Финансовые проблемы формирования, функционирования и финансирования воспроизводства активов (имущества) предприятия

2. В  течение эксплуатации, основные  средства подвергаются износу:

- физический  износ (связан с процессом и  условиями эксплуатации: агрессивные  среды, динамические нагрузки, температуры).

- моральный износ, возникает под воздействием НТП в отраслях, которые производят основные фонды.

3. Нормы амортизации устанавливаются государством. Нормы амортизации устанавливаются не менее чем на 10 лет. Они обязательны для всех хозяйствующих субъектов. Контрольные функции за правильностью использования норм амортизации выполняет налоговая инспекция.

4. На основании установленных норм амортизации и первоначальных амортизационных средств определяются амортизационные отчисления.

5. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции, где они составляют примерно 5-7%.

6. После оплаты изготовленной продукции формируется выручка от продажи товаров

7. После распределения выручки формируется амортизационный фонд, который предприятие само создавало в процессе финансовой амортизации.

8. Амортизационный фонд предназначен для простого воспроизводства основных средств.

9. Разница между выручкой и себестоимостью формирует прибыль предприятия, из которой выплачиваются налоги, а предприятию остается чистая прибыль.

10. Предприятие распоряжается чистой прибылью по своему усмотрению. Как правило не менее 50% чистой прибыли предприятие реинвестирует, что позволяет обеспечить расширенное воспроизводство основных средств (режим самофинансирования). Капитализируя часть чистой прибыли, предприятие ежегодно увеличивает свой собственный капитал.

11. Развитие основных средств обеспечивается за счет долгосрочных банковских заимствований:

- долгосрочные  кредиты выдаются на срок 1-3 лет.

- кредит  выдается под высокие проценты

- за  счет долгосрочных банковских  кредитов финансируется:

    - реконструкция

    - модернизация

    - техническое перевооружение

    - обновление основных средств

    - комплексная автоматизация

    - компьютеризация

   Привлекая банковские кредиты предприятие увеличивает свой заемный капитал, что сопровождается финансовой независимостью и финансовой устойчивостью.

1.5.Финансирование воспроизводства основных фондов.

   Воспроизводство основных фондов – это непрерывный процесс их обновления путем приобретения новых, реконструкции, технического перевооружения, модернизации и капитального ремонта. Основная цель воспроизводства основных фондов – обеспечение предприятий основными фондами в их количественном и качественном составе, а также поддержание их в рабочем состоянии.

Стадии воспроизводства основных фондов:

- приобретение  и формирование

- потребление  (использование)

- амортизация

- восстановление  и возмещение

   Начальной стадией воспроизводства основных фондов является стадия их приобретения и формирования. Для создания нового предприятия процесс формирования означает строительство зданий и сооружений, приобретение оборудования, соответствующего технологическому процессу, стоимости и качеству продукции. Для действующего предприятия формирование основных фондов включает, прежде всего, следующие этапы:

- инвентаризация существующих и используемых основных фондов с целью выявления устаревших и изношенных элементов основных фондов;

- анализ соответствия существующего оборудования технологии и организации производства;

- выбор (с учетом конкретной специфики производства и планируемого объема продукции) объема и структуры основных фондов.

   Далее идет процесс переустановки действующего оборудования, приобретение, доставка и монтаж нового оборудования. Завершает воспроизводство основных фондов процесс их восстановления или возмещения. Восстановление основных средств может осуществляться посредством ремонта (текущего, среднего и капитального) за счет амортизационных отчислений, а также путем модернизации и реконструкции.

   Модернизация оборудования, зданий и сооружений означает их совершенствование и приведение в состояние, отвечающее современному техническому и экономическому уровню производства, путем их конструктивных изменений, замены и упрочения элементов и т.д. Модернизация призвана повысить качество продукции, снизить затраты на производство.

