Финансовое планирование на предприятии и анализ финансовой устойчивости

Для оперативного лизинга  характерны следующие признаки: срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора; имущество в лизинг сдается многократно; в лизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании; обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании; риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе; размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества; по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю.

По желанию лизингополучатель  имеет право продлить договор  на новых условиях и даже приобрести его в собственность. Если финансовый лизинг по своей экономической сущности можно сравнить с долгосрочным финансированием капитальных вложений, то при оперативном лизинге арендные платежи сравнимы с текущими оперативными расходами. Риск, связанный с управлением имуществом, не ограничивается проблемой, что делать с имуществом по окончании срока лизинга - при оперативной аренде срок договора редко бывает соизмерим со сроком «жизни» имущества. Рост рынка оперативной аренды вызван тем, что арендодатели ищут новых возможностей в области внебалансового финансирования, защиты против рисков, связанных с остаточной стоимостью и уменьшением периодических платежей.

В зависимости от сектора  рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют следующие формы лизинга:

- внутренний лизинг  – когда все участники сделки  представляют одну страну;

- внешний (международный)  лизинг – когда лизингодатель  и лизингополучатель находятся  в разных странах. Продавец  имущества может находиться в  одной из этих стран или  в ином государстве.

 

 

1.3. Расчет лизинговых платежей

 

Размер и порядок уплаты лизинговых платежей являются существенными условиями договора лизинга. В соответствии с п. 5 ст. 15 и ст. 28 Закона о лизинге сторонами договора согласовываются периодичность, размер и способ оплаты лизинговых платежей.

Под лизинговыми платежами  понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом - предметом договора.

Сторонами договора устанавливается  форма уплаты лизингового платежа. Платежи могут осуществляться в  денежной, компенсационной (продукцией или услугами лизингополучателя) и смешанной форме.

При согласовании метода начисления лизингового платежа  стороны могут выбрать:

- метод "с фиксированной  общей суммой", когда общая  сумма платежей начисляется равными  долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;

- метод "с авансом", когда лизингополучатель при  заключении договора выплачивает  лизингодателю аванс в согласованном  сторонами размере, а остальная  часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

- метод "минимальных  платежей", когда в общую сумму  платежей включаются сумма амортизации  лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

Лизинговые платежи  могут выплачиваться с периодом уплаты ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно, а также в сроки  внесения платы по числам месяца.

По соглашению сторон платежи могут осуществляться равными  долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах.

Уменьшение платежей может производиться, например, если ставка комиссионного вознаграждения была установлена соглашением сторон в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества. Если же при приобретении предмета лизинга лизингодатель привлекал кредитные ресурсы, то при погашении кредита уменьшается также и размер платы за используемые кредиты.

 Последовательность  расчета лизинговых платежей  следующая. 

1. Производится расчет  размеров лизинговых платежей по годам, если договор лизинга сроком более одного года, или в случае, когда срок договора лизинга меньше одного года, - по месяцам.

2. Рассчитывается общий  размер лизинговых платежей за  весь срок договора лизинга  как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются размеры  лизинговых платежей в соответствии  с выбранной сторонами периодичностью  взносов, а также согласованными  ими методами начисления и  способом уплаты.

В лизинговые платежи  включаются: амортизация лизингового  имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрены выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей.

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, <*>          (1)

где:

ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных  отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК  -  плата  за  используемые  кредитные  ресурсы  лизингодателем  на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ  -  комиссионное  вознаграждение  лизингодателю  за  предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю  за дополнительные  услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную  стоимость, уплачиваемый  лизингополучателем по услугам лизингодателя.

<*> Если лизингополучатель  является малым предприятием, в  общую  сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается.

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

АО= ,  (2)

где: - балансовая стоимость имущества – предмета договора лизинга, млн. руб.

 - норма амортизационных отчислений, процентов.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном правилами бухгалтерского учета. Норма амортизационных отчислений принимается в соответствии с «Едиными нормами амортизационных отчислений». Стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 2.

Если лизингополучатель  является малым предприятием, в общую  сумму лизинговых платежей налога на добавленную стоимость не включается. Расчет платы за используемые кредитные  ресурсы. Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - рассчитывается по формуле:

ПК = , где: (3)

ПК – плата за используемые кредитные ресурсы, млн.руб.

СТк – ставка за кредит, процентов годовых.

В каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносятся со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества – предмета договора:

KPt = где: (4)

KPt – кредитные ресурсы,  используемые на приобретение  имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн.руб.

OСн и OСк – расчетная  остаточная стоимость имущества  на начало и конец года, млн.руб.

Q – коэффициент, учитывающий  долю заемных средств в общей  стоимости приобретаемого имущества.

Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1. Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю. Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости  имущества – предмета договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:

КВt = p БС, где:    (5)

р – ставка комиссионного  вознаграждения, процентов годовых  от балансовой стоимости имущества;

БС – то же что и  в формуле 2 или

КВt= , где:   (6)

ОСн и ОСк – где  СТв – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах  от среднегодовой остаточной стоимости  имущества.

Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя. Плата за дополнительные услуги в расчетном году расчитывается по формуле:

ДУt= , где: (7)

ДУt – плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн.руб.

Р,Р…Рn – расход лизингодателя  на каждую предусмотренную договором  услугу, млн.руб.

Т – срок договора, лет.

Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам лизинга. Плата за дополнительные услуги в расчетном году расчитывается по формуле:

ДУt= , (8)

Размер налога на добавленную  стоимость определяется по формуле:

НДСt= , где : (9)

НДСt – величина налога, подлежащего уплате в расчетном  году, млн. руб.

Вt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном  году, млн. руб.

СТn – ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы, сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя:

Вt=AОt+ПКt+КВt+ДУt (10)

Состав слагаемых при  определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную  стоимость и определению налогооблагаемой базы.

Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными  долями с оговоренной в договоре периодичностью. Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором  предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВг =ЛП:Т, где (11)

ЛВг – размер ежегодного взноса, млн. руб., ЛП – общая сумма  лизинговых платежей, млн. руб., Т –  срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального  лизингового взноса, если договором  лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВк =ЛП:Т:4, где (12)

ЛВк – размер ежеквартального  лизингового взноса, млн. руб., ЛП - общая  сумма лизинговых платежей, млн. руб., Т – срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВм =ЛП:Т:12, где (13)

ЛВм – размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб., ЛП - общая  сумма лизинговых платежей, млн. руб., Т – срок договора лизинга, лет.

 

 Задание 1. Составить смету затрат на производство и реализацию продукции по предприятию на предстоящий год по прилагаемой форме.

                                        Таблица 1.

Исходные данные к  заданию  1

Показатели		Варианты
		1		2		3		4
1.     Уставный капитал (фонд)		2000		2000		2000		2000
2.      Материальные затраты:
- сырье и основные материалы (за
вычетом возвратных отходов), по-
Купные полуфабрикаты  и изделия		2700		1400		2900		1300
- вспомогательные материалы		30		17		35		15
- топливо и энергия		19		10		20		9
- плата за природные ресурсы в
пределах лимита		7		4		8		3
3.     Фонд оплаты труда на год,
включаемый в себестоимость		810		420		870		390
4.      Расходы на оплату труда:
- выплаты стимулирующего и
компенсационного характера,
включаемые в себестоимость		10		5		10		5
- материальная помощь, включае-
мая в себестоимость		5		2		-		-
5.   Страховые взносы в фонды социаль- социально-соцсоц.страхо  соцсоциального социального страхования
ного    страхования,           (в %)
• пенсионный фонд		22		22		22		22
• фонд социального страхования		2,9		2,9		2,9		2,9
- фонд медицинского страхования		5,1		5,1		5,1		5,1
6.      Балансовая стоимость основных
производственных фондов на начало года, в том числе:
- работающих на предприятии		3375		1742		3645		3240
- сданных в аренду		17		9		19		8
- стоимость фондов, срок службы
которых истекает на начало года		820		165		346		154
7.     Ввод в действие основных про-
изводственных фондов в  течение
года, в том числе:
-1 квартал		76		39		89		36
-11 квартал		16		27		58		26
- IV квартал		8		20		10		9
8.      Стоимость выбывающих из эксплуатации
в течение года основных производственных
Фондов, в том числе:
-1 квартал		42		15		20		9
-11 квартал		34		18		17		16
9.      Арендная плата уплаченная за арендованные основные фонды		2		5		2		1
10.   Средняя норма амортизацион-		20		20		20		20
ных отчислении.
11.   Прочие затраты (расходы), в
том числе:
- отчисления во внебюджетные
Фонды
- местные налоги и сборы
- плата за выбросы в природную
среду		1		-		1		-
- оплата информационных и ауди-
Торских услуг		10		10		10		20
- оплата банку:
- но процентам за предоставлен-
ный кредит и услуги	100		100		100		100
- отчисления и ремонтный фонд в % от среднегодовой стоимости
основных производственных фон-
фондов	5		5		5		5
- другие расходы	2		2		10		10
12.    Списано затрат на непроизвод-
непроизводственные счета	140		70		160		70
13.   Изменение остатков незавер-
шенного производства (+,-)	+90		-50		-100		40
14.    Коммерческие расходы, в % от
производственной себестоимости
продукции	9,5		9,5		9,5		9,5
15.   Рентабельность продукции без учета НДС в %
(прибыль / себестоимость)	28		24		25		20
16.   Расходы на реклама	1		1		1		1
17.   Налог на рекламу в % от сум-
мы расходов на рекламу	5		5		5		5
18.    Представительские расходы	2		2		2		2
19.    Индекс инфляции, учитывае-
мый для расчета выручки  в %
(ежемесячный прирост)	1.25		1.25		1.25		1.25
20.    Фактические (ожидаемые):
- остатки готовой продукции на
складе на начало года по произ-
водственной себестоимости	100		100		100		100
- отгруженной (не оплаченной)
продукции на начало года про- про-
изводственной себестоимости	40		25		35		10
- остатки продукции  на ответственном хранении у  покупателей на начало года  по производственной себестоимости	5		2		5		1
21.    Прогнозируемые:
- нормы запаса готовой продукции
на складе на конец  года в днях	5		5		5		5
- средние сроки оплаты продукции
по отгрузке в днях (средние сроки)	3		3		3		3
- остатки продукции на ответ-
ственном хранении у  покупателей-
на конец года в  днях (средние сро-
ки)	1		1		1		1
- остатки продукции на ответ-
ственном хранении у  покупателей
на конец года по производствен-
ной себестоимости, срок оплаты
которых не наступил	12		8		9		6