Межбанковское кредитование

Количество сделок на начало "рабочего января"  выросло крайне незначительно. Президент Московской международной валютной ассоциации (ММВА) Алексей Мамонтов полагал, что среднедневной объем рынка МБК в разрезе "овернайт" составлял в этот период 350 - 400 млрд рублей без учета операций, проводимых Сбербанком России: «Это, вероятно, на порядок меньше, чем в докризисный период. Точную картину и оценку дать сложно, поскольку ЦБ РФ, вопреки заявленным им намерениям, так и не смог ввести систему учета совершаемых межбанковских операций». 

Эксперт также  отмечал, что по структуре операций, на уровне второго-третьего круга банков рынок замер и работает "на малых, "согревающих" оборотах, причем в основном не по линиям.

Часть рынка  считало, что ситуация начала года – это всего лишь дно, ниже которого опускаться рынку МБК  практически невозможно. Другие же считали, что возможен небольшой рост по отношению к текущему состоянию рынка. Это был самым тяжелым периодом для рынка МБК в период кризиса.

Но, разделяли  данную точку зрения не все. Для многих ситуация представлялось совершенно неопределенной. Как считал директор инвестиционного департамента КБ  «Стройкредит» Роман Кульбачный, в первые месяцы 2009 года основная масса кредитных организаций займет выжидательную позицию, и, что рост активности на рынке МБК  возможен только в случае положительного изменения экономической ситуации в стране. Хотя даже при оживлении экономического состояния страны рост объемов межбанковского кредитования будет медленным. Ведь банкам понадобится какое-то время для восстановления системы взаимного доверия.

Одной из главных  причин того, что операции межбанковского кредитования восстанавливались крайне медленно в том, что в отличие от кризиса 2004 года, случившегося на локальном рынке, нынешний кризис носит глобальный характер. Поэтому ни его дальнейшее развитие, ни направление потенциальных угроз предсказать было невозможно. Сегодня в системе достаточно ликвидности и проблема ее поддержания на достаточном уровне уже не стоит так остро. Более того, для большинства банков первого второго круга такой проблемы изначально либо не было вовсе, либо она была успешно решена за счет инструментария, предложенного Банком России и правительством.

Одной из основных попыток возродить рынок стало  ноябрьское подписание ЦБ соглашений по частичной компенсации убытков на рынке МБК с десятком крупных банков. 19 ноября глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев объявил о том, что согласно планам Центробанка банками-контрагентами по итогам этих соглашений станут порядка 250 банков.

Банки, подписавшие с ЦБ соглашение, были очень довольны  действиями регулятора.

Но, участники рынка по-прежнему не готовы были выдавать кредиты на длительный срок. 

Но, многие  банкиры  находили в механизме компенсации недоработки. Дмитрий Ладиков-Роев, заместитель председателя правления Московского банка реконструкции и развития, отмечал, что «к данному инструменту было допущено ограниченное число банков, а механизм компенсации предусматривает, что банк-кредитор при наступлении «страхового случая» будет нести существенные издержки. Тем самым все это привело к тому, что реальное влияние данного механизма на рынок оказалось совсем незначительным. Так что в условиях кризиса, несмотря на «механизм компенсации», банки оставались предельно консервативными в своей лимитной политике».

Эффективность данного механизма казалась экспертам спорной еще и потому, что компенсация - притом неполная - предусмотрена Банком России только для тех случаев, если у банка-контрагента по сделке отзывается лицензия. Но, естественно, трудно представить, что сколько-нибудь уважающий себя банк проводил бы операции с контрагентом, находящимся на грани отзыва лицензии.

Некоторые считали, что гораздо более действенной мерой с точки зрения поддержания рынка стал не механизм компенсации, а беззалоговое кредитование Банком России коммерческих банков, соответствующих определенному уровню надежности, с привлечением к этому оценок, в том числе, и национальных рейтинговых агентств. Виктор Четвериков, генеральный директор Национального рейтингового агентства, вообще считал, что ЦБ России, став основным игроком на рынке коротких межбанковских ресурсов, практически полностью заменил собой такой важный элемент существования рынка банковской ликвидности, как рынок МБК.

