Лизинг

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ….…………………………………………………….…………5

1 Понятие, экономическая сущность и виды лизинга………..…………….6

1.1  Понятие о лизинге…………………………………….……….………....6

1.2  Виды лизинга………………………………………………….…….……8

1.3 Лизинг, как метод инвестирования, его преимущества и недостатки.13

2 Анализ российского рынка лизинга…………………………………..…17

         2.1  Лидеры лизингового рынка и структура сделок…………………..….17

         2.2 Регулирование государством лизинговой деятельности……….…….19

         3  Оценка эффективности лизинговых операций………………………….25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………………..34

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………….36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Одним из перспективных  направлений для нашей страны в переходный период к рынку может  стать лизинг. Лизинг - это уникальный инвестиционный инструмент, который способствует повышению конкурентоспособности российской промышленности, напрямую стимулирует процесс замещения импортной продукции качественными отечественными аналогами, повышению занятости населения, росту доходов частного бизнеса и государства.

В странах с  развитой рыночной экономикой в свое время лизинг стал возможным прежде всего потому, что появилась соответствующая  мотивировка. Такая мотивировка лизинга стала существенной только в такой системе экономических отношений, в которой мы сейчас живем (в частности, при ныне действующей налоговой системе). Лизинговые отношения возникли в результате бизнес-практики точно так же, как и множество других финансовых схем, которые спонтанно возникают, совершенно произвольно развиваются и исчезают также быстро, когда условия ведения бизнеса изменяются. Например, многие могут вспомнить широко использующиеся в России еще несколько лет назад и гораздо реже применяемые сейчас депозитные схемы зарплат или старые схемы работы с собственными инвестиционными фондами.

Актуальность  развития лизинга в России, включая  формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т.

 

 

 

 

 

 

1 Понятие, экономическая  сущность и виды лизинга

 

1. Понятие о лизинге

 

Лизинг – это вид аренды, которому присущи элементы заемных операций, что придает ему сходство с кредитом. Он также включает компоненты внешнеторговой и инвестиционной деятельности. Впервые лизинг появился на американском компоненте. Сравнительно быстро лизинг превратился в один из основных инструментов инвестиционной деятельности, хотя в США и  не существует специальных законов по регулированию лизинговых отношений.

Европейская практика показывает, что наиболее привлекательными объектами лизинговых сделок являются автотранспортные средства. Второе место по объему операций  лизинга занимает машиностроительное и технологическое оборудование, третье – компьютеры и офисное оборудование. На воздушные, морские, речные суда и железнодорожный подвижной состав приходиться незначительная доля этих операций. Наиболее крупное развитие лизинг получил в Азиатском регионе, в странах, характеризующихся высокой инвестиционной активностью, - Японии, Индонезии, Тайване. В итоге от 20 до 25% общего объема инвестиций индустриально развитых стран финансируется на условиях лизинга.

 В России  лизинговые отношения регулируются  Законом « О лизинге» и Гражданским кодексом РФ. Права и Обязанности участников договоров международного лизинга определяются в соответствии с Федеральным законом «О присоединении РФ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге». Закон о лизинге трактует его как вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам на установленный срок, за определенную плату и в соответствии с условиями, закрепленными договором, с правом выкупа  имущества лизингополучателем.

Главное отличие  лизинга от традиционной аренды состоит  в том, что в нем принимают  непосредственное участие три стороны:

- лизингополучатель (арендодатель) – физическое или юридическое лицо, приобретающее имущество в собственность и передающее его во временное владение, и пользование лизингополучателю за определенную плату и на согласованных в договоре условиях;

-лизингополучатель (арендатор) – физическое или юридическое лицо, принимающее имущество в пользование в соответствии с договором лизинга;

-продавец (поставщик) – физическое или юридическое лицо, продающее лизингодателю имущество, являющиеся предметом договора лизинга.

Помимо них  в лизинговой сделки обычно принимают  участие:

- банки (или другие кредитные учреждения), предоставляющие кредиты лизингодателю для приобретения оборудования;

- страховые компании, осуществляющие страхование имущества лизингодателя.

Мировой опыт организации  лизинговых операций показывает, что  в качестве лизингодателя могут выступать:

-  банки, создающие в своих структурах лизинговые службы;

- специализированные лизинговые компании;

- лизинговые компании, созданные предприятиями, выпускающими машины и оборудование;

- лизинговые компании, организованные фирмами, занятыми поставками и обслуживанием техники.

В России лизинговые компании и граждане, зарегистрированные в  качестве индивидуальных предпринимателей, могут осуществлять лизинговую деятельность после получения соответствующей лицензии. Лизинговые компании создаются в форме коммерческих организаций и осуществляют предпринимательскую деятельность путем предоставления имущества в лизинг. Лицензирующие органы заниматься как выдачей лицензий, так и контролируют соблюдение условий лизинговой деятельности. Государственная регистрационная палата при Министерстве экономики России ведет свободный реестр всех лизинговых компаний.

В соответствии с российским законодательством  предметом лизинга могут быть предприятия и другие имущественные  комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, и другое движимое и недвижимое имущество, которое можно использовать в предпринимательских целях.

 По своему  экономическому содержанию лизинг  относится к прямым инвестициям.  В процессе осуществления лизинговой  деятельности лизингодатель несет затраты связанные с приобретением и передачей имущества лизингополучателю, а так же расходы, обусловленные необходимостью создания условий для нормального использования имущества, переданного в лизинг. Инвестиционные издержки лизингодателя включают: стоимость приобретения имущества, расходы на его транспортировку и установку, налог на имущество, стоимость таможенного оформления и оплату таможенных сборов, затраты на создание резервов в целях капитального ремонта имущества, затраты на страхование от всех рисков, стоимость регистрации предмета лизинга и расходы на передачу его лизингополучателю. Кроме того, лизингодатель может оказывать дополнительные услуги, стоимость которых включается в инвестиционные издержки.

