Оценка финансового состояния предприятия

     Общеизвестно, что финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги.

     На  длительность нахождения средств в  обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

     Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента. Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: к первой группе относятся общие показатели оборачиваемости активов, ко второй - показатели управления активами.

     Показатели  оборачиваемости активов показывают сколько раз в год (или за анализируемый  период) "оборачиваются" те или иные активы предприятия, в этом случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, оценивается скоростью оборота, то есть количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие. Скорость оборота показывает время превращения анализируемой статьи в денежные средства. Поэтому, при увеличении скорости оборачиваемости можно говорить о повышении платежеспособности организации.

     Обратная  величина, помноженная на 360 дней (или  количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность оборота, в этом случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, оценивается периодом оборота, то есть средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

     При расчете показателей эффективности  работы предприятия (показателей оборачиваемости  и рентабельности) используются отчеты "Баланс предприятия" и "Отчет  о прибылях и убытках". 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2. Информационная  база для анализа финансового  состояния предприятия 

     Информационной  базой для проведения анализа  финансово-экономического состояния  предприятия служит бухгалтерская  отчётность. Отчётность организации (хозяйствующего субъекта) - это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия её работы за истёкший период.

     В отчётность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря  этому, обеспечивается возможность  отражения в отчётности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

     По  характеру сведений, содержащихся в  отчётах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчётности. Управленческая отчётность сведения о внутрипроизводственных информационных потоках, характеризующих объем, структуру и скорость товарного обращения и производства, издержках, потерях, доходах; сведения о деятельности операционной системы предприятия. Финансовая отчётность - сведения о хозяйственной деятельности организации в целом, служащие для информирования внешних пользователей.

     К финансовой отчётности предъявляется  ряд требований. Основные из них:

· уместность и достоверность информации;

· значимость данной отчётности.

     Анализ  финансово-экономического состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчётности предприятия.

     Финансовая  бухгалтерская отчётность состоит  из нескольких образующих единое целое  отчетных документов:

- бухгалтерского  баланса, форма № 1;

- отчёта  о прибылях и убытках, форма № 2;

- отчёта  о движении капитала, форма №  3;

- отчёта  о движении денежных средств,  форма № 4;

- приложение  к бухгалтерскому балансу, форма  № 5 [9, 57]

     Поскольку финансовая отчетность - это документы, показывающие результаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных.[6, 89] Ввиду того, что аналитики заинтересованы прежде всего в получении информации о том, что происходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более делать на её основе прогнозы в отношении будущего. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3 Формулы  расчёта показателей финансового  состояния предприятия на основе  баланса

1. Показатели  ликвидности:

  1) Коэффициент  текущей ликвидности показывает, сколько руб. оборотных активов  приходится на 1 руб. краткосрочных  обязательств:

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности

       ОА – оборотные активы

       КП – краткосрочные пассивы

1 Ктл 2

  2) Коэффициент  быстрой ликвидности:

где Кбл  – коэффициент быстрой ликвидности

       ОА – оборотные активы

       КП – краткосрочные пассивы           

  3) Коэффициент  абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных долгов  предприятие может погасить немедленно:

где Кабс.л. – коэффициент абсолютной ликвидности

      ДС – денежные средства

      КП – краткосрочные пассивы           

2. Показатели  финансовой устойчивости:

  1) Коэффициент  финансовой независимости определяет долю СК в валюте баланса, т.е. независимость от заёмных источников:

где Кфин.незав. – коэффициент финансовой независимости

      СК – собственный капитал

      ВБ – валюта баланса 

1 Кфин.незав. 2

  2) Коэффициент  задолженности (финансового левериджа)  показывает, сколько копеек ЗК  приходится на каждый руб. СК:

где Кз – коэффициент задолженности

      ЗК - заёмный капитал

      СК – собственный капитал

Кз = 0,67

  3) Коэффициент  самофинансирования показывает  соотношение между ЗК и СК:

где Ксф  – коэффициент самофинансирования

      СК – собственный капитал

      ЗК – заёмный капитал

1 Ксф 1,5

4) Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами:

где Ксос – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

        СОС – собственные оборотные  средства

        СК – собственный капитал

Ксос  0,1

  5) Коэффициент  маневренности  показывает, какая  часть СК используется для  финансирования текущей деятельности, а какая вложена во внеоборотные активы.

где Км – коэффициент маневренности

      СОС – собственные оборотные  средства

      СК – собственный капитал 

0,2 Км 0,5

   6) Коэффициент финансовой напряжённости показывает долю ЗК в валюте баланса заёмщика:

где Кф.напр. – коэффициент финансовой напряжённости

      ЗК – заёмный капитал

      ВБ – валюта баланса

Кф.напр. 0,5

3. Показатели оборачиваемости активов.

  1) Коэффициент  оборачиваемости активов показывает  скорость оборота всего авансированного  капитала (активов), т.е. количество  совершённых им оборотов за  анализируемый период:

где КОа - коэффициент оборачиваемости активов

      ВР – выручка от реализации

      Аср – средняя стоимость активов  за рассматриваемый период

  2) Продолжительность  (длительность) одного оборота всего  авансируемого капитала (активов)  в днях:

где ПОа - продолжительность (длительность) одного оборота всего авансируемого  капитала (активов)

      Д – количество дней в расчётном  периоде

      КОа - коэффициент оборачиваемости  активов

  3) Коэффициент  оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов:

где КОз - коэффициент оборачиваемости запасов

      СРТ – себестоимость товаров,  работ, услуг

      Зср – средняя стоимость запасов  за рассматриваемый период

  4) Продолжительность  одного оборота запасов в днях  показывает скорость превращения  запасов из материальной формы  в денежную соответственно:

где ПОз  – продолжительность одного оборота  запасов

      Д - количество дней в расчётном периоде

      КОз - коэффициент оборачиваемости  запасов

  5) Коэффициент  оборачиваемости ДЗ показывает  число оборотов, совершённых ДЗ  за анализируемый период:

где КО.дз - коэффициент оборачиваемости ДЗ

      ВР- выручка от реализации

     ДЗср – средняя стоимость дебиторской  задолженности за рассматриваемый  период

  6) Период  оборачиваемости ДЗ в днях  показывает продолжительность или  дительность одного оборота ДЗ.

где ПОдз - период оборачиваемости ДЗ

      Д - количество дней в расчётном  периоде

      КО.дз - коэффициент оборачиваемости  ДЗ

Показатели  оборачиваемости:        

  1) Коэффициент  оборачиваемости СК отражает  активность СК и соответственно рост показателей в динамике:

где КОск - коэффициент оборачиваемости СК

      ВР – выручка от реализации

      СКср – средняя стоимость собственного  капитала за рассматриваемый  период

  2) Показатель  продолжительности одного оборота СК в днях характеризует скорость оборота СК:

где ПОск - показатель продолжительности одного оборота СК

      Д - количество дней в расчётном  периоде

      КОск - коэффициент оборачиваемости СК

Показатели  оборачиваемости задолженности:

  1) Коэффициент  оборачиваемости КЗ показывает  скорость оборота задолженности  предприятия:

где КОкз - коэффициент оборачиваемости КЗ

      ВР – выручка от реализации