной  экономики планирование на предприятии  осуществлялось в форме определения  заданий отраслевых министерств  и носило директивный характер. В  рыночной экономике осуществляется внутрифирменное планирование. Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой – с уменьшением числа неиспользованных возможностей.

      Финансовое  планирование представляет собой процесс разработки финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем.

      Основными стратегическими целями фирмы являются:

• максимизация прибыли;
• оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
• улучшение конкурентных позиций предприятия на рынке.

      В рамках данных целей в процессе планирования финансов решаются следующие задачи:

• анализ финансово-экономического состояния предприятия;
• анализ существующей и прогнозируемой цены капитала предприятия;
• анализ ассортимента выпускаемой продукции с целью определение наиболее выгодных ее видов;
• разработка ценовой политики;
• разработка учетной и налоговой политики;
• разработка кредитной политики предприятия;
• управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью;
• управление издержками, в том числе выбор амортизационной политики;
• выбор дивидендной политики.

      Финансовое  планирование на предприятии осуществляется по следующим направлениям:

• обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности.
• определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени его рационального использования;
• выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
• установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками, контрагентами;
• соблюдение интересов акционеров;
• контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью фирмы.

 

      Вопрос 27 Процесс финасового планирования

      Процесс финансового планирования на предприятии  состоит из нескольких этапов.

      1 этап – анализируются финансовые показатели деятельности фирмы за предыдущий период. Для этого используются основные финансовые документы предприятия: бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчеты о движении денежных средств. Значение этих документов заключается в том, что они содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также являются основой для составления прогнозов.

      На  данном этапе основное внимание уделяется  таким показателям, как объемы реализации, размер затрат, величина полученной прибыли. В результате анализа можно оценить финансовые результаты деятельности предприятия, определить проблемы, стоящие перед ним.

      Западные  компании используют для анализа  внутренний баланс, включающий более  достоверную и полную информацию.

      2 этап – разработка финансовой стратегии, финансовой политики, основных прогнозных документов (прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств).

      3 этап – уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов (бюджетов).

      4 этап – координация показателей финансовых планов путем сопоставления их с производственными, коммерческими, инвестиционными и другими планами, которые также разрабатываются на предприятии.

      5 этап – осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативного финансового плана.

      По  итогам разработанных планов осуществляется производственная, коммерческая и финансовая деятельность, что влияет на конечные финансовые результаты работы предприятия.

      Процесс финансового планирования завершается  анализом и контролем за выполнением  финансовых планов. Данный этап заключается  в определении фактических конечных результатов деятельности, сопоставлении  их с запланированными показателями, выявлении причин отклонений, разработке мероприятий по устранению негативных явлений. 

      Вопрос 28 Виды финансового  планирования

      Финансовое  планирование на предприятии включает перспективное, текущее и оперативное  планирование.

      Перспективное планирование определяет важнейшие показатели и цели деятельности предприятия. Оно охватывает период от 1 года до 5 лет.

      Перспективное финансовое планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия  и прогнозирование его финансовой деятельности. Финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения. Большое внимание при разработке финансовой стратегии уделяется анализу факторов внешней среды, учету факторов риска.

      На  основе финансовой стратегии определяется финансовая политика фирмы по конкретным направлениям деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной.

      В результате разработанной системы  мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии, на предприятии формируются «центры ответственности», определяются права, обязанности, степень ответственности руководителей за результаты реализации финансовой стратегии.

      Заключительным  этапом разработки финансовой стратегии  предприятия является оценка эффективности разработанной стратегии по следующим параметрам:

• согласованность финансовой стратегии с общей стратегией фирмы;
• согласованность финансовой стратегии с прогнозами изменений внешней среды;
• реализуемость разработанной финансовой стратегии.

      Текущее финансовой планирование охватывает период 1 год. Оно основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов финансовых планов, которые дают возможность фирме определить на предстоящий период все источники финансирования развития, сформировать структуру доходов и затрат, определить структуру активов и пассивов предприятия на конец планируемого периода.

      Оперативное финансовое планирование осуществляется подекадно, помесячно и поквартально. Оно осуществляется в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов. Система оперативного планирования заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных хозяйственных направлений деятельности предприятия.

      Оперативное финансовое планирование включает составление  и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

      Все подсистемы финансового планирования находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений  финансовой деятельности предприятия, осуществляемое в процессе перспективного планирования. На этом этапе определяются задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь база для разработки оперативных финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планирования. 

      Вопрос 29 Методы финансового  планирования

      В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод многовариантности, экономико-математическое регулирование.

      Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

      При использовании нормативного метода на основе анализа установленных норм и нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Например, существуют нормативы ставок налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений. Нормативы могут разрабатываться предприятием самостоятельно. Это нормативы, применяемые для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, эффективного вложения капитала.

      Метод балансовых расчетов применяется для определения будущей потребности в финансовых средствах. Данный метод основан на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату и в перспективе.

      Метод денежных потоков служит инструментом прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях денежных средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.

      Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем, чтобы выбрать из них оптимальный. При этом критерии выбора могут быть самыми разными.

      Методы  экономико-математического  моделирования позволяют количественно выразить степень взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, определяющими их. 

      Вопрос 30 Система финансовых планов (бюджетов)

      В настоящее время на предприятиях применяют систему бюджетного планирования деятельности структурных подразделений и всей фирмы, которая внедряется для строгой экономии финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов, повышения точности плановых показателей.

      Система бюджетов охватывает следующие функциональные элементы, составляющие базу финансовых расчетов предприятия:

• бюджет фонда оплаты труда, на основании которого прогнозируются платежи во внебюджетные фонды и некоторые налоговые отчисления;
• бюджет материальных затрат, который составляется на основании норм расхода сырья, комплектующих, материалов и объема производственной программы структурных подразделений;
• бюджет потребления энергии;
• бюджет амортизации, включающий направления использования е на капитальный ремонт, текущий ремонт, реновацию;
• бюджет прочих расходов (командировочных, транспортных и т.п.);
• бюджет погашения кредитов и займов, разрабатываемый на основе плана-графика платежей;
• налоговый бюджет, включающий все налоги и сборы, данный бюджет планируется в целом по предприятию.

      Применяемые в системе финансового планирования бюджеты классифицируются по ряду признаков:

1. По широте номенклатуры различают:

• функциональный бюджет – разрабатывается по одной (реже по двум) статье затрат (бюджет оплаты труда, бюджет амортизации);

• комплексный бюджет – разрабатывается по широкой номенклатуре затрат (бюджет административно-управленческих расходов);

2. По методам разработки различают:

• стабильный бюджет – не изменяется в зависимости от объемов деятельности предприятия (бюджет обеспечения охраны фирмы);
• гибкий бюджет – предусматривает установление планируемых текущих и капитальных затрат в виде норматива расходов, которые зависят от объемных показателей деятельности фирмы.