Финансовая устойчивость

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Декабря 2012 в 14:35, курсовая работа

Краткое описание

Целью работы является выявление путей повышения финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты определения показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий;
- привести краткую организационно- экономическую характеристику ООО «Уралводоприбор»
- провести анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО «Уралводоприбор» при расчете оценочных показателей

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ
1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Основные оценочные показатели
1.1 Финансовая устойчивость торгового предприятия: основные оценочные показатели
1.2 Оценочные показатели платежеспособности и ликвидности торгового предприятия
2. Организационно- экономическая характеристика ООО «Уралводоприбор»
2.1 Характеристика компании ООО «Уралводоприбор»
2.2 Анализ экономического потенциала ООО «Уралводоприбор»
3. Экономический анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Уралводоприбор»
3.1 Основные оценочные показатели финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Уралводоприбор»
3.2 Оценка вероятности банкротства ООО «Уралводоприбор»
3.3 Корреляционно – регрессионный анализ деятельности ООО «Уралводоприбор»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Список использованных источников и литературы
Приложение А Бухгалтерский баланс за 2011 год…………………………….
Приложение Б Отчет о прибылях и убытках за 2011 год

Содержимое работы - 1 файл

КУРСОВАЯ.doc

— 497.50 Кб (Скачать файл)

финансовая устойчивость платежеспособность ликвидность

Совокупное влияние факторов создало  реальную предпосылку увеличения общей  прибыли на 243047 тыс. руб.

Негативные факторы отсутствуют.

В таблице 8 представлен расчет экономической  эффективности использования ресурсов и затрат предприятия.

Вывод: Срок окупаемости имеет отрицательную  динамику, что характеризуется положительно, т.к. окупаемость текущих затрат и хозяйственных средств до 13 и 9 месяцев соответственно.

Однако анализ финансового состояния  предприятия является неполным без исследования основных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, а также без оценки вероятности наступления банкротства. Именно данным вопросам посвящены исследования в следующей главе.

3. Экономический анализ финансовой  устойчивости и платежеспособности  ООО «Уралводоприбор»

3.1 Основные  оценочные показатели финансовой  устойчивости и платежеспособности  ООО «Уралводоприбор»

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводим в несколько этапов. Анализ финансовой устойчивости начнем с исследования характеристики активов предприятия в таблице 9.

 

Таблица 9 - Характеристика активов ООО «Уралводоприбор» по уровню ликвидности

Группа активов

На начало 2011 года, руб.

На конец 2011 года, руб.

Наиболее ликвидные  активы (А1)

А1 = 6737

А1=7135

Быстрореализуемые активы (А2)

А2 = 31003+10 =31013

А2=23288+2425=25713

Медленно реализуемые  активы (А3)

А3 = 151758+2924= 154682

А3=162601+2924=165525

Трудно реализуемые  активы (А4)

А4 = 142058

А4=147704

Итого активы (А)

А = 334490

А =346077


 

Далее в таблице 10 приводим характеристику пассивов баланса  предприятии в 2011 году.

 

Таблица 10 - Характеристика пассивов баланса ООО «Уралводоприбор» по степени срочности их оплаты

Группа пассивов

На начало 2011 года, руб.

На конец 2011 года, руб.

Наиболее срочные обязательства (П1)

П1 = 10467

П1=14600

Краткосрочные обязательства (П2)

П2 = 9000

П2=О

Долгосрочные обязательства (П3)

П3 = 0

П3=0

Собственный капитал  и другие постоянные пассивы (П4)

П4 = 315023

П4=331477

Итого пассивы (П)

П = 334490

П =346077


 

Определим ликвидность  баланса по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия в таблице 11.

Из таблицы 11:

На начало периода: А1-П1= - 3730 < 0

На конец периода: А1-П1= - 7465 < 0

Разность быстрореализуемых  активов и краткосрочных обязательств соответствует рекомендуемому значению:

На начало периода: А2-П2 = 22013 > 0

На конец периода: А2-П2 = 25713 > 0

 

Таблица 11 - Расчет ликвидности ООО «Уралводоприбор»

Показатель

На начало 2011 г., руб.

