Деньги как средство обращения

Таким образом, общее количество денег, функционирующих в течении  каждого данного промежутка времени  в качестве средств обращения, определяется с одной стороны суммой цен  всех обращающихся товаров, а с другой стороны большей или меньшей  быстротой потока их противоположно направленных процессов обращения; от быстроты потока зависит, какая часть  общей суммы цен может быть реализована при помощи одной  и той же монеты. Но сама эта сумма  цен зависит как от массы, так  и от цены каждого отдельного товарного  вида. Эти три фактора: движение цен, масса обращающихся товаров и  быстрота обращения денег, могут  изменяться в различных направлениях; поэтому подлежащая реализации сумма  цен, а следовательно, и обусловленная  ею масса средств обращения варьирует  в очень широких пределах.

В каждой стране ежедневно  совершаются многочисленные, одновременные  и, следовательно, пространственно  сосуществующие односторонние метаморфозы  товаров, или, другими словами, только продажи с одной стороны, только покупки с другой. В своих ценах  товары уже приравнены определенным идеальным количеством денег. Так  как рассмотренная здесь непосредственная форма обращения всегда вещественно  противопоставляет друг другу товар  и деньги - первый на полюсе продажи, вторые на противоположном полюсе купли, - то масса средств обращения, необходимых  для процесса обращения товаров, уже определена суммою цен последних.  В самом деле, деньги лишь представляют собою реально ту сумму золота, которая идеально уже выражена в сумме цен товаров. Следовательно, равенство этих сумм очевидно само собою. Мы знаем, однако, что при неизменной стоимости товаров цены их изменяются с изменением стоимости самого золота (денежного материала), пропорционально повышаются, если последняя падает, и, наоборот, падают, если последняя повышается. Вместе с таким повышением или понижением суммы цен товаров должна в той же пропорции увеличиваться или уменьшаться масса обращающихся денег. Правда, причиною изменения массы средств обращения являются здесь сами деньги, но не в своей функции средства обращения, а в своей функции меры стоимости.

Таким образом, за данный период процесса обращения масса денег, функционирующих в качестве средств  обращения, равна сумме цен товаров, деленной на число оборотов одноименных  монет. Этот закон, открытый К. Марксом, имеет всеобщее применение.

 

5. Количественная теория денег и современный монетаризм.

 

К началу XX в. наибольшее распространение  получила количественная теория денег. Она вполне удовлетворительно объясняла  уровень товарных цен и стоимость  денег их количеством в обращении. Основоположником данной теории денег  был французский экономист Ж. Боден (1530 – 1596). Дальнейшее развитие эта  теория получила в трудах англичан  Д. Юма (1711 – 1776) и Дж. Милля (1773 – 1836), а также француза Ш. Монтескье (1689 – 1755).  Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь  между приливом золота из Америки  и ростом цен в XVI – XVII вв., выдвинул основное положение количественной теории, согласно которому стоимость  денег определяется их количеством. Сторонники этой теории видели в деньгах  только средство обращения. Они ошибочно утверждали, что в процессе обращения  в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются  цены, и определяется стоимость денег. Основные положения этих экономистов  сводились к следующему:

- цены товаров определяются  не внутренней стоимостью, присущей  товарам, а отношением между  общим количеством товара и  общей массой золота и серебра,  имеющегося во всем мире (Монтескье);

  -цены товаров и  стоимость денег определяется  не столько абсолютным количеством  товара и денег, сколько их  количеством, находящимся в обращении  (Юм);

  -количество денег первично, а стоимость золота зависит  от его количества, то есть  стоимость золота понижается  при возрастании его  количества (Рикардо);

На сегодняшней день количественная теория является самой распространенной в плане применения ее на практике. Современная количественная теория денег, изучая макроэкономические модели и общие соотношения между массой товаров и уровнем цен, утверждает, что в основе изменения уровня цен лежит главным образом динамика номинальной денежной массы. Она предлагает соответствующие практические рекомендации по стабилизации экономики с помощью контроля над денежной массой.

