Оценка финансового состояния предприятия

 
 

Таблица 4

Вертикальный  анализ агрегированного баланса  предприятия на 2008, 2009 год, тыс. руб.

Показатель	2008г.	структура	2009г.	структура
ВА	5510379	61,28	6116231	60,38
ОА	3481948	38,72	4013656	39,62
Итого актив	8992327	100	10129887	100
Показатель	2008г.	структура	2009г.	структура
СК	6427943	71,48253	8796258	86,83471
КЗК	2382642	26,49639	1095179	10,81136
ДКЗ	181742	2,02	238450	2,35
Итого пассив	8992327	100	10129887	100

 

     По  итогу этапа проблемы детализируются, но ещё сложно определить причины  возникновения проблем и направленность воздействия по их устранению.

      Мы  можем заметить, что в 2006г. имеет  наибольшую долю в соотношении с  балансом предприятия. В 2007г. его доля сокращается на 8,07%. В 2008г. его доля также сокращается на 0,97%. И, наконец, в 2009г. доля собственного капитала в объёме пассива предприятия возрастает на 15,35%. Это положительная тенденция, свидетельствующая о том, что в распоряжении предприятия имеются собственные денежные средства, благодаря которым предприятие может осуществлять свою деятельность, рассчитываться с кредиторами.

      Такая же тенденция прослеживается с дебиторской  задолженностью. В 2006г. её доля в структуре  баланса составляла 21,2%. В 2007г. её доля уменьшилась на 7,3%. Это положительная тенденция. В 2008г. увеличилась на 0,57%. В 2009г. доля ДЗ увеличилась на 0,17%. Это отрицательная тенденция, которая говорит о том, что увеличилась задолженность дебиторов перед нами на 0,17%, а значит денежных средств, которых мы не можем использовать в данный момент.

      Краткосрочная кредиторская задолженность в 2006г. составила 17,5% в структуре баланса  предприятия. В 2007г. её доля уменьшилась  на 8,05%. Это отрицательная тенденция. В 2008г. доля КЗК увеличилась на 1%, что является также отрицательной тенденцией. И, наконец, в 2009г. его доля сократилась на 15,7%, и это положительная тенденция, которая говорит о том, что у предприятия стало меньше краткосрочных кредитов. 
 
 
 
 
 

2.4 Выявление  недостатков или излишек оборонных средств. 

1. Излишек (недостаток) собственных средств

И(Н)сс = Нсс- А(II)мат. = П(III) – А(I) – A(II)мат.

где И(Н)СС – излишек (недостаток) собственных  средств

      Нсс – наличие собственных  средств с учётом долгосрочного  кредита

      А(II)мат. – итого по разделу второму актива баланса

      П(III) – итого по разделу третьему пассива баланса

      А(I) – итого по разделу первому актива баланса

      A(II)мат. – итого по разделу второму актива баланса

                2006г.: И(Н)сс= 6050653-3833243-1916078= 2217410>0

                2007г.: И(Н)сс = 917450-2067634 = -1150184<0

                2008г.: И(Н)сс = 917564-2067634 = -1150070<0

                2009г.: И(Н)сс = 2680027-2388503 = 2911524>0 

2) Излишек  недостаток собственных средств  с учётом долгосрочного кредита

И(Н)ссдк = Нсс дк - А(II)мат.= П(III) + П(IV) – А(I) – А(II)мат.

где И(Н)ссдк – излишек недостаток собственных  средств с учётом долгосрочного  кредита

        Нсс дк – наличие собственных средств с учётом долгосрочного кредита

        А(II) - итого по разделу второму актива баланса

        П(III) – итого по разделу третьему пассива баланса

        П(IV) – итого по разделу третьему пассива баланса

        А(I) – итого по разделу первому актива баланса

       A(II)мат. – итого по разделу второму актива баланса

              2006г.: И(Н)ссдк = 6050653+146391-3833243-1916078=2172723>0

          2007 г.: И(Н)ссдк = -1150184+181742=-968442<0

              2008г.: И(Н)ссдк = -1150070+181742= -968328<0

              2009г.: И(Н)ссдк = 2911524+238450=2673074>0

3) Излишек  (недостаток) общих источников    

И(Н)он = Нон- А(II)мат.= П(III) + П(IV)+ККЗ – А(I) – А(II)мат.

где И(Н)он – излишек (недостаток) общих  источников

      Нон – наличие общих источников

      A(II)мат. – итого по разделу второму актива баланса

      П(III) – итого по разделу третьему пассива баланса

      П(IV) – итого по разделу третьему пассива баланса

      ККЗ – краткосрочная кредиторская  задолженность

      А(I) – итого по разделу первому актива баланса

              2006г.: И(Н)он= 2217410+780828= 2998238>0

              2007г.: И(Н)он=-1150184+1983226= 833042>0

              2008г.: И(Н)он=-1150070+1996700= 846630>0

              2009г.: И(Н)он= 2911524+683330= 3594854>0

На основе сделанных расчётов определим тип  финансового состояния:

1) 2006г.

И(Н)сс>0

И(Н)сс дк>0

И(Н)он>0

     Это свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. Такое состояние свидетельствует о том, что в обороте предприятия имеются излишние денежные средства, что снижает эффективность их использования.

2) 2007г.

И(Н)СС<0

И(Н)сс дк<0

И(Н)он>0

      Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии, причиной которого является недостаток собственных оборотных средств.

3) 2008г.

И(Н)сс<0

И(Н)сс дк<0

И(Н)он>0

     Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии, причиной которого является недостаток собственных оборотных  средств.

4) 2009г.