На конец 2011 г., руб.

Разность наиболее ликвидных  активов и наиболее краткосрочных  обязательств А1–П1

6737- 10467 = -3730

7135-14600 = -7465

Разность быстрореализуемых  активов и краткосрочных обязательств

А2-П2

31013-9000 = 22013

25713 – 0 = 25713

Разность медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств

А3 – П3

154682-0 = 154682

165525 – 0 = 165525

Разность собственного капитала и других видов постоянных активов

П4 – А4

315023-142058 = 172965

331477-147704 = 183773


 

В результате сопоставления активов  и обязательств по балансу выявляется несоответствие значений первого абсолютного финансового показателя ликвидности рекомендуемым значениям как на начало года, так и на конец, причем динамика отрицательная – на конец года отрицательное значение увеличилось в два раза. Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов - денежных средств, для оплаты наиболее срочных обязательств, причем в конце отчетного периода ситуация ухудшилась.

Это свидетельствует о достаточности  быстрореализуемых активов для  покрытия краткосрочных обязательств. При этом данный показатель имеет положительную динамику: на конец года его рост в абсолютном значении составил 3700 руб. (25713-22013), в относительном 116,8% (25713/22013*100%)

Последние два показателя определяют возможность поступления платежей в отдаленном будущем:

На начало периода: А3-П3 =154682 > 0

На конец периода: А3-П3= 165525 > 0

Динамика, как  видно, положительная, тем не менее, медленно реализуемые активы не могут  заменить наиболее ликвидные активы, поэтому можно сказать, что предприятие не очень финансово устойчиво.

Наличие у предприятия  собственного капитала и других постоянных пассивов в достаточном количестве для обеспечения потребности  в оборотных активах определяется следующим неравенством:

На начало периода: П4-А4 = 172965 > 0

На конец  периода: П4–А4 = 173773 > 0

Динамика, как  мы видим, положительная, но опять же медленно реализуемые активы не могут  заменить наиболее ликвидные активы.

Из всего  изложенного можно сделать вывод, что предприятие финансово устойчивое на перспективу, но в настоящее время сумма текущих платежей превышает сумму поступлений, то есть предприятие испытывает недостаток денежных средств, а, следовательно, становится неплатежеспособным по наиболее срочным обязательствам.

Проведем расчет значений коэффициентов платежеспособности и ликвидности для ООО «Уралводоприбор». Результаты расчетов представим в таблице 12.

Анализ расчетных  значений коэффициентов текущей  ликвидности (Кл1) показывает значительное превышение расчетного значения как  на начало периода, так и на конец, причем на конец года этот показатель увеличился в 1,37 раза. Это означает, что краткосрочные обязательства предприятия в достаточной степени обеспечены оборотными активами. Но как мы уже знаем, наиболее ликвидных активов у организации нет, следовательно, краткосрочные обязательства предприятия можно выполнить при условии погашения дебиторской задолженности.

Расчетные значения коэффициента срочной  ликвидности (Кл2) на начало и конец  периода меньше рекомендованного значения, но динамика коэффициента свидетельствует о положительной тенденции, к концу года он увеличился на 0,2 (0,5-0,3).

 

Таблица 12 - Расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности ООО «Уралводоприбор».

Показатель

Расчет на начало

года

Расчет на конец 

года

Рекомендованное

значение

Отклонения расчетного значения от рекомендованного

На начало года

На конец года

Кл1

192432

9,9

198373

13,6

от 1 до 2

Значительно превышает  рекомендованное значение

То же

9000+10467

14600

Кл2

6737

0,3

7135

0,5

1 и выше

Меньше рекомендованного значения

То же

10467+9000

14600

Кл3

6737

0,3

7135

0,5

от 0,2

В пределах рекомендованного значения

То же

9000+10467

14600

до 0,5

Кл4

151758

9000+10467

7,8

162601

14600

11,2

от 0,5 до 0,7

Значительно превышает  рекомендованное значение

То же


 

В то же время руководству предприятия  следует активизировать работу с  дебиторами, чтобы обеспечить возможность  обращения части оборотных средств  в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности (Кл3) на начало и конец периода находятся в пределах нормы и показывают наличие у предприятия достаточного количества денежных средств, необходимых для погашения краткосрочных обязательств.

