ВОПРОС 10 Формирование и  состав оборотных  средств предприятия

      Оборотный капитал — это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции.

      Оборотные средства выступают, прежде всего как  стоимостная категория. Оборотные  средства в процессе кругооборота принимают  форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от ТМЦ, оборотные средства не расходуются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

      По  функциональному назначению оборотный  капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

      Оборотные производственные фонды  обслуживают сферу производства.

      Производственные  фонды являются материальной основой  производства. Они необходимы для  обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму в течение одного производственного цикла.

      К оборотным производственным фондам относятся сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, горючее, тара, инструменты, инвентарь, запасные части. Все они составляют производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

      Основное  назначение средств, авансированных в  оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

      Другой  элемент оборотных средств предприятия  — фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции на складе; товаров отгруженных; денежных средств в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторской задолженности; средств в прочих расчетах.

      Кроме разделения по составу оборотные  средства можно классифицировать по следующим признакам.

      По  месту и роли в процессе воспроизводства  различают оборотные средства в  сфере производства и сфере обращения. Установление оптимального соотношения  оборотных  средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов повышения эффективности использования оборотных средств.

      По  степени планирования оборотные  средства подразделяются на нормируемые  и ненормируемые. Отечественная  практика предполагает нормирование, т.е. установление плановых норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, за исключением товаров отгруженных, денежных средств и средств в расчетах. Размер ненормируемых оборотных средств определяется в оперативном порядке.

      По  источникам формирования оборотные  средства делятся на собственные, заемные  и привлеченные.

      Организация оборотных средств является основополагающей в общем комплексе проблем  повышения их эффективности. Она  включает определение состава и  структуры оборотных средств; установление потребности предприятия в оборотных средствах; определение источников формирования оборотных средств; ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств.

      Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, т.е. их размещение по отдельным элементам. В состав оборотных средств входят запасы ТМЦ; дебиторская задолженность; средства в расчетах; денежные средства.

        Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, т.е. показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

      ВОПРОС 11 Источники формирования оборотных средств

      Собственные оборотные средства обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость предприятия.

      Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия. В этих целях в зависимости от организационно-правовых форм формируется уставный (складочный, паевой) капитал (в коммерческих организациях), или уставный фонд — на унитарных и федеральных казенных предприятиях.

      Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Вплоть до поступления выручки от реализации продукции (работ, услуг) оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат.

      В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых предприятием на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет собственных источников, полученных предприятием в процессе его деятельности, и главным образом за счет полученной прибыли. Суммы прибыли аккумулируются в специальном фонде предприятия — фонде накопления, создаваемом из чистой прибыли. Величина накопленной прибыли, направляемой на пополнение оборотных средств и на покрытие прироста норматива оборотных средств, зависит как от возможного увеличения прибыли в данном году, намечаемых направлений ее использования (инвестирования в капитальные вложения, расходования на потребление работникам и т. п.), так и от изменения норматива оборотных средств и привлечения иных источников. В тех случаях, когда предприятие не создает фонды специального назначения, на перечисленные цели расходуется часть нераспределенной прибыли отчетного периода.

      На  каждом предприятии имеются средства, приравненные к собственным – устойчивые пассивы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. К устойчивым пассивам относятся:

      • минимальная переходящая задолженность  по оплате труда, отчислениям во внебюджетные социальные фонды, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей;

      • минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и  платежей;

      • задолженность поставщикам по поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

      • задолженность заказчикам по авансам  и частичной оплате (предоплате) продукции;

      • задолженность бюджету по некоторым  видам налогов, начисление которых  происходит раньше срока платежа.

        Данный источник средств является  по существу планируемой кредиторской  задолженностью.

      В условиях полной хозяйственной самостоятельности  в обороте предприятия могут  находиться прочие собственные средства: временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фондов специального назначения — фонда потребления, социального развития, а также премиального, благотворительного, ремонтного фонда, фонда по отпускам, рекламациям, резервам предстоящих платежей и пр.

      Специфическим источником собственных оборотных средств являются выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов, а в некоторых организационно-правовых формах предприятий, в частности, в акционерных обществах — дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, т. е. собственных средств предприятия.

      В обороте предприятия также находятся  заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, а также других кредиторов. Привлечение заемных средств покрывает временную дополнительную потребность предприятия, что обусловлено как объективными причинами, связанными с работой предприятия, так и возникшими в условиях перехода к рынку нарушениями стоимостного механизма обращения капитала.

      Банковский  краткосрочный кредит активно используется лишь в тех случаях, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате банковского процента за пользование ссудой.

      В структуре заемных средств в  последние годы по значимости на первом месте находились государственные кредиты и субсидии, которые опережали банковские ссуды. Это связано с тем, что при использовании государственных кредитов по целевому назначению и погашении их в срок, предприятия имели льготу в виде освобождения прибыли от налогообложения. Что касается коммерческого кредита, оформляемого векселем или другим долговым обязательством, он не получил еще должного распространения.

      К числу привлеченных средств относится  кредиторская задолженность, которая является по существу бесплатным кредитом, предоставляемым другими предприятиями, организациями, отдельными лицами. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является непланируемым источником формирования оборотных средств. Часть задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

      ВОПРОС 12 Определение потребности предприятия в оборотных средствах

      Для эффективного функционирования необходимо определять потребность предприятия  в собственных оборотных средствах. Это происходит в процессе  нормирования – определения норматива оборотных  средств. Цель нормирования – определение оптимального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и обращения.

      Процесс нормирования  состоит из следующих  этапов:

1. Разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма – относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей.
2. Исходя из нормы запаса и расхода данного вида ТМЦ, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.
3. Путем сложения частных нормативов рассчитывается совокупный норматив.

      Норматив оборотных средств – денежное выражение планируемого запаса ТМЦ, минимально необходимого для нормальной хозяйственной деятельности.

      Существуют  следующие основные методы нормирования.

      Метод прямого счета: сначала определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем путем их суммирования определяется общая сумма норматива.

      Аналитический метод: расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в работе предприятия.

      Коэффициентный  метод: норматив определяется на базе старого норматива путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

      На  практике наиболее целесообразно применять метод прямого счета, основным преимуществом которого является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов.

      Наиболее  трудоемкая часть нормирования –  определение норм запасов. Норма  запаса в днях по отдельным видам сырья, материалов, полуфабрикатов устанавливается исходя из времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, технологического, текущего складского и страхового запасов.