Финансовый анализ страховой компании

 

 

Таблица 4

Анализ динамики и структуры  пассива баланса

Пассив	Начало периода		Конец периода		Абсолют. отклонения в тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6(4-2)	7(5-3)
Собственный капитал, в т.ч.:	9 201 708	28,42	12399630	28,3588	3 197 922	134,754
уставный капитал;	2 500 000	7,721	2 500 000	5,71766	0	100
резервный капитал;	1 000 000	3,088	1 000 000	2,28707	0	100
добавочный капитал;	444 852	1,374	439 813	1,00588	-5 039	98,8673
фонды специального назначения;	2 674 319	8,259	4 086 887	9,34698	1 412 568	152,82
нераспределенная прибыль;	2 582 537	7,976	4 372 930	10,0012	1 790 393	169,327
Страховые резервы и заемный капитал, в т.ч.:	23178295	71,58	31324518	71,6412	8 146 223	135,146
страховые резервы;	21 609 914	66,74	29 304 52	67,0205	7 694 238	135,605
резерв предупредительных мероприятий;	43 267	0,134	37 208	0,0851	-6 059	85,9963
кредиторская задолженность по операциям  страхования и сострахования;	277 575	0,857	228 921	0,52356	-48 654	82,4718
кредиторская задолженность по операциям  перестрахования;	929 030	2,869	1 459 748	3,33854	530 718	157,126
кредиторская задолженность по налогам  и сборам;	22 079	0,068	25 256	0,05776	3 177	114,389
кредиторская задолженность по оплате труда;	2 669	0,008	4 306	0,00985	1 637	161,334
прочая кредиторская задолженность;	96 841	0,299	91 991	0,21039	-4 850	94,9918
прочие пассивы.	196 920	0,608	172 936	0,39552	-23 984	87,8204
Итого:	32380003	100	43724148	100	1144145	135,03

 

 

5. По  результатам анализа можно сделать  вывод:

Анализируя динамику и структуру  актива и пассива баланса можно  сказать, что стоимость имущества  фирмы возросла на 1144145 тыс. руб., в  том числе наибольший рост отмечается по долям перестраховщиков страховых  резервах 188,27% (+4239067тыс.руб.), рост по материалам и предметам потребления 162,4% (62673тыс.руб.) , денежным средствам 149,84%(627959тыс.руб.), инвестициям: 132,7%(5899476тыс.руб.).

Наибольший прирост в абсолютной денежной сумме отмечен по инвестициям.

Главным факторами роста имущества  фирмы является увеличение инвестиций. Общее увеличение имущества фирмы  на 35,03%.

Общая стоимость имущества фирмы  по балансу на 01.01.07 равна валюте баланса на начало отчетного периода  – 32380003 тыс. руб., на конец отчетного  периода – 43724148 тыс. руб., то есть увеличилась  за отчетный период на 1144145 тыс. руб. (+35,03%).

Стоимость внеоборотных активов равна  сумме строк актива баланса, стр.110 «Нематериальные активы», стр.120 «Инвестиции», стр.210 «Основные средства», стр.220 «Незавершенное строительство»:

на начало отчетного года – 20 443 718 тыс. руб.;

на конец года – 26 349 423 тыс. руб.

увеличилась на 5905705 тыс. руб. Увеличение произошло в основном за счет финансовых вложений.

Стоимость оборотных средств равна  сумме строк актива баланса, стр.162 «Доля перестраховщиков в резерве  незаработанной премии», стр.163 «Дол перестраховщиков в резервах убытков», стр.190 «Прочая  дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты», стр.200 «Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты», стр.240 «Запасы», стр.260 «Денежные  средства», стр.270 «Иные активы»:

на начало отчетного периода  – 7068213 тыс. руб.;

на конец отчетного периода  – 12056167 тыс. руб.

то есть увеличились  на 4987954 тыс. руб.

Сумма свободных денежных средств  равна строке 260 актива баланса «Денежные  средства»:

на начало отчетного периода  – 1260034 тыс. руб.;

на конец отчетного периода  – 1887993 тыс. руб.

то есть увеличилась  на 627959тыс. руб. Увеличение произошло  за счет средств на расчетных счетах фирмы.

Стоимость собственного капитала равна сумме строк пассива  баланса, стр.490 итог по разделу капитал  и резервы, стр.660 «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов), стр.665 «Доходы будущих периодов», стр.670 Резервы предстоящих расходов». на начало отчетного периода – 6533518 тыс. руб.; на конец периода – 8322399тыс. руб. То есть увеличилась на 1788881 тыс. руб. Увеличение собственного капитала произошло за счет увеличения уставного  капитала фирмы.