И(Н)сс>0

И(Н)сс дк>0

И(Н)он>0

      Это свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. Такое состояние  свидетельствует о том, что в  обороте предприятия имеются  излишние денежные средства, что снижает  эффективность их использования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.5 Анализ  показателей финансового состояния предприятия 

1.Показатели  оценки риска.

1.1 Анализ  ликидности.

     Данное  предприятие ОАО «ЧМЗ» (Чепецкий механический завод) имеет в целом  положительную тенденцию роста  коэффициента абсолютной ликвидности  на протяжении в 4-ёх рассматриваемых периодов имеет, а именно: в 2007 г. по сравнению с 2006 г. коэффициент снизился на на 44,4%, в 2008 г. коэффициента вырос на 88,5%, что является положительной тенденцией. В 2009 г. Ка.л. увеличился  в 3 раза. Это положительная тенденция.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).

      Коэффициент быстрой ликвидности в 2006 г. имеет  самое максимальное значение.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).  Однако его тенденция его  была неравномерна. В 2007 г. коэффициент  уменьшился на 17,4% , а в 2008 г. увеличился на 1,02%. Наконец, в 2009 г. коэффициент увеличился на 14,5% , что является положительной тенденцией.

      Коэффициент текущей ликвидности в 2007 г. по сравнению  с предыдущим годом увеличился на 46,4%.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).  По сравнению  с 2007 г. в 2008 г. коэффициент вырос  на 0,17%. К 2009 г. коэффициент увеличился в 2,5 раза. Спад коэффициента текущей ликвидности в 2007 и в 2008 г. свидетельствует о возрастании краткосрочных пассивов в большей степени, чем оборотных активов. В целом наблюдается положительная тенденция роста коэффициента текущей ликвидности даже чрезмерно положительная, т.к. в 2006 и 2009 г. его значения превышали норму.

      В целом ликвидность предприятия  находится на достаточно хорошем  уровне. Предприятие является платёжеспособным.

Вывод: Ликвидность предприятия находится  на хорошем уровне. Однако показатели абсолютной ликвидности на протяжении всех 4-ёх периодов имеют значения ниже нормы. Это означает недостаточность денежных средств для погашения при необходимости краткосрочных обязательств. в целом предприятия является платёжеспособным.

1.2 Анализ  финансовой устойчивости.

      На  протяжении всех 4-ёх периодов доля капитала. принадлежащего собственникам находится  на достаточно высоком уровне: от 72 до 87%.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5). Соответственно значения коэффициента финансовой независимости имеет достаточно хорошие значения и положительную тенденцию роста в целом. В 2007 г. коэффициент увеличился на 10%. В 2008 г. коэффициент уменьшился не значительно на 1,3%. И, наконец, в 2009 г. Кф.н. возрастает на 21,5%. Это положительная тенденция, которая свидетельствует о том, что предприятие достаточно независимо от внешних кредиторов и СК возрастает в большей степени, чем заёмные средства (к концу года СК вырастает на 36,8%, краткосрочные пассивы – на 12,7%).

      Коэффициент задолженности также имеет положительную тенденцию, т.к. в течение всех 4-ёх лет он имеет низкие значения, не превышающие норму. Наблюдалась следующая динамика: в 2007 г. коэффициент увеличился на 30%, в 2008 г. по сравнению с предыдущим годом коэффициент вырос на 3,5%,но в 2009 г. Кз на 53,8%.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5). Это положительная тенденция.

      Коэффициент самофинансирования имеет положительную  тенденцию, которая проявляется  в том, что он имеет очень высокие  значения, превышающие верхнюю границу  в 2 раза.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5). Это говорит  о, что у предприятия размер собственных средств намного больше заёмных. В динамике коэффициент самофинансирования имеет следующую тенденцию: в 2007 г. коэффициент уменьшился на 29,3% по сравнению с предыдущим, в 2008 г. показатель уменьшился на 3,4% , а в 2009 г. показатель увеличился на 88,1%. Это увеличение является отрицательной тенденцией, т.к. оно не входит в зону допустимых значений данного показателя.

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значения, превышающие  норму во всех 4-ёх периодах.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).  В 2007 г. значение показателя уменьшилось на 50,6%, в 2008 г. значения показателя уменьшилось незначительно- на 0,4%, в 2009 г. в 2,3 раза. В целом наблюдается положительная тенденция к 4-ому периоду. Рост значений показателей обеспеченности собственными оборотными средствами говорит о снижении возможностей предприятия в проведения независимой политики.

      Коэффициент маневренности имеет аналогичную  динамику, что и у предыдущих двух показателей.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5).  В 2007 г. наблюдается спад значения этого показателя на 58%. Это вызвано тем, что 2008 г. показатель уменьшился на 4,4%, а в 2009 г. значение показателя увеличилось на 94%.  Это положительная тенденция, которая говорит о том, что у предприятия растут возможности для манёвра.

      Коэффициент финансовой напряженности имеет  в целом положительную тенденцию  роста.(см. ПРИЛОЖЕНИЕ 5). В 2007 г. значение коэффициента увеличилось на 41,4%. В 2008 г. значение показателя на 3,5%. А в 2009 г. значение показателя уменьшилось  на 53,8%. В целом наблюдается положительная динамика, которая говорит об уменьшении независимости предприятия от внешних источников. 

     Вывод: В целом данное предприятие можно охарактеризовать как финансово устойчивое. Однако есть и негативные моменты, а именно: отрицательная тенденция спада показателей маневренности в 2007 и 2008г. на значения ниже нормы, что говорит о том, что у предприятия на тот момент не было достаточно собственного капитала для финансирования текущей деятельности. Ситуация стабилизируется к 2009г.