Лекции по "Финансы и кредит"

     Многоаспектное значение прибыли  усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Дело в том, что организация акционерной, арендной, частной или другой формы предпринимательства, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать, на

какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.

     Законом «О предприятиях и  предпринимательской деятельности» предусмотрено, что предпринимательская деятельность означает инициативную самостоятельность предприятий, направленную на получение прибыли. При этом предприятие или организация как хозяйствующий субъект, самостоятельно осуществляющие свою деятельность, распоряжаются выпускаемой продукцией и остающейся в их распоряжении чистой прибылью. Вместе с тем предпринимательская деятельность в условиях многообразия форм собственности означает не только распределение прав собственников имущества, но и повышение ответственности за рациональное управление им, формирование и эффективное использование финансовых ресурсов, в том числе прибыли.

     Прибыль как конечный финансовый результат деятельности организаций представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учётом убытков от различных хозяйственных операций.   

     Таким образом, прибыль формируется  в результате взаимодействия  многих компонентов, как с положительным,  так и с отрицательным знаками.

     Ведущее значение прибыли в  качестве финансового показателя  предпринимательской деятельности вместе с тем не означает его бесспорной универсальности. Анализ стимулирующей роли прибыли показывает, что в отдельных хозяйствующих субъектах преобладает стремление извлечь высокую прибыль в целях увеличения фонда оплаты труда в ущерб производственному и социальному развитию коллектива. Более того, выявлены факты получения «незаработанной» прибыли, т.е. образующейся не в результате эффективной хозяйственной деятельности, а путём изменения, например, структуры выпускаемой продукции отнюдь не в интересах потребителей. Вместо производства низкорентабельной, но имеющей большой спрос продукции, предприятия увеличивают производство более выгодной для них и более дорогой высокорентабельной продукции. В ряде случаев рост прибыли обусловлен необоснованным повышением цен на продукцию.

     Стремление любыми путями получить  высокую прибыль с целью увеличения фонда оплаты труда приводит к росту объёма денежной массы в обращении, не обеспеченной товарными ресурсами. Отсюда – дальнейший рост цен, инфляция, а следовательно, эмиссии денег.

     Таким образом, абсолютное увеличение  прибыли организации не всегда объективно отражает повышение эффективности производства в результате трудовых достижений коллектива.

     Норма прибыли - отношение прибыли ко всему авансированному капиталу или к издержкам производства, выраженное в процентах. Характеризует эффективность использования капитала, доходность предприятия.

Норма прибыли характеризует степень возрастания капитала (производственных фондов), который авансирован на производство товаров и услуг. При этом авансированные средства (Да) складываются из стоимости средств производства (Сп) и расходов на заработную плату (Зп). В таком случае норма прибыли (Нп) предстанет как отношение прибыли (Пв) к первоначально затраченным средствам, выраженное в процентах:

 

 

2. Амортизационные отчисления

Амортизация – это перенесение стоимости основных фондов в течение их срока службы по частям на произведенную продукцию и последующее использование этой стоимости для возмещения потребленных основных фондов.

Амортизационные отчисления накапливаются по мере реализации продукции в специальном амортизационном  фонде.

Существует  несколько методов расчета амортизации:

1. равномерный                         А = (Ф х НА) / 100 %

Ф –  стоимость основных фондов,

НА –  норма амортизации.

2. ускоренные  методы:

     а) коммулятивный:            А = (Ф х НА) / 100 %

отличие в том, что НА рассчитывается по-другому.

     б)  способ изменяющегося остатка:       А = (Ф х НА) / 100 % 

здесь изменяется стоимость основных фондов,

амортизационные отчисления за второй год:   А²_r = (Ф₀ – А₁) х НА / 100 %

Ф₀ – начальная стоимость основных фондов,

А₁ – амортизационные отчисления первого года.

 амортизационные  отчисления за третий  год:   А³_r = (Ф₀ – А₁ – А₂) х НА / 100 %

     в)  пропорционально объему выпускаемой  продукции.

3. Эмиссия ценных бумаг;
4. Кредиты

это основной способ привлечения заемных финансовых ресурсов. Кредиты могут быть взяты  непосредственно у хозяйствующего субъекта (прямое кредитование) и у  финансовых посредников (банки, финансовые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые общества).

