Финансовый анализ предприятия

Соотношение запасов и долгосрочных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния и платежеспособность (ликвидность) предприятия.

Обобщающим показателем принято называть синтетическими. Например, выручка от продаж является синтетическим показателем и полная себестоимость продаж.

Международные стандарты аудиторской деятельности, посвященные аналитическим процедурам и анализу (обзору) финансовой отчетности, определяют цели, этапы и основные приемы (методы) финансового анализа. Главный вывод аудитора заключается в соответствии финансовой отчетности в целом представлению о бизнесе, которое сложилось у аналитика. Общей целью финансового анализа является оценка финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности, отраженной в отчетности, и на момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия, т. е. экономическая диагностика хозяйственной деятельности.

Выделяют три основных этапа финансового анализа:

1) определение конкретной цели анализа и подхода к ее реализации;

2) оценка качества информации, представленной для анализа;

3)определение методов анализа, проведение самого анализа и обобщение полученных результатов.

На первом этапе определяется подход к анализу, связанный с его целью. Возможны следующие основные подходы:

-сравнение показателей предприятия со средними показателями народного хозяйства или отрасли (такие показатели называют «идеальными» или «нормативными»);

-сравнение показателей данного отчетного периода с показателями предшествующих периодов, а также с плановыми показателями для отчетного периода;

-сравнение показателей предприятия с показателями аналогичных фирм-конкурентов (межхозяйственный сравнительный анализ).

Каждый из перечисленных подходов имеет свои особенности и подчиняется определенным требованиям. Показатели конкретного предприятия при сравнении их со средними по народному хозяйству или по отрасли зависят от особенностей организации производства, технологии, применяемой техники, организационно-правовой формы собственности, географического расположения предприятия и других факторов. Эти особенности в меньшей мере влияют на временные сравнения показателей одного предприятия, но здесь сказываются особенности состояния экономики страны, природные и социальные условия конкретных периодов. Особые сложности возникают в процессе межхозяйственного сравнительного анализа, когда следует нивелировать не только технико-организационные условия деятельности разных предприятий, но и особенности учета, определяющего качество финансовой и другой информации, финансовых и иных экономических показателей.

На втором этапе анализа проводится оценка именно качества информации, заключающаяся не только в счетной проверке данных учета, но и в определении влияния способов учета (учетной политики) на формирование показателей отчетности.

Третий этап — собственно анализ как совокупность методов и рабочих приемов.

Специфическими объектами исследования для финансового анализа являются финансовые результаты и финансовое состояние предприятия.

1. Анализ динамики и структуры имущества предприятия

1.1. Построение сравнительно-аналитического баланса-нетто

              В изучении финансового состояния и финансовых процессов в их становлении и развитии нашли применение следующие методы анализа финансовой отчетности:

              -горизонтальный (временной) анализ –сравнение каждой позиции отчетности за текущий период с предыдущим;

              -вертикальный (структурный) анализ –определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением доли каждой позиции и ее влияния на результат в целом;

              -анализ относительных показателей (коэффициентов) –расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

              -факторный анализ –оценка влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

              Бухгалтерская отчетность дает достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому бухгалтерская отчетность является источником информации для проведения анализа финансового состояния предприятия.

              Для оценки финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период необходимо преобразовать бухгалтерский баланс в сравнительно-аналитический баланс –нетто.

Агрегированный баланс

30

Сравнительно-аналитический баланс-нетто

30

«Чтение» аналитического баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа

Основная задача – общая оценка динамики и структуры статей актива и пассива баланса, определение тенденций изменения в имущественном и финансовом положении предприятия.

Основные этапы анализа:

     сравнение валюты баланса на начало периода с валютой баланса на конец периода;

     оценка имущественного положения;

     анализ состава и структуры источников формирования активов (капитала) предприятия;

     общая оценка динамики развития предприятия за отчетный период.

Показатели динамики показывают, по каким разделам и статьям баланса произошли изменения, следует отметить,  что изменения  есть и положительные и отрицательные. Наибольшие изменения произошли в разделе Источники собственных средств,  которые увеличились на 19939 тыс. руб., а также в статье дебиторская задолженность, снижение  на 12220 тыс. руб.  Так же в таблице представлены  показатели структуры, которые позволяют судить о  предприятии, рассматривая соотношения между основными и оборотными средствами, запасами и затратами, собственными и заемными источниками. Например, большой удельный вес в валюте баланса в активе составляют Иммобилизованные активы (на начало ОП 52,02%, а на конец ОП 60,51 %), а в пассиве составляют  Источники собственных средств (на начало ОП 59,22 %, а на конец ОП 69,71 %).

Валюта баланса за отчетный период увеличивается в абсолютном выражении на 782 тыс. руб. и в относительном выражении на 1%. Таким образом, можно сделать вывод о повышении экономического потенциала предприятия.

Следствием неодинаковых темпов роста и, следовательно, темпов прироста отдельных статей баланса должны стать изменения в его структуре, показывающей удельный вес каждой статьи в совокупной стоимости имущества предприятия или его капитала. Удельный вес дебиторской задолженности снизился на 16,16 %, кредитов и прочих заемных средств –на 12,29 %. К положительным тенденциям изменения удельного веса можно отнести уменьшение дебиторской задолженности (на 37,58%) и снижение ее доли в общей сумме активов, а также увеличение величины иммобилизованных активов (на 17,5%), увеличение собственных источников средств (на 20,78 %), снижением кредитов и прочих заемных средств  (на 12,56%). К отрицательным сторонам хозяйствования предприятия можно отнести  сокращение величины нераспределенной прибыли на 41%. Однако проведенный нами анализ, как уже было сказано, носит лишь предварительный характер. В рамках этого анализа были выявлены положительные и отрицательные тенденции в работе предприятия. Однако эти результаты требуют более глубокого изучения.

1.2. Анализ динамики и структуры имущества предприятия

Сравнительный анализ баланса