   Реконструкция чаще всего может происходить в двух вариантах. При первом варианте в процессе реконструкции по новому проекту происходит расширение и переустройство существующих сооружений, цехов и т.п. При втором варианте заменяется и обновляется активная часть основных фондов (машины, оборудование, приборы). Обычно второй вариант реконструкции в хозяйственной практике называется также техническим перевооружением. Реконструкция во многих случаях обеспечивает увеличение выпуска продукции со значительно меньшими затратами и в более короткие сроки, чем строительство новых предприятий.

   Новое строительство применяется для организации выпуска новой продукции, при диверсификации производства, перемещении производства на другую территорию. Окончательный выбор в пользу нового строительства или реконструкции проводится на основе экономического анализа.

   Воспроизводство и обновление основных фондов предприятия осуществляется посредством капитальных вложений и ремонтов. Посредством капитальных вложений может осуществляться как простое, так и расширенное воспроизводство основных фондов в производственной и не производственной сферах. Под простым воспроизводством следует понимать строительство и приобретение основных фондов в размерах, соответствующих сумме начисленного износа по действующим производственным основным фондам. В этом случае производится доведение общих размеров основных фондов до их первоначальной стоимости.

   Расширенное воспроизводство – это строительство и приобретение основных фондов  в размерах, превышающих сумму уменьшения основных фондов в результате их износа.   Воспроизводственная структура капитальных вложений отражает соотношение между объемами капитальных вложений, направляемых на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение, а также на расширение предприятия.

Источники финансирования воспроизводства основных средств:

К источникам собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств относятся:

- амортизация; 
- износ нематериальных активов; 
- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; 
- бюджетные целевые ассигнования; 
- эмиссия акций.

   Средства амортизационных отчислений являются первым источником собственных средств предприятия, они поступают в составе выручки от реализации на расчетный счет предприятия, и непосредственно с расчетного счета производится оплата всех расходов по различным направлениям капитальных вложений.

   Вторым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств является износ нематериальных активов. 
Фактическая сумма износа поступает на расчетный счет предприятия вместе с выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и находится в обороте. 
   Третьим источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль). Направления использования чистой прибыли предприятия определяют в своих финансовых планах самостоятельно. 
   Четвертым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств являются бюджетные целевые ассигнования.

   Пятым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств является эмиссия акций. Если собственники предприятия решают расширить производство и готовы поделиться частью своей собственности, то для проведения данного проекта осуществляется дополнительная эмиссия акций.

   К заемным источникам финансирования воспроизводства основных средств относятся: 
- кредиты банков; 
- заемные средства других предприятий и организаций; 
-  долевое участие; 
- финансирование из бюджета на возвратной основе; 
- финансирование из внебюджетных фондов.  
       Многие предприятия независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов.

   Источником финансирования воспроизводства основных средств являются заемные средства других предприятий, которые предоставляются предприятию на возмездной или безвозмездной основе со стратегическим интересом. Займы предприятиям могут предоставляться также индивидуальными инвесторами (физическими лицами).

   Вопрос о выборе источников финансирования капитальных вложений должен решаться с учетом многих факторов:

- стоимости привлекаемого капитала; 
- эффективности отдачи от него; 
- соотношения собственного и заемного капиталов, определяющего финансовое состояние предприятия; 
- степени риска различных источников финансирования; 
- экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

1.6. Понятие, состав и структура оборотных средств предприятия

   Оборотные средства являются составной частью имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Охарактеризуем оборотные средства с позиции экономического и финансового признаков.

 

 

 
 

Схема 3. Комплексная характеристика оборотного капитала предприятия

   Схема очень точно и полно отражает содержание и суть понятия оборотные средства. Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего финансирования предприятия, т.е производстве и реализации продукции. В процессе производственно – хозяйственной деятельности предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы и т.д, а затем в средствах, которые требуются на ее реализацию. Таким образом, оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

   Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они полностью переносят свою стоимость на создаваемый продукт.

   Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.

   Оборотные производственные фонды включают в себя:

- предметы труда (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т. п.);

- средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций — 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);