      Количественная  теория денег сводит сущность  денег к одной единственной  функции - функции средства обращения.  Будучи средством обращения, деньги, по мнению сторонников количественной  теории, не могут иметь внутренней  стоимости. Их стоимость определяется  их количеством. Таким образом,  количественная теория денег  - это, прежде всего теория спроса на них. Для первичных собственников богатства, деньги представляют одну из форм обладания богатством. Для предприятий - производителей деньги являются капитальным благом, источником производственных услуг, которые, соединяясь с другими благами, создают продукты, продаваемые фирмами.

 Анализ спроса на  деньги со стороны первичных  собственников богатства формально может быть отождествлен с анализом спроса на потребительские услуги. Как и в обычной теории потребительского спроса, спрос на деньги зависит от трех основных факторов:

1. общей, суммы богатства,  которым обладает общество;

2. доход от этой формы богатства и от альтернативных форм;

3. целей и предпочтений  собственников богатства. 

Богатство включает все источники  дохода или потребительских благ. С этой точки зрения сама учетная ставка выражает соотношение между богатством, выступающим как запас, и доходом, который выступает как поток, так что если Y - совокупный поток доходов, а r - «учетная ставка», то полная величина богатства равна

W=Y/r.      (1)

Деньги могут приносить  доход в форме денег, например проценты по бессрочным депозитам. Однако можно также сказать, что деньги приносят доход исключительно в виде удобства, надежности, гарантий и т. д. Величина этого дохода в реальном выражении от одной номинальной денежной единицы определяется массой благ, которым эта единица соответствует, или общим уровнем цен (Р).

Немаловажным элементом  количественной теории денег является функция спроса на деньги:

    (2)

где

r_b - процентные ставки по облигациям;

r_e - процентные ставки по акциям;

t - момент времени;

w - полная величина богатства (деньги, акции, облигации и т.д.)

u – величина отражающая  потребительские предпочтения.

 Величину Y можно интерпретировать  как общий доход от богатства  во всех формах, включая деньги  и капитальные блага, находящиеся  во владении и пользовании  первичных собственников, так  что уравнение (1) даст оценку  полной величины богатства лишь в случае, если Y включает и доход от денег и от капитальных благ. В теории денег удобно рассматривать Y как доход от всех форм богатства, кроме дохода от денег, которыми непосредственно владеют первичные собственники, относя величину (1) ко всему остальному богатству. Если единицы, в которых выражены цены и денежный доход, изменяются, пропорционально им должна изменяться величина спроса на деньги. В таком случае функцию спроса на деньги можно записать в следующем виде:

       (3)

при λ = , уравнение (2) принимает вид:

             (4)

а при λ = :

           (5)

Уравнение (5) представляет собой  уравнение обычной количественной теории, где r является скоростью обращения  денег в движении доходов.

Спрос на деньги со стороны  предприятий может быть представлен функцией того же вида, что и в уравнении (2), с теми же переменными в его правой части. Поэтому вполне возможно рассмотрение уравнения (2) и его вариантов (3) и (5), как способа описания спроса на деньги и со стороны фирм, и со стороны первичных собственников богатства, при условии, что введена переменная u. Все три уравнения справедливы как для первичных собственников, так и для предприятий. При заданном предложении денег уравнение (4) определяет условие, при котором в обороте будет находиться требуемая денежная масса.  

Из всего выше сказанного можно сделать ряд выводов. Во-первых, согласно количественной теории, скорость обращения денег должна рассматриваться как не зависящая от времени числовая константа. Данная теория не усматривает никакого противоречия в том, что спрос на деньги остается стабильным, а скорость обращения резко возрастает в периоды гиперинфляции. Под стабильностью в ней понимается сохранение вида функции, связывающей необходимое количество денег с переменными, его определяющими. Резкий рост скорости обращения при гиперинфляции как раз и свидетельствует о стабильности этого функционального соотношения. Во-вторых, в количественной теории не уделяется большого внимания тому, является ли функция спроса на деньги стабильной или нет. Это обусловлено в первую очередь тем, что нет большой разницы в том, чтобы признать функцию спроса на деньги нестабильной или же признать ее стабильной, но зависящей от большого числа переменных. В связи с этим в количественной теории принимается гипотеза о том, что функция спроса на деньги стабильна. По мнению М. Фридмена, реакция отстранения от количественной теории в 30-х гг. была вызвана именно этой причиной. В то время никто не мог точно идентифицировать ограниченный набор переменных, от которых зависит спрос.

