Финансовая устойчивость

 

Кратко рассмотри сравнительный  анализ различных методик, представленных в литературе.

Разные авторы предлагают разные методики анализа  финансового состояния. Детализация  процедурной стороны методики финансового  анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

В процессе анализа  В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить  их методами, основанными на опыте  и квалификации специалиста.

Автор считает, что анализ целесообразно  выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Следующий источник по рассматриваемой  проблеме это учебник под редакцией  Е. С. Стояновой «Финансовый менеджмент: теория и практика». Данный автор  особое внимание уделяет специфическим  методом анализа: это расчеты  эффекта финансового рычага и  операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов.

Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении по Е. С. Стояновой, являются:

• коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);
• коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально - производственных запасов и длительность операционного цикла);
• коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);
• коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);
• коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов).

Следующим источником по рассматриваемой проблеме является учебник А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина «Методика финансового анализа».

Предлагаемая методика анализа  финансового состояния предназначена  для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего так и внутреннего анализа.

Методика включает следующие блоки анализа: общая  оценка финансового состояния и  его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

2. Организационно- экономическая характеристика  ООО «Уралводоприбор»

2.1 Характеристика  компании ООО «Уралводоприбор»

 

Компания ООО «Уралводоприбор» на протяжении многих лет успешно работает на рынке внутренних коммуникаций зданий, она объединяет в себе оптово-розничную торговую сеть, монтажно-сервисную службу и инжиниринговую компанию.

В настоящее время ООО «Уралводоприбор» поставляет на рынок весь спектр оборудования, используемого в современных инженерных системах, как бытовых, так и промышленных. Компания ООО «Уралводоприбор» обеспечивает потребителей продукцией многих поставщиков из России, Европы и Америки, в числе которых – мировые лидеры производства инженерного оборудования.

ООО «Уралводоприбор» обладает статусом официального дистрибьютора и дилера таких известных во всем мире производителей и торговых марок, как РусНИТ (электрические отопительные котлы), Штиль (стабилизаторы напряжения), Метеор (тепловые завесы), Бархан (тепловые пушки), Speroni (насосные станции), Ariston (водонагреватели), Henco (металлопластиковые трубы), Vaillant (проточные и накопительные водонагреватели), Clage (проточные водонагреватели), Wilo (насосы), Starmix (техника для комфорта), DEVI (теплый пол), Nobo (отопительные панели), Brady (промышленная маркировка), DSG-Canusa – Deray (термоусадочные трубки), Klauke (кабельные наконечники и инструмент) и многих других. Часть из них предоставила компании эксклюзивные права на обслуживание их оборудования.

Персонал компании стремится к  тому, чтобы поставлять своим клиентам оборудование с самыми высокими технико–экономическими и эксплуатационными показателями. Номенклатура предлагаемых товаров  постоянно расширяется и обновляется  и составляет на данный момент свыше 3300 товарных позиций.

Желание в максимальной степени  учесть интересы и потребности клиентов привело к созданию в компании собственной технической службы с квалифицированным персоналом, прошедшим подготовку в учебных  центрах поставщиков, и развитой производственно – технической базой. Это позволяет компании оказывать информационно – техническую поддержку всем партнерам, в том числе и региональным, а также самостоятельно выполнять все работы, связанные с созданием систем инженерных коммуникаций: монтаж, шеф – монтаж, запуск, обслуживание систем и ряд других работ. Высокая квалификация специалистов, гибкая ценовая политика, четкое соблюдение требований Заказчика и нормативных документов, постоянное наличие необходимого товарного запаса на складе делают компанию ООО «Уралводоприбор» профессиональным и надежным партнером.

2.2 Анализ  экономического потенциала ООО  «Уралводоприбор»

 

Основной целью оценки эффективности  деятельности торгового предприятия  является разработка заключения о жизнеспособности предприятия и возможности его дальнейшего развития на основе всестороннего анализа, который необходимо проводить при помощи системы показателей, отображающих состояние и развитие субъекта оценки.

