Оценка финансового состояния предприятия

     Ещё одним негативным моментом является значения показателя обеспеченности собственными оборотными средствами выше нормы во всех 4-ёх периодах(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5)., что  говорит о невозможности проведения финансовой политики предприятием.

2.Показатели деловой активности предприятия. 

2.1 Анализ  оборачиваемости активов.

      Коэффициент оборачиваемости активов имеет  следующую тенденцию: в 2007г. коэффициент  увеличивается на 37,5%.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).  Это положительная тенденция; в 2008г. показатель уменьшается на 27,3%. Это напротив является отрицательной тенденцией, которая говорит о том, что скорость оборота активов соответственно уменьшилась. В 2009г. коэффициент увеличился на 12,5%. Это положительная тенденция.

      Показатель  продолжительности одного оборота всего авансированного капитала изменяется в динамике следующим образом: в 2007г. количество дней одного оборота авансированного капитала сократилось на 142 дня. Это является положительной тенденцией, т.к. при сокращении дней пребывания активов в оборота повышается эффективность предприятия. В 2008г. продолжительность дней увеличилось на 102 дня, что является отрицательной тенденцией. И, наконец, в 2009г. продолжительность дней одного оборота активов сократилось на 73 дня, что напротив является положительной тенденцией. (см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).

      Коэффициент оборачиваемости запасов в 2007г. ускорился  на 44%. Это вызвано тем, что себестоимость  реализованной продукции увеличилась(на 43,1%), а запасы уменьшились (на 5,7%).(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).

      Продолжительность одного оборота запасов в 2007г. сократилась на 43 дня, что является положительной тенденцией. В 2008г. наблюдается обратная ситуация увеличения количества дней (на 30) нахождения запасов в обороте. В 2009г. количество дней пребывания запасов в обороте сокращается на 28. Это является положительной тенденцией.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  в 2007г. увеличился на 43,2%, что является положительной тенденцией.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).  Это вызвано тем, что выручка  от реализации увеличилась к 2007г. на 42,5%, а дебиторская задолженность уменьшилась на 18,8%. В 2008г. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 9,5%, что является отрицательной тенденцией. В 2009г. коэффициент вырос на 19,3%. Это положительная тенденция, т.к. при ускорении оборачиваемости происходит спад значения показателя, а следовательно улучшение расчётов с дебиторами.

      Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности  в 2007г. сократилась на 25 дней.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).  Это положительная тенденция. В 2008г. продолжительность одного оборота увеличилась на 6 дней, что является напротив отрицательной тенденцией. И, наконец, в 2009г. продолжительность увеличилась на 10 дней. Это положительная тенденция. 

2.2 Анализ  оборачиваемости собственного капитала.

     Коэффициент оборачиваемости собственного капитала имеет следующую тенденцию: в 2007г. показатель вырос в 2,8 раза, что является безусловно положительной тенденцией.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5). В 2008г. коэффициент уменьшился на 58,8%, что напротив явилось отрицательной тенденцией. Это вызвано тем, что выручка от реализации уменьшилась в большей степени (на 12,8%), чем собственный капитал (на 4,2%).

      Что же касается продолжительности одного оборота собственного капитала, то в 2007г. его величина сократилась на 216 дней, в 2008г. напротив увеличилась. В 2009г. продолжительность одного оборота собственного капитала сократилась на 58 дней. Это положительная тенденция. 

2.3 Анализ  оборачиваемости задолженности.

      Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности имеет следующую динамику на всех 4-ёх периодах.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5). В 2007г. увеличился на 43,5%, что является положительной тенденцией. Это произошло вследствие того, что выручка от реализации увеличилась в большей степени (на 42,5%), чем кредиторская задолженность (на 0,7%). В 2008г. показатель уменьшился на 10,6%, что напротив является отрицательной тенденцией. И, наконец, в 2009г. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вырос на 20,3%. Это положительная тенденция. Также можно заметить, что на протяжении всех 4-ёх периодов коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности меньше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что является негативным фактором, т.к. ускорение кредиторской задолженности неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

      Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности  в 2007г. сократилась на 23 дня, что является положительной тенденцией. В 2008г. увеличилась  на 6 дней.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5). Это отрицательная  тенденция. В 2009г. продолжительность сократилась на 10 дней, что показывает сокращение периода времени, за который предприятие погашает кредиторскую задолженность. Также здесь можно отметить, что продолжительность одного оборота кредиторской задолженности меньше продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, что является негативным фактором, т.к. получается, что у предприятия в момент погашения кредиторской задолженности нет денежных средств, которые должны им дебиторы, срок выплаты которых ещё не наступил.

      Продолжительность операционного цикла в 2007г. сократилась  на 68 дней.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5). Это означает положительную тенденцию, т.к. происходит сокращение времени, в течение которого финансовые ресурсы пребывают («омертвлены») в виде запасов и дебиторской задолженности. В 2008г. продолжительность операционного цикла увеличилась на 36 дней, что, напротив, является отрицательной тенденцией. В 2009г. операционный цикл сократился на 38 дней, и это положительная тенденция.

      Продолжительность финансового цикла в 2007г. сократилась на 45 дней, что является положительной тенденцией. В 2008г. финансовый цикл увеличился на 30 дней, что, напротив, является отрицательной тенденцией. И, наконец, к 2009г. его продолжительность сократилась на 28 дней. Это положительная тенденция.

     Чистая  прибыль в 2007г. выросла в 20,7 раз. Это  положительная тенденция.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).  Это произошло вследствие того, что выросла выручка от реализации, упал налог на прибыль. В 2008г. чистая прибыль сократилась на 15,9%. И, наконец, в 2009г. чистая прибыль уменьшилась на 6,4%. Это отрицательная тенденция, которая произошла вследствие того, что увеличилась себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, прочие расходы и проценты к уплате.

     Вывод: По показателям деловой активности нельзя сделать однозначный вывод, т.к. наряду с положительными тенденциями имеются отрицательные:

-коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  больше коэффициента дебиторской  задолженности на протяжении  всех 4-ёх периодов

-продолжительность  одного оборота кредиторской задолженности меньше продолжительности оборота дебиторской задолженности на протяжении всех 4-ёх периодов.

-отрицательная  тенденция уменьшения чистой  прибыли 

5. Анализ  рентабельности.

      Рентабельность  продаж в 2007г. увеличилась на 45,5%, что является положительной тенденцией, которая произошла вследствие увеличения ЧП в 2,07 раза, в сравнении с ВР от реализации, которая увеличилась лишь в 1,4 раза.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).  В 2008г. рентабельность увеличилась в 8,3 раза, что безусловно является положительной тенденцией. В 2009г. рентабельность уменьшилась на 90,9%, что является отрицательной тенденцией, которая произошла вследствие того, что ЧП сократилась, а ВР наоборот увеличилась.

      Рентабельность  СК увеличилась на 87,1%.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).  Это положительная динамика, которая образовалась вследствие того, что ЧП выросла в 2,07 раза, а СК вырос в 1,1 раза. В 2008г. показатель уменьшился на 12,2%, что является отрицательной тенденцией. Это произошло вследствие того что СК увеличился, а ЧП, напротив, сократилась. В 2009г. показатель уменьшился на 31,6%, что является отрицательной тенденцией, которая произошла вследствие сокращения ЧП и увеличения СК в 1,36 раза.

      Рентабельность  совокупного капитала имела следующую  тенденцию на протяжении всех 4-ёх периодов.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).  В 2007г. рентабельность увеличилась на 68,4%, что является положительной тенденцией. Это произошло вследствие увеличения ЧП в 2,07 раза в сравнении с увеличением совокупного капитала предприятия (в 1,23 раза). В 2008г. показатель вырос в 8,66 раза. Это положительная тенденция, которая произошла вследствие сокращения совокупного капитала в большей степени (на 90,3% уменьшился), в сравнении с ЧП (на 15,9% уменьшилась).  Наконец, в 2009г. рентабельность совокупного капитала на 91,7%, что является отрицательной тенденцией, т.к. ЧП уменьшилась, а активы возросли.