Позже количественная теория частично восстановила свои позиции, что  связывают, в первую очередь с  работами И. Фишера.

 

Tрансакционная версия. Уравнение обмена И. Фишера.

В 1911 году Ирвинг Фишер выступил с книгой «Покупательная сила денег», в которой развил теорию денег, внеся  лишь те поправки, которые логически  вытекали из развития чекового оборота  и перемен, вызванных этим обстоятельством  в денежном обращении первой четверти XX в. Основные положения, постулаты  количественной теории Фишера были облечены в строгую математическую форму, удобную для статистического  анализа. Ирвинг ставил задачу вывести  формулу для «уравнения обмена». Хозяйственный оборот выражается в  обмене товаров на деньги. Деньги и  товары, взятые в совокупности, равны. Уравнение обмена и должно дать формулу  этого равенства и установить покупательную силу денег. Она определяется тем количеством благ, которые  можно купить за определенное количество денег. Чем ниже стоимость товара, тем большие количества товаров  могут быть куплены на определенную сумму денег и, следовательно, тем  выше покупательная сила денег, и  наоборот. Таким образом, покупательная  сила денег есть отражение стоимости  товаров и изучение ее - то же самое, что и изучение уровня цен.

Уравнение обмена представляет собой математическое выражение  всех оборотов, совершенных в какой-либо стране в течение определенного  периода. Оно получается из сложения уравнений обмена всех отдельно взятых сделок.

На денежной стороне этого  уравнения находятся две группы величин:

1. количество денег (M)
2. скорость обращения (V)

На товарной стороне также  две группы величин:

1. количество обмениваемых товаров (Q)
2. цены этих товаров, или уровень цен (P)

Из уравнения обмена следует, что количество товаров, помноженное  на цены, равно количеству денег, помноженному на скорость обращения. Эти четыре величины связаны между собой, и каждая из них определяется тремя остальными. Отсюда следует, что стоимость товара, которая выражает покупательную  силу денег, изменяется: прямо пропорционально  количеству денег; прямо пропорционально  скорости обращения обратно пропорционально  количеству участвовавших в обмене товаров.

Таким образом, можно отметить, что вариант количественной теории И. Фишера основывался на двояком  выражении суммы товарообменных сделок: как произведения массы платежных  средств на скорость их обращения  и как произведения уровня цен  на количество реализуемых товаров. Связь этих величин выражалась уравнением обмена:

где М - сумма наличных денег, находящихся в обороте в течение  известного периода (например, года);

V - скорость обращения; 

Pi - цена отдельного товара i-го типа, реализованного за указанный  период; i=1,..., N, где N - количество  типов товаров; 

Qi - количество единиц  товаров i-го типа.

В основе формулы лежит  товарообменная сделка (transaction). Поэтому  современное название фишеровской  версии количественной теории - получило название трансакционной версии.

Позже Фишер усложнил уравнение, введя в левую часть еще  один член - М'V',

где

М' - сумма денежных средств  на чековых счетах,

V' - скорость обращения  этих средств. 

В итоге формула приобрела  следующий вид:

где Р - средний уровень  цен ( ),

 Т - количество товаров  (Qi )

По мнению Фишера пропорциональное воздействие изменения количества денег на цены обнаруживается лишь в долгосрочный период. Что же касается краткосрочных периодов, в них  влияние денег может существенно  искажаться под действием циклических  изменений конъюнктуры рынков. При  анализе уравнения обмена Фишер  уделял большое внимание факторам Т  и V, предположив их постоянство в  краткосрочном периоде. Он доказывал, что в долговременном периоде  объем производства определяется технико-экономическими условиями (разделение труда, технология, накопление капитала, место расположение различных природных ресурсов), инфраструктурой, определяющей особенности связи  производителей и потребителей (транспорт, связь, развитие кредитной системы), изменениями характера потребностей и т. д. Эти факторы меняются относительно медленно, на протяжении десятилетий, и поэтому, как полагал Фишер, от их влияния можно абстрагироваться без больших погрешностей для  анализа.