Основные экономические показатели торгово-хозяйственной деятельности ООО «Уралводоприбор» приведены в бухгалтерской отчетной форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2011 год. Поэтому анализ будем проводить по данным этой отчетной формы (табл. 6). Краткий анализ основных экономических показателей заключается в сравнении 2011 года с 2010 годом.

Таблица 6 - Экономические показатели торгово-хозяйственной деятельности ООО «Уралводоприбор» в динамике за 2010-2011 гг

Показатели	Символы	Годы		Отклонение	Темп
		2010	2011	тыс. руб.	роста, %
Товарооборот, руб.	Σq0p0; Σq1p1	3520324	3603093	82769	102,35
Валовой доход, руб.	Σm0; Σm1	575324	653409	78085	113,57
Уровень, %	m0; m1	16,34	18,13	1,79	110,96
Издержки обращения, руб.	Σu0; Σu1	229046	227707	-1339	99,42
Уровень, %	u0; u1	6,51	6,32	-0,19	97,13
Прибыль от реализации товаров, руб.	Σr0; Σr1	346278	425702	79424	122,94
Уровень рентабельности, %	r0; r1	9,84	11,81	1,98	120,11
Доходы от прочих видов  деятельности	Σx0; Σx1	436301	599924	163623	137,50
Внереализационные доходы, руб.	ΣY0; ΣY1	0	0	0	0
Внереализационные расходы, руб.	ΣQ0; ΣQ1	0	0	0	0
Прибыль всего, руб.	ΣM0; ΣM1	782579	1025626	243047	131,06

 

Анализируя полученные результаты в 2011 году по отношению к 2010 году можно сделать следующие выводы.

Товарооборот увеличился на 82769 руб., его темп роста составил 102,35%. Валовой доход увеличился на 78085 руб., темп роста составил 113,57%. Таким образом, темп роста валового дохода превышает темп роста товарооборота на 11,22% (113,57-102,35), что является положительным результатом.

Уровень валового дохода составил в 2004 году 16,34%, в 2003 году 19,13%. Это означает, что в 2003 году на каждые 100 руб. товарооборота 16 руб. 34 коп., в 2004 году 18 руб. 13 коп. Уровень валового дохода в товарообороте увеличился на 1,79%. Это означает, что в 2003 году с каждых 100 руб. товарооборота организация получила валового дохода на 1 руб. 79 коп. больше, чем в 2004 году, что характеризуется положительно.

Издержки обращения в торговле характеризуют величину потребленных ресурсов в процессе осуществления  финансово-хозяйственной деятельности. Их анализ необходим главным образом для выявления резервов сокращения расходов.

Издержки обращения имеют отрицательную  динамику, в 2004 году они уменьшились  на 1339 тыс. руб., темп роста составил 99,42%. Таким образом, при росте  товарооборота имеется динамика снижения издержек обращения, что является очень хорошим показателем. Уровень издержек, соответственно, также имеет отрицательную динамику. Если в 2003 году на каждые 100 руб. товарооборота приходилось 6 руб. 51 коп. текущих расходов, то в 2004 году расходы снизились на 19 коп. и составили на каждые 100 руб. товарооборота 6 руб. 32 коп., что свидетельствует об экономном расходовании ресурсов.

Прибыль от реализации товаров увеличилась  на 79424 тыс. руб., ее темп роста составил 122,94%. Таким образом, темп роста прибыли опережает темп роста товарооборота на 20,59% (122,94-102,35). Такое положение можно назвать положительным, но следует принять во внимание следующие обстоятельства: темп роста товарооборота составил 102,35%, темп роста валового дохода 113,57%, темп роста издержек обращения 99,43%. То есть, снижение издержек составило всего 0,58% (99,42-100) и оно не могло оказать такого большого влияния на рост прибыли от продаж. Поэтому можно предположить, что ООО «Уралводоприбор» существенно увеличило стоимость своих товаров, что может негативно отразиться на клиентах и привести к их оттоку, т.к. в условиях рынка можно приобрести аналогичный товар по более низкой стоимости.