      Рентабельность  внеоборотных активов в 2007г. увеличилась  на 37,3%, что является положительной  тенденцией, которая произошла вследствие увеличения ЧП в большей степени, чем внеоборотных активов. В 2008г. показатель уменьшился на 11,6%, что является, напротив, отрицательной тенденцией. И, наконец, в 2009г. рентабельность вновь сократилась на 15,6%.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5). Это положительная тенденция.

      Рентабельность  оборотных средств 2007г. увеличилась в 2,2 раза.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).  Это положительная динамика роста, которая произошла вследствие увеличения ЧП и уменьшения оборотных средств. В 2008г. показатель рентабельности сократился на 16,2% вследствие уменьшения ЧП в большей степени (на 15,9%), чем оборотных средств (на 0,39%). В 2009г. показатель уменьшился на 18,7%, что также является отрицательной тенденцией.

      Рентабельность  ОФ в 2007г. увеличилась на 34,7% вследствие увеличения ЧП в большей степени (на 107%), чем ОФ (на 54,04%). В 2008г. показатель сократился на 11,4%, что является отрицательной тенденцией.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5). В 2009г. рентабельность сокращается на 16,8%, что также является отрицательной тенденцией.

      Рентабельность  продукции в 2007г. уменьшилась на 90,2% вследствие увеличения себестоимости на 43,07% и уменьшения  ПР от продаж на 85,9%. В 2008г. показатель увеличился в 18,4 раза, что является положительной тенденцией.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).  Наконец, в 2009г. рентабельность продукции уменьшилась на 57,59% вследствие уменьшения ПР от продаж на 45,77%  и увеличении себестоимости на 27,87%. Это отрицательная тенденция.

     Вывод: В целом наблюдается отрицательная тенденция уменьшения коэффициентов рентабельности на протяжении всех 4-ёх периодов, что связано с уменьшением ЧП и ростом затрат на ресурсы и ведение процессов. В целом предприятие является рентабельным, но предприятию всё же необходимо предпринять меры по увеличению собственной прибыли 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.6 Факторный  анализ показателя текущей ликвидности  в динамике с 2008 года по 2009 год 

2008 год: 2,63459

2009 год: =3,03362 
 

 

 

 

     Вывод: В связи с увеличением запасов  на 320869 тыс. руб. Кт.л. уменьшился на 0.9108739. Уменьшение НДС на 15363 тс. руб. привело  к увеличению Кт.л. на 1,1462175. Увеличение дебиторской задолженности на 179432 тыс. руб.привело к уменьшению Кт.л. на 0,1638381. Увеличение денежных средств на 16770 тыс. руб. привело к увеличению Кт.л. на 0,1485255. В связи с уменьшением краткосрочных пассивов на1287463 тыс. руб. Кт.л. уменьшился на 0,7085895.

     В динамике Кт.л. увеливается, что является положительной тенденцией. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.7 Общий вывод

     Данное  предприятие можно охарактеризовать как финансово-устойчивое. Об этом свидетельствуют следующие факты:

1) наличие  собственных оборотных средств

2) рост  в динамике показателей ликвидности

3) большая  доля собственного капитала

4) рост  выручки от реализации в 2007г.  и 2009г.

5) сокращение  операционного и финансового  цикла в динамике.

Но наряду с этим имеются и отрицательные моменты:

1) рост  заёмного капитала в динамике

2) спад  чистой прибыли в динамике

3) Продолжительность  одного оборота кредиторской  задолженности меньше продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности  (ПОкз<ПОдз) на протяжении всех 4-ёх периодов

4) Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  больше коэффициента оборачиваемости  дебиторской задолженности (КОкз>КОдз) на протяжении всех 4-ёх периодов

5) рост  в динамике доли запасов