Анализ коэффициента ликвидности  мобилизации средств (Кл4) выявил высокую степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в денежные средства. По сути мы наблюдаем омертвление капитала в запасах.

В целом анализ ООО «Уралводоприбор» показал текущую и перспективную ликвидность баланса, характеризующую предприятие как платежеспособное.

Далее проведем расчет показателей  финансовой устойчивости, представленных в таблице 1, для ООО «Уралводоприбор». Расчет проведем в таблице 13, а затем проанализируем динамику показателей финансовой устойчивости.

 

Таблица 13 - Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Уралводоприбор»

Показатель

Расчет на начало года

Расчет на конец

 года

Рекомендованное

значение

Отклонения

На начало года

На конец

года

Кфу1

315023

0,9

331477

1,0

³ 0,5

 Соответствует рекомендованному  значению

Соответствует рекомендованному значению

334490

346077

Кфу2

10467+9000

0,1

14600

0,0

< 0,7

 Соответствует рекомендованному  значению

Соответствует рекомендованному значению

315023

331477

Кфу3

315023-142058

0,9

331477-147704

0,9

от 0,1

до 0,5

и выше

Выше рекомендованного значения

Выше рекомендованного значения

192432

198373

Кфу4

315023-142058

0,5

331477-147704

0,6

0,2 – 0,5

Соответствует рекомендованному значению

Соответствует рекомендованному значению


 

Коэффициент автономии (Кфу1) характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации. Этот показатель должен заинтересовать инвесторов и кредиторов, а также  финансовых менеджеров компании, чтобы создать мнение об участии капитала собственников в приумножении активов (имущества) их организации.

Данные таблицы 13 показывают фактическое превышение нормативного значения коэффициента автономии, что  характеризуется положительно. Динамика этого коэффициента демонстрирует увеличения его значения с 0,9 до 1,0, что оценивается как благоприятная тенденция.

Коэффициент финансовой зависимости (Кфу2) как на начало так и на конец  года значительно не превышает рекомендованное  значение. Динамику этого показателя можно оценить как благоприятную, так как его снижение с 0,1 до 0 свидетельствует о полной финансовой устойчивости и независимости от внешних источников.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кфу3) значительно  выше рекомендованного интервала и на начало, и на конец года, что означает абсолютно устойчивое финансовое состояние организации.

Значение коэффициента маневренности  собственных оборотных средств (Кфу4) на начало и конец года и его  динамика свидетельствуют о наличии  у предприятия возможностей финансового маневра, причем к концу года тенденции этого показателя улучшились

Проанализировав значения вышеуказанных коэффициентов  финансовой устойчивости, можно сделать  вывод об устойчивом финансовом состоянии  рассматриваемой организации. Финансовая устойчивость организации свидетельствует о ее стабильности на рынке, а также о возможности налаживания стабильных и устойчивых связей с партнерами.

3.2 Оценка  вероятности банкротства ООО «Уралводоприбор»

 

Система критериев  для определения неудовлетворительной структуры баланса включает в себя следующие финансовые показатели, рассчитанные на основании данных бухгалтерской отчетности (Приложение А).

- коэффициент  текущей ликвидности, который  характеризует общую обеспеченность  предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Было выяснено, что ООО «Гидролюкс» оборотных средств не хватает, что привело к неустойчивому финансовому положению в части текущей ликвидности;

- коэффициент  обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие  собственных оборотных средств  у предприятия, необходимых для  его финансовой устойчивости. Расчет  показал, что ООО «Гидролюкс»  обладает в достаточной степени  собственными средствами, чтобы оставаться платежеспособным в пределах рассматриваемого периода;

Информация о работе Финансовая устойчивость