Уровень рентабельности продаж увеличился на 1,98%, его темп роста составил 120,11%, что является хорошим показателем.

Существенно увеличились доходы от прочих видов деятельности на 163623 тыс. руб., темп роста составил 137,50%. С  одной стороны данный факт следует  назвать положительным, но с другой стороны, на мой взгляд, руководству следует задуматься об увеличении доходов от основного вида деятельности – торговли. Соответственно, прибыль до налогообложения также существенно увеличилась на 243057 тыс. руб., ее темп роста составил 131,06%, то есть превышает темп роста прибыли от реализации товаров на 8,12% (131,06-122,94).

В таблице 7 представлены сводные показатели экономических факторов на изменение  прибыли в динамике.

 

Таблица 7 - Сводная таблица влияния приведенных экономических факторов на изменение прибыли в динамике

	Факторы	Формула расчета	Влияние фактора
			сумма, руб.	уровень, %
1	Прирост товарооборота	∆Σr = (Σq1p1- Σq0p0)*r0 / 100% 82769*9,84 / 100	8 142
2	Увеличение среднего уровня валового дохода	∆Σr = (m1-m0)* Σq1p1 / 100% 1,79*82769/100	6 455 812	1,79
3	Снижение издержкоемкости  торговой деятельности	-∆Σr = (u1-u0) * Σq1p1 / 100% 0,19*3603093/100	6 846	0,19
4	Итого влияние важнейших  факторов на прибыль от реализации товаров	(стр.1+стр.2+стр.3)	6 470 678	2
5	Увеличение доходов  от прочих видов деятельности		163 623
6	Прирост внереализационных  доходов		0
7	Снижение внереализационных  расходов		0
8	Влияние всех приведенных  факторов на общую прибыль	(стр.4+стр.5+стр.6+ стр.7)	6 634 301

 

Из таблицы 7 видно, что позитивное влияние на прибыль в 2011 году оказали следующие факторы:

- увеличение объема товарооборота  на 82769 тыс. руб.;

- прирост уровня валового дохода  на 1,79% к обороту;

- увеличение доходов от прочих  видов деятельности на 163623 тыс.  руб.;

- снижение издержкоемкости торговой  деятельности на 1339 тыс. руб.

 

Таблица 8 - Расчет показателей экономической эффективности использования ресурсов и затрат по ООО «Уралводоприбор» в динамике

	Показатели	2010 год	2011 год	Темп роста,%
	I. Исходная  информация
1	Объем товарооборота, руб.	3520324	3603093	102,35
2	Валовой доход, руб.	575324	653409	113,57
3	Издержки обращения, руб.	229046	227707	99,42
4	Прибыль от реализации товаров, руб.	346278	425702	122,94
5	Прибыль всего, руб.	782579	1025626	131,06
6	Хоз.средства, вложенные  в основной и оборот кап	334490	346077	103,46
	II. Коэффициенты  эффективности
1	Коэффициенты капиталоотдачи
	а) текущих затрат (стр.1/стр.3) (х)	15,37	15,82	1,03
	б) хозяйственных средств (стр.1/стр.6) (y)	10,52	10,41	0,99
	в) интегральный показатель
	F=√(х*y)			1,01
2	Коэффициенты фондорентабельности
	а) текущих затрат (стр.4/стр.3) (z)	1,51	1,87	1,24
	б) хозяйственных средств (стр.5/стр.6) (L)	2,34	2,96	1,27
	в) интегральный показатель
	F=√(Z*Y)			1,25
3	Общий интегральный показатель эффективности
	F=√(F*F)			126,30
4	Коэффициент соотношения  затрат к заработанным
	средствам (стр.3/стр.2)	0,40	0,35	87,53
5	Уровень рентабельности к полученному доходу
	(стр.4/стр.2)	0,60	0,65	108,25
6	Срок окупаемости затрат и ресурсов в годах и
	месяцах:
	а) текущих затрат (1/стр.2а)	0,66	0,53	-0,13
	б) хозяйственных средств (1/стр.2б)	0,43	0,34	-0,09