5. Финансовый лизинг

Лизинг  – это операции по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается лизинговой фирмой, остается в ее собственности, но отдается в аренду предпринимателям.

     Использование финансовых  ресурсов предприятия  осуществляется по  следующим направлениям:

1. текущие затраты на производство и реализацию продукции;
2. инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническим обновлением;
3. инвестирование в ценные бумаги;
4. платежи финансовой, банковской системам, взносы во внебюджетные фонды;
5. образование различных денежных фондов и резервов;
6. спонсорство, благотворительные цели.

     Движение финансовых ресурсов может быть представлено следующим образом: собственные и привлеченные средства используются для закупки сырья, оборудования, технологии, т.е. факторов производства для осуществления производственной деятельности. Результатом производства является товар, реализация которого приносит предприятию выручку. При благоприятном положении выручки достаточно, чтобы обеспечить размещение затрат на производство. Выручка от реализации, за вычетом затрат на производство, составляет доход от производственной деятельности предприятия. Помимо производственной деятельности предприятие может получать доходы от иной финансовой, предпринимательской деятельности, предусмотренной его уставом. Принцип расчета дохода такой же, как и дохода от производственной деятельности. Кроме затрат на производство валовой доход используется для выплаты % по кредитам, налогов. После выплаты обязательных платежей в распоряжении предприятия остается чистая прибыль, которая делится на распределяемую часть (распределяется между собственниками предприятия) и не распределяемую часть (не распределяется, используется для обеспечения расширения производственной деятельности предприятия). 

11.2. ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ  ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ. 

     Финансовые отношения коммерческих  предприятий строятся на принципах коммерческого расчета:

1. самостоятельность:
• хозяйственная (выбор ОПФ и отрасли);
• юридическая самостоятельность;
• финансовая самостоятельности (куда и что вкладывать).
2. самоокупаемость

предполагает  получение прибыли, достаточной  для покрытия своих затрат и поддержания такого уровня рентабельности, который позволит сформировать минимальную величину резервного капитала (обеспечить простое воспроизводство).

3. самофинансирования

предполагает  получение прибыли, достаточной  не только для простого, но и для расширенного воспроизводства. Прибыли должно быть достаточно для осуществления инвестиций, для обеспечения материального стимулирования и для поддержания определенного уровня дохода собственника.

4. материальная заинтересованность

реализация  этого принципа может быть обеспечена: для отдельных работников – достаточной з/п, для государства – оптимальной налоговой политикой, для предприятия – соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

5. материальная ответственность

означает  наличие определенной системы ответственности  за результаты финансово-хозяйственной  деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для предприятий, их руководства и отдельных работников.

6. обеспечение финансовыми резервами

необходимость их формирования связана с предпринимательской  деятельностью, которая сопряжена  с риском.

     Коммерческий расчет  – это метод ведения хозяйства, заключающийся в соизмерении затрат и результатов деятельности в денежной форме.

Его целью является получение максимальной прибыли при минимальных затратах.

     Финансовый механизм  – это система управления финансами предприятия в целях достижения максимальной прибыли.

     Он представляет собой систему  действия финансовых рычагов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов.

     Структура финансового механизма включает 5 взаимосвязанных элементов:

1. финансовые методы:

Финансовые  методы – это способы воздействия финансовые отношений на хозяйственный процесс.

• планирование
• прогнозирование
• кредитование
• налогообложение
• самофинансирование
• страхование
• аренда
• лизинг
• факторинг 

2. финансовые рычаги:

Финансовые  рычаги – это приемы действия финансовых методов.

• прибыль
• амортизационные отчисления
• экономические фонды целевого назначения
• процентные ставки
• финансовые санкции
• цена
• дивиденды
• формы расчётов
• виды кредитов

3. правовое обеспечение:

• законы
• постановления
• указы президента
• приказы
• письма, устав юридического лица

4. нормативное обеспечение:

• инструкции
• нормативы
• нормы
• методические указания и др.

5. информационное обеспечение:

Информационное  обеспечение – состоит из различных видов экономической, коммерческой, финансовой и другой информации.  

11.3. ФОРМЫ И МЕТОДЫ  ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ.  ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ И КРЕДИТОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ.

     Финансирование и кредитование предприятий – это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства при ограниченном объеме финансовых ресурсов.