 

2. Виды лизинга

 

В России наибольшее распространение получил финансовый лизинг, или лизинг с полной окупаемостью. Финансовый лизинг – это вид лизинга, при котором лизингодатель по поручению лизингополучателя приобретает в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставляет его лизингополучателю во временное владение и пользование за плату.

В течение срока  договора  финансового  лизинга  имущество  практически  полностью  амортизируется, и  лизингодатель за счет  лизинговых  платежей  возвращает его стоимость  или большую его часть.

Общераспространенной  практикой  является  заключение  лизинговых  соглашений  на  срок,  составляющий  от  70  до  80% амортизационного  периода. Это  отличает  финансовый  лизинг  от  других  видов  аренды. При  которых  небольшие  сроки  аренды  позволяют  арендодателю неоднократно  сдавать  имущество  в  пользование. Российское  законодательство, например, оговаривает, что срок  финансового лизинга  соизмерим  со  сроком  полной  амортизации  оборудования  или  превышает  его:

Имущество,  передаваемое  на  длительный  срок, морально  и  физически  устаревает  и  не  представляет  и  не  представляет  интересов  для  лизинговых  компаний. Поэтому  по  истечении  срока  договора  предмет  лизинга   переходит  в  собственность  лизингополучателя  и  до  окончания  срока  при   условии  выплаты  лизингополучателем  всей  суммы, предусмотренной  договором. Таким  образом,  при  данном  виде  лизинга  в  пользование  обычно  сдается  новое,  специально  приобретенное  лизинговой  компанией   оборудование с  целью  передачи  его в  пользование  лизингополучателю.

Согласно гражданскому  законодательству,  объектом  финансового  лизинга  может  быть  любого   временное  свободное  имущество, кроме  земельных участков  и  природных  объектов. Чаще  всего  в  финансовых  лизингах  передается  высокотехнологичное  оборудование. В условиях бурного научно-технического прогресса  предприятия  благодаря лизингу  получают возможность быстро и с минимальным   инвестиционным   риском  осуществить   замену  морально  устаревшего  оборудования.

Помимо финансового лизинга  широкое распространение в мире получили и другие его модификации, например оперативный и возвратный лизинг. В зависимости от особенностей сделки, числа участников, степени окупаемости имущества, объема оказываемых услуг и т. д. лизинговые операции можно подразделить на виды. Это деление достаточно условно, так как в одной сделке могут присутствовать признаки различных видов лизинга.

При оперативном лизинге  лизингодатель на свой страх и  риск закупает имущество и передает его лизингополучателю за плату во временное владение и пользование на определенный срок. По истечению срока действия договора предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на имущество. В соответствии с российским законодательством переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю возможен только на основании договора купли – продажи.

Таким образом, особенностью оперативного лизинга является то, что срок действия договора меньше чем, нормативный срок службы оборудования, т. е. это лизинг с неполной окупаемостью. Его еще называют сервисным лизингом, так как арендодатель, предоставляя имущество лизингополучателю, берет на себя обязанности по накладке, ремонту и обслуживанию оборудования. Данные расходы включаются в лизинговые платежи, взносимые арендатором. Их размер выше, чем при финансовом лизинге также и потому, что в них учитываются дополнительные риски, связанные с временным изъятием имущества из оборота в связи с отсутствием новых клиентов для повторной сдачи имущества в аренду.

Объектами оперативного лизинга  являются сложные виды информационной и вычислительной техники, транспортные средства, эксплуатация которых требует от персонала высокой профессиональной подготовки, а обслуживании – значительных затрат. В случаи выхода из строя таких объектов предприятия не всегда могут самостоятельно выполнить в сжатые сроки ремонт оборудования. Поэтому сервисный лизинг особенно привлекателен для небольших предприятий.

По окончанию срока  оперативного лизинга лизингодатель  ищет новых клиентов для повторной  сдачи имущества в аренду. Для  ускорения оборота лизинговая компания, специализирующаяся на оперативном  лизинге должна постоянно изучать  спрос на рынке лизингового имущества. В борьбе за потребителя лизинговые компании непрерывно увеличивают спектр предоставляемых услуг, включая профессиональную подготовку специалистов арендатора и организацию эффективного использования оборудования.  

При прямом лизинге собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в аренду. Примером прямого лизинга может служить возвратный лизинг, при котором фирма -  собственник имущества продает его финансовой компании (в качестве последней могут выступать банк, страховая компания или лизинговая компания). Одновременно заключается соглашение о долгосрочной аренде имущества на условиях лизинга, которое превращает бывшего собственника имущества в арендатора. Фирма, ранее владеющая имуществом, получает необходимые денежные средства от его продажи и продолжает пользоваться им на правах аренды.  Покупатель имущества становиться арендодателем и устанавливает лизинговые платежи на уровне, покрывающем стоимость его приобретения и обеспечивающем получение среднего уровня дохода на инвестированный капитал. Возвратный лизинг позволяет предприятиям в условиях финансовой напряженности привлекать дополнительные ликвидные средства и продолжать эксплуатировать проданное имущество на условиях аренды, а также регулировать активы баланса путем продажи имущества по рыночной цене, как правило, превышающей его балансовую стоимость.