2.2. Анализ финансовых коэффициентов

1. Анализируя финансовую  устойчивость, прежде всего:

а) Следует дать определение финансовой устойчивости страховой организации;

Основная цель финансового анализа  – получение нескольких ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как  текущее финансовое состояние предприятие, так и его ближайшие или  отдаленные перспективы, т.е. ожидаемые  параметры финансового состояния 

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений  между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей (трендовый анализ показателей).

Различные стороны производственной и финансовой деятельности предприятия  получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно эти показатели представлены в «Отчете о прибылях и убытках страховой организации» форма №2.

Конечный финансовый результат  деятельности предприятия, балансовая прибыль или убыток, представляет собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации продукции (работ, услуг), результат  от прочей реализации, доходов и  расходов от внереализационных операций.

Финансовая устойчивость макроэкономической системы определяет  
возможность существования и развития всех участников экономических отношений. Но для страховщиков обеспечение финансовой устойчивости -предмет их непосредственной деятельности, позволяющий им функционировать на рынке. При этом требования к их финансовой устойчивости существенно выше аналогичных требований к финансовой устойчивости потребителей страхового продукта. Для потребителей страховых услуг страховщики выступают гарантами финансовой стабильности, поэтому проблема оценки платежеспособности приобретает первоочередное значение для всех участников страховых отношений.

б) Расчет и анализ основных коэффициентов,  характеризующих финансовую устойчивость страховой организации, а именно:

-  коэффициент доли собственного  капитала во всем  капитале  компании, он рассчитывается по  формуле: 

,                                                                                             (1)                                 

где СК – собственный капитал  компании, тыс. руб.;

КК – капитал компании, тыс. руб.

Данный коэффициент характеризует  долю собственного капитала компании в общей сумме средств авансированных в его деятельность или обеспеченность страховой компании собственным  капиталом, чем выше значение этого  коэффициента, тем выше финансовая устойчивость и стабильность страховой  компании;

- коэффициент доли  страховых  обязательств в капитале компании, который рассчитывается по формуле

,                                                                                                 (2)                        

где СР – страховые резервы, тыс. руб. ;

КК – капитал компании, тыс. руб.

Этот коэффициент характеризует  обеспеченность страховой компании страховыми резервами или он отражает объем страховых операций компании;

- коэффициент доли не страховых  обязательств в капитале компании, который рассчитывается по формуле

,                                                                                           (3)                   

где О –  не страховые обязательства, тыс. руб.;

КК – капитал компании, тыс. руб.

Этот коэффициент показывает долю нестраховых обязательств во всем капитале компании.  Рост этого коэффициента свидетельствует об усилении зависимости  страховой компании от кредиторов, о снижении финансовой устойчивости;

- коэффициент достаточности собственного  капитала для покрытия страховых  обязательств, который рассчитывается  по формуле

,                                                                                       (4)

где СК – собственный капитал  компании, тыс. руб.;

СР – страховые резервы, тыс. руб.;

ПСР – доля перестраховщиков в  страховых резервах, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает достаточность  собственного капитала, покрывающего страховые обязательства.

Увеличение этого коэффициента свидетельствует о снижении финансовой устойчивости в результате увеличения перестраховочных операций, т.е. компания передает риски в  перестрахование  в результате недостаточности своего собственного капитала.

2. Анализируя ликвидность (платежеспособность), необходимо:

а) дать определение ликвидности  и платежеспособности страховщика;

б) рассчитать и проанализировать основные коэффициенты,  характеризующие  финансовую устойчивость страховой  организации, а именно:

- коэффициент текущей ликвидности,  который рассчитывается по формуле

,                                                                                       (5) 

где  ОбС – оборотные средства, тыс. руб.;

КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент представляет собой характеристики обеспеченности страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение К₅>1,5;

- коэффициент абсолютной ликвидности,  который рассчитывается по формуле

,                                                                                   (6)

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КВ – краткосрочные вложения, тыс. руб.;

КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент показывает, какую  часть обязательств компания покрывает  краткосрочными вложениями и денежными  средствами. Рекомендуемое значение К₆ ≥ 0,7;

- коэффициент срочной ликвидности,  который рассчитывается по формуле

                                                                                       ₍₇₎

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент показывает, какую  часть  краткосрочных обязательств  компания покрывает  денежными средствами. Рекомендуемое значение  К₇  > 0,2.

3. Анализируя  рентабельность (прибыльность), необходимо разделить на следующие  разделы:

а) дадим  определение рентабельности страховой организации;

Рентабельность страховой организации  – отношение годовой суммы  прибыли к годовой сумме платежей.

б) рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты,  характеризующие  рентабельность страховой организации, к таким коэффициентам относятся:

- коэффициент убыточности, который  рассчитывается по формуле

,                                                                                  (8)

где ОУ – оплаченные убытки, тыс. руб.;

ДОУ – доля перестраховщиков в  оплаченных убытках, тыс. руб.;