Финансовый рынок в РФ: становление, этапы развития и современное состояние

Срочный рынок (рынок производных  финансовых инструментов)

             Лицо, субъект предпринимательской  деятельности, должен выбрать одну  из альтернатив, тем самым определить  свое отношение к риску: 
• сохранить риск и, соответственно, самостоятельно нести возможные убытки; 
• отказаться от риска и, соответственно, от этого вида деятельности; 
• передать риск за некоторое вознаграждение третьему лицу или организации. 
              Страхование является одним из способов управления риском. 
              Страхование – это отношения по защите интересов физических и юридических лиц, Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований при наступлении определенных страховых случаев за счет денежных фондов, формируемых страховщиками из уплаченных страховых премий (страховых взносов), а также за счет иных средств страховщиков. 
               При этом имеют место следующие особенности: 
• Деньги собираются специально организованными страховщиками, которые и осуществляют выплаты пострадавшим лицам; 
• Защита имущественных интересов предоставляется только ограниченной группе лиц, то есть тем, кто предварительно оплатил страховой взнос или страховую премию; 
• Выплаты получают не все участники фонда, а только лица, пострадавшие в результате неблагоприятных событий или выгодоприобретатели, перечень которых строго оговорен в страховом контракте; 
• Выплаты, превышающие суммы внесенных премий, предполагают эквивалентные отношения между страхователем и страховщиком в среднем за определенный период времени. При увеличении числа страхователей (на руку компании) увеличивается страховой фонд. 
             Функции страхования: 
• компенсирующая (возмещает убытки от понесенного ущерба); 
• гарантирующая (возмещает ущерб пострадавшим); 
• превентивная (предотвращает ущерб); 
• контролирующая (контролирует деятельность субъекта с целью избежания возникновения ущерба); 
• инвестиционная (мобилизует средства страховых взносов с целью их вложения). 
              Объекты страхования, имущественные интересы которых защищаются с помощью страхователя, делятся на две группы: 
• интересы, связанные с личностью страхователя (жизнь, здоровье, смерть) – личное страхование, связанное с трудоспособностью, пенсионной обеспеченностью страхователя и застрахованных лиц; 
• интересы, связанные с имуществом, – имущественное страхование, страхование ответственности, страхование предпринимательских рисков. 
              Формы страхования: 
• Обязательное (социальное и медицинское страхование – обеспечивается работодателем, ОСАГО и т.п.); 
• Добровольное.

            Денежный рынок – рынок краткосрочных (сроком обращения не более 1 года) финансовых инструментов. Характеристики рынка: • Инструменты краткосрочны, ликвидны и, следовательно, им присущ относительно небольшой риск. Ими торгуют на объективных рынках, т.е. где движение средств зависит только от цены и риска; • Данный рынок – оптовый, его участники проводят операции с крупными суммами денег и от лица крупных финансовых институтов; • Процентные ставки очень чувствительны к спросу и предложению и находятся под сильным влиянием экономических факторов и даже новостей; • Средства переводятся по электронным сетям, следовательно, сделки совершаются быстро, отсюда высоки показатели емкости и оборачиваемости рынка; • Динамика процентных ставок денежного рынка меняет динамику процентных ставок других рынков, например, рынка долговых обязательств; • Основная характеристика рынка – высокая ликвидность инструментов. Инструменты денежного рынка служат в первую очередь для обеспечения ликвидными средствами государственных организаций и различных сфер: • Денежные средства в наличной и безналичной формах; • Краткосрочные кредитные инструменты для различных сфер небанковского бизнеса; • Векселя; • Чеки и расписки; • Депозитные банковские сертификаты, представляющие собой денежные обязательства, свидетельства банка-эмитента о вкладе денежных средств, устанавливающие право вкладчика по истечению определенного срока получить сумму депозита и проценты по нему; • Межбанковские кредиты (МБК) и т.п.;

             Сегмент долевых инструментов представляет собой механизм привлечения денежных средств посредством размещения ценных бумаг, дающих владельцам право собственности.  
             Одним из таких инструментов являются акции. 
             Акцией является ценная бумага, удостоверяющая долю участия акционера в капитале компании и предоставляющая ему право на: участие в управлении компанией путем голосования на собрании акционеров; получение дивидендов и получение части имущества общества при его ликвидации после всех остальных кредиторов. 
Капитализация представляет собой произведения рыночной цены акции на их количество. 
             Фундаментальные свойства акций: удостоверение участия в капитале; отсутствие конечного срока погашения; выплата дивидендов; право на управление компанией; право на получение части имущества общества при его ликвидации; эмиссионная ценная бумага; ограниченная ответственность акционеров; неделимость имущества общества.

Сегмент долговых обязательств представляет собой механизм привлечения денежных средств посредством размещения облигационных займов. В настоящее время корпоративные облигации являются одним из наиболее стремительно развивающихся сегментов российского финансового рынка. Быстрый рост биржевых оборотов, появление широкого круга инвесторов, а также промышленных компаний, для которых облигации становятся важным источником заемного финансирования, свидетельствуют о том, что российский рынок корпоративных облигаций ожидает большое будущее.

Основные  характеристики облигаций как класса финансовых инструментов:

Облигация – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Фундаментальные свойства облигаций: удостоверение займа; конечный срок погашения; старшинство перед акциями в выплате процентов и при ликвидации; не дают право на управление; обязательные выплаты процентов.

Рынок

долговых

ценных

бумаг

Рынок долевых ценных бумаг

Рынок производственных и вторичных  ценных бумаг

Государственный сектор

Сегмент

финансового рынка

Количественные показатели

Денежный рынок

Ставки   по   кредитам,   ставки по   депозитам,   ставка рефинансирования ЦБ

Кредитный рынок

Ставки   по   кредитам, ставки по депозитам,   ставка  рефинансирования ЦБ

Фондовый рынок

Фондовые индексы, курсы ценных бумаг, доходность ценных бумаг

Страховой рынок

Стоимость страховых полисов, сумма страховых выплат

Валютный рынок

Курсы валют, кросс-курсы