Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Января 2013 в 20:14, курсовая работа
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т.д.
ВВЕДЕНИЕ….…………………………………………………….…………5
1 Понятие, экономическая сущность и виды лизинга………..…………….6
1.1 Понятие о лизинге…………………………………….……….………....6
1.2 Виды лизинга………………………………………………….…….……8
1.3 Лизинг, как метод инвестирования, его преимущества и недостатки.13
2 Анализ российского рынка лизинга…………………………………..…17
2.1 Лидеры лизингового рынка и структура сделок…………………..….17
2.2 Регулирование государством лизинговой деятельности……….…….19
3 Оценка эффективности лизинговых операций………………………….25
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………………..34
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………….36
Общая характеристика лизинговых платежей
Состав лизингового платежа:
- Амортизация имущества за весь срок действия договора;
- Компенсация
лизингодателю за
- Комиссия (комиссионное вознаграждение);
- Оплата дополнительных (вспомогательных) услуг лизингодателя;
- Стоимость выкупаемого имущества (в случае, если договор лизинга предполагает выкуп).
Период выплаты лизингового платежа:
- Ежегодно;
- Ежеквартально;
- Ежемесячно;
- Еженедельно;
- В определенные
договором конкретные числа
Форма лизинговых платежей:
- Денежная;
- Компенсационная (осуществляется продукцией, услугами);
- Смешанная.
Размер лизинговых платежей:
- Лизинговые платежи равными долями;
- Уменьшающиеся лизинговые платежи;
- Увеличивающиеся лизинговые платежи.
Лизинговые платежи: метод начисления:
- Фиксированная сумма: общая сумма лизинговых платежей начисляется равными долями на протяжении всего срока действия договора;
- Минимальный
платеж: общая сумма лизинговых
платежей включает амортизацию,
- Авансовый
метод: на первом этапе
Расчет лизинговых платежей:
АО= N ам*БС
Nам – норма амортизационных отчислений, определяемая при принятии объекта к учету (во многом зависит от срока эксплуатации объекта). БС – стоимость объекта по балансу, непосредственно предмет лизинговой сделки.
2. Компенсация лизингодателю за использованные кредитные средства
ПК (плата за кредит)=КС*ставка по кредиту(%)
КС – кредитные средства, использованные на приобретение объекта лизинга.
КС n (плата за используемые кредитные ресурсы в году n)=
= ( Осн+Оск)* D;
ОСн, ОСк – остаточная стоимость объекта лизинга на начало года и на его конец; D – доля заемных средств в общей стоимости объекта лизинга.
Состав и порядок расчета лизингового платежа предоставлены в таблице 3.
Таблица 3 - Состав и порядок расчета лизингового платежа
Состав лизингового платежа |
Порядок расчета лизингового платежа |
1. Амортизационные отчисления (АО) |
АО=Nам*БС Nам – норма амортизационных отчислений, определяемая при принятии объекта к учету (во многом зависит от срока эксплуатации объекта). БС – стоимость объекта по балансу, непосредственно предмет лизинговой сделки. |
2. Компенсация
лизингодателю за использованны |
ПК (плата за кредит)=КС*ставка по кредиту(%) КС – кредитные средства, использованные на приобретение объекта лизинга.
КСn (плата за используемые кредитные ресурсы в году n)=(Осн+Оск)*D ОСн, ОСк – остаточная стоимость объекта лизинга на начало года и на его конец. D – доля заемных средств в общей стоимости объекта лизинга |
3. Комиссия (К) Может рассчитываться либо от балансовой стоимости объекта, либо от его среднегодовой остаточной стоимости. |
Кn=БС*Ставка К(%)
Кn – комиссия в году n. Кn=(Осн+Оск)*Ставка К(%)
Ставка К – ставка по комиссии, расчитываемая по отношению к той или иной базе |
4. Дополнительные (вспомогательные) услуги лизингодателя (У) |
Уn=У1+У2+…+Уm, т.е.
сумма расходов на оплату каждой из
m предоставляемых лизингополучат |
5. Налог на добавленную стоимость (НДС) |
НДСn=Вn*Ставка НДС(%) В – выручка от сделки по договору лизинга в году n.
Вn=АОn+Кn+ПКn+Уn (расчет см. выше) |
Таким образом, суммируя все выше описанные расчетные величины, мы получаем общую сумму лизинговых платежей, которые в дальнейшем распределяем в зависимости от определенных договором лизинга периодов оплаты.
Пример расчета лизинговых платежей представлен в таблице 4.
Таблица 4 - Пример расчета лизинговых платежей
Исходные данные | |||
БС объекта: 100 000 000 руб. (приобретается полностью за счет кредитных средств) Срок эксплуатации: 5 лет Срок договора: 3 года Ставка по кредиту: 15 % Комиссия лизингодателя: 10% Услуги лизингодателя: 600 000 руб. Ставка НДС: 18 % | |||
Первый год | |||
АО |
100000000/ 5 лет |
20000000 | |
ПК (плата за кредит) |
100000000 + (100 млн.-20 млн.)*15/100 |
27000000 | |
К (комиссия) |
(100000000 +80000000)*10/100 |
18000000 | |
В (выручка) НДС |
20000000 + 27000000 + 18000000 + 200000 65,2 млн.*18/100 |
65,2 млн. 11,736 млн. | |
ЛП (совокупный лизинговый платеж за год)* |
20 000 000 + 27 000 000 + 18 000 000. + 0,2 млн. + 11,736 млн. |
76,936 млн. | |
У (услуги) |
0,6 млн./3 года |
0,2 млн. | |
Второй год |
Третий год | ||
АО |
20000000 |
АО |
20000000 |
ПК (плата за кредит) |
21000000 |
ПК (плата за кредит) |
15000000 |
К (комиссия) |
14000000 |
К (комиссия) |
10000000 |
У (услуги) |
200 000 |
У (услуги) |
200 000 |
В (выручка) НДС |
55,2 млн. 9,936 млн. |
В (выручка) НДС |
45,2 млн. 8,136 млн. |
ЛП |
65,136 млн. |
ЛП |
53,336 млн. |
Как было сказано выше, график распределения лизинговых платежей ежемесячно определяется сторонами непосредственно договором лизинга. Кроме того, договор лизинга может предусматривать дальнейший выкуп лизингополучателем объекта лизинга по остаточной стоимости (с дополнительным заключением договора купли-продажи между лизингодателем и лизингополучателем).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По итогам исследования лизинга как метода инвестирования можно сделать следующие выводы.
Лизинг — «инвестиционная деятельность по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем».
Субъектами лизинга являются: лизингодатель (арендодатель), лизингополучатель (арендатор), продавец.
Участие 3-х субъектов в лизинговой сделке является отличительной чертой финансовой аренды от обыкновенной.
Объектами лизинга являются "любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов"
Существуют следующие виды лизинга:
Рассматриваются
различные источники
К числу источников инвестирования предприятий относятся:
Расчет лизинговых платежей свидетельствует о преимуществах лизинга перед приобретением имущества в кредит или покупкой имущества за счет собственных средств. При этом лизингополучатель имеет возможность выбрать один из способов расчета лизинговых платежей, более подходящий для финансового состояния предприятия и использовать механизм ускоренной амортизации, что увеличит ежегодные (ежеквартальные, ежемесячные) платежи, но снизит общую сумму лизингового платежа.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