Финансовая устойчивостьпредприятия

   Руководством  предприятий изыскиваются пути и  методы для стабилизации и улучшения  экономики, для чего в 2008 году предполагается:

     - увеличение производства валовой  продукции всех отраслей на 8%;

     - увеличение платежеспособности  сельскохозяйственных предприятий до 9-10 %;

     - добиться положительной рентабельности  при реализации всех видов  сельскохозяйственной продукции;

     - снизить непроизводительные затраты  на производство сельскохозяйственной  продукции не менее чем на 10%;

     - снизить удельный вес просроченной кредиторской задолженности до 5-процентных пунктов по сравнению с началом 2007 года.

     Добиться  намеченных параметров можно лишь при  условии взаимодействия всех структурных  подразделений производственного  процесса, включения в работу внутренних резервов предприятий, четкого соблюдения производственной и технологической дисциплины. 
 
 
 
 
 
 

   3.ОБЩАЯ  ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ 

   3.1 Показатели, характеризующие финансовое  состояние предприятия, и методы  их расчета 

   Для анализа и оценки финансового состояния предприятия применяется целая система показателей, характеризующих: наличие капитала и эффективность его использования; структуру пассивов предприятия, его финансовую независимость; структуру активов предприятия и степень производственного риска; структуру источников формирования оборотных активов; платежеспособность и ликвидность предприятия; риск банкротства; запас финансовой прочности.

   В анализе финансового состояния  используют в основном относительные  показатели, так как они позволяют проводить сравнения: с установленными нормативами прогнозирования возможного банкротства; общепринятыми критериями оценки риска; аналогичными показателями других предприятий данной отрасли; показателями прошлых периодов, что позволяет установить тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятий.

   Финансовые  показатели, используемые в оценке и анализе финансового состояния  предприятия, можно сгруппировать  следующим образом:

• Характеризующие структуру источников капитала и его финансовую устойчивость;
• Характеризующие размещение капитала и эффективность его использования;
• Показатели ликвидности;
• Показатели прибыльности (рентабельности).[14, с 366]

   Рассмотрим  наиболее часто используемые показатели (см. табл. 3.1.1). 
 

   Таблица 3.1.1 Показатели финансового состояния предприятия

Источник  – собственные разработки на основе данных из бухгалтерского баланса.

Из таблицы 3.1.1 следует, что финансовая ситуация на предприятии ухудшается. Так как  коэффициент абсолютной ликвидности меньше норматива на 2,009, коэффициент быстрой ликвидности составляет 0,06, а коэффициент текущей ликвидности уменьшился на конец года на 0,2. так и коэффициент финансовой устойчивости ниже норматива на 0,69. коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,44, это свидетельствует о замедлении оборота капитала. По сравнению с 2005г. оборачиваемости совокупного каптала в 2006г. замедлилась на 161 день.

   Коэффициент финансовой независимости – это  отношение собственного капитала ко всем пассивам. Данный коэффициент отражает независимость предприятия от заемных источников средств. Нормальным значением в мировой практике считается 0,5. Более низкое значение коэффициента независимости может таить угрозу интересам собственников предприятия, кредиторов, банков.

  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – это отношение собственного оборотного капитала к оборотным  активам. Показывает,  какая часть оборотных активов финансируется за  счет  собственных средств и должен  быть  больше  или  равно  0,6 –0,8.

   Коэффициент финансовой устойчивости – отношение  собственного капитала и долгосрочных обязательств ко всем пассивам. Он характеризует  обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей  деятельности [15, с.250].

   Коэффициент маневренности – отношение собственных  оборотных средств к общей  величине источников собственных средств. Он показывает какая часть собственных  средств предприятия находится  в мобильной форме, позволяющей  относительно свободно маневрировать  этими средствами.

   Коэффициент привлечения – отношение общей  суммы краткосрочной и долгосрочной задолженности предприятия банкам, поставщикам, бюджету к сумме  оборотных средств.

   Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств характеризует структуру  капитала, показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Рост этого показателя в динамике – негативная тенденция, означающая, что организация все более зависит от внешних инвесторов.

   Доля дебиторской задолженности в активе баланса показывает удельный вес дебиторской задолженности в активе баланса. Рост этого показателя показывает негативное влияние как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации.

   От  значения коэффициента соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности  в значительной степени зависит  финансовая устойчивость организации. Так, если значение этого коэффициента больше 2, то финансовая устойчивость организации  находится в критическом состоянии.

   Коэффициенты  ликвидности применяются для  оценки степени финансового риска, присущего хозяйственной единице  до и после осуществления проектов, крупных сделок [12, с.475].

   Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

  Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение второго раздела  баланса к пятому. Его минимальный  уровень в Республике Беларусь установлен для сельскохозяйственных организаций – 1,5.

  Коэффициент промежуточной ликвидности определяется как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Минимальная величина такого соотношения колеблется в пределах 0,7 – 1,0.

  Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов организации.

  Оптимальное значение абсолютной ликвидности К_абс ≥ 0,2 [10, с 258].

   Рассматривая  показатели ликвидности, следует иметь  в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность  активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно  определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества ( оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

   Об  ухудшении ликвидности активов  свидетельствует увеличение доли неликвидных  запасов, просроченной дебиторской задолженности и т.д.

   Следует иметь в виду, что полезность любого показателя (коэффициента) зависит  от точности финансовой отчетности и  получаемых на ее основе прогнозов. Финансовые коэффициенты – это исходная, а  не конечная точка анализа. Их следует рассматривать как один из инструментов при проведении анализа. По одному коэффициенту нельзя судить о финансовом положении, их необходимо использовать в комплексе, системно [8, с.347].

Необходимо  также проанализировать оборачиваемость  капитала, так как она характеризует интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. Скорость оборачиваемости капитала характеризуется показателями, как коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота

   Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала рассчитывается по формуле: Коб= Выручка/ среднегодовая сумма совокупного капитала. Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости капитала, называется капиталоемкостью (Ке). Ке= среднегодовая сумма совокупного капитала/ выручка.

   Продолжительность оборота капитала определяется по формуле: Поб=Д/Коб, где Д – количество календарных дней. 

   3.2 Анализ динамики, состава и структуры  источников формирования активов предприятия 

      Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

  Капитал предприятия формируется за счет собственных (внутренних) и заемных (внешних) источников.

  Основной  источник финансирования - собственный капитал . В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

  Уставный  капитал — это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. [8, с. 296]

  Уставный  капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, в имущественной форме и в виде нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия; при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

  Добавочный  капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества.

  Резервный капитал — это остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами предприятия. Он предназначен для покрытия кредиторской задолженности при прекращении деятельности, покрытия возможных убытков.