Действия властей  по поддержанию рынка в целом положительно оценивались практически всеми банками. Власть наполнял систему ликвидностью, поддерживал банки через механизмы кредитования и рефинансирования, гарантировал межбанковские кредиты. Банки переоценивали риски. Пожалуй, впервые за многие годы банковским ассоциациям даже не приходилось особенно и лоббировать что-либо, помимо того, что уже и так делалось на высших уровнях принятия решений. В лучшем случае им оставалось лишь соучаствовать в этом, принимая на себя функции тюнинга, или доводки предлагаемых мер и действий, а также оперативного мониторинга их эффективности.

Реальное восстановление МБК как и кредитования в целом, в полном объеме возможно только в случае улучшения экономической ситуации в стране. Данный, безусловно, необходимый фактор должен быть дополнен мерами по преодолению кризиса недоверия между банками. Эксперты отмечают также необходимость восстановления менее рискованного рынка РЕПО. 

В настоящее время возрождение МБК или, хотя бы его поддержание в условиях возникновения нового  кризиса очень сложно. Сейчас можно лишь остановить полное «сжатие» этого рынка за счет механизма компенсации потерь и административного воздействия на госбанки. МБК поднимется только после восстановления экономического роста, когда окончательно прояснятся основные потери от кризиса и банки смогут просчитать риски на контрагентов. Очевидно, что сегодня предсказать глубину и основные последствия происходящего кризиса сложно. Поэтому пока основной объем операций  осуществляется между коммерческими банками и Центральным банком через механизм прямого РЕПО и беззалоговые аукционы. А роль Центрального банка, как кредитора банковской системы, будет и дальше только возрастать.[20]

Тем самым, можно  сделать вывод, что для развития рынка межбанковского кредита нужны  огромные усилия и время. В настоящее время речь идёт уже о возникновении нового кризиса, и следует уже начинать принимать меры, которые позволят рынку МБК восстановиться и продолжать операции. В настоящее время объем рынка МБК небольшой, однако существует тенденция к уменьшению объема финансового рынка в России в целом и рынка МБК в частности. Тем самым, нужно принимать меры, которые обеспечат поступление позитивных сигналов из реального сектора экономики, а также меры, с помощью которых будут устранены угрозы массового исхода вкладчиков и снижена динамика роста просроченной задолженности. Также, если появится точная оценка финансового состояния и устойчивости банков на основе анализа их годовых балансов; в том числе будут дальше развиваться и наращиваться залоговый инструментарий межбанковского кредитования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

     Межбанковский  кредит играет огромную роль в экономике: он не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его. Кредит содействует экономии издержек обращения. Это достигается за счет сокращения расходов по изготовлению, учету и хранению денежных знаков, ибо часть наличных денег оказывается ненужной, ускорения обращения денежных средств, многократного использования  свободных денежных средств, сокращения резервных фондов.

     Роль  межбанковского кредита в различных  фазах экономического цикла неодинакова. В условиях экономического подъема  достаточной экономической стабильности кредит выступает фактором роста. Перераспределяя  огромные денежные и товарные массы, кредит питает банки дополнительными  ресурсами. Его негативное воздействие  может, однако, проявиться в условиях перепроизводства товаров. Особенно заметно  такое воздействие в условиях инфляции. Новые платежные средства, входящие посредством кредита в  оборот, увеличивают и без того избыточную массу денег, необходимых  для обращения.

     Кредит  вне зависимости от своей социальной стороны выполняет определенные функции, такие как  регулирование объема совокупного денежного оборота, перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата, аккумуляция временно свободных средств.

     Банк, привлекая межбанковские кредиты, получает возможность улучшения  своего финансового состояния, и  утвердиться на банковском рынке. Таким  образом, межбанковские кредиты  стимулируют банки, давая выгоду, как кредитору-банку, так и для заемщика, но кризис существенно сократил и без того низкий переток ресурсов на рынке МБК.