Анализа финансовых результатов деятельности предприятия на примере АО "Ростелеком"

 

     По  данным таблицы 9 видно, что сумма прибыли до налогообложения уменьшилась на 336430 тыс. руб., или 3,4%.

     Вместе  с тем динамика финансовых результатов  включает и такие негативные изменения, как сокращение прочих доходов на - 8634501 тыс. руб., или 38,1%. Доходы от участия в других организациях уменьшились на 82370 тыс.руб. или 85,1%.

     Выручка от продажи услуг увеличилась  на 3168540 тыс. руб. или 5,3%.

     Значительно увеличилась прибыль от продаж, по сравнению с 2006 годом она составила  2348697 тыс. руб., что на 30,2% больше.

     Расходы ОАО «Ростелеком» по обычным видам  деятельности составили 53 066,8 млн. руб., снизившись по сравнению с 2006 годом на 1,6%.

     Прибыль от продаж за 2008 год составила 10 134,9 млн. руб., что на 30,2% выше данного показателя за 2006 год.

     Чистая  прибыль компании за 2008 год составила 7072,1 млн. руб., уменьшившись по сравнению с 2006 годом на 1.6%.

Таблица 10 – Структура прибыли и убытков АО»Ростелеком» за 2006 – 2008 гг.

 

     Используя данные таблицы 10 можно дать оценку влияния факторов на относительное изменение суммы прибыли до налогообложения. Для этого абсолютное изменение каждого показателя следует разделить на величину прибыли предыдущего периода. Если изменение показателя способствует увеличению прибыли, то фактор имеет положительное значение, и наоборот.

     Влияние увеличения суммы прибыли от продаж на величину прибыли до налогообложения: 3168540 / 9895041 * 100% = +32,2%.

     Влияние увеличения процентов к получению  на величину прибыли до налогообложения: 404284 / 9895041 * 100% = +4,1%.

     Влияние увеличения доходов от участия в  других организациях на величину прибыли  до налогообложения: 82370/ 9895041 * 100% = -0,8%.

     Влияние увеличения процентов к уплате на величину прибыли до налогообложения  определим по формуле: 74336 / 9895041 * 100% = -0,75%.

     Влияние уменьшения прочих доходов на величину прибыли до налогообложения определим  по формуле: 8634501 / 9895041 * 100% =             -87,3%.

     Влияние сокращения прочих расходов на величину прибыли до налогообложения определим  по формуле: 5553124 / 9895041 * 100% = +56,1%.

     Результаты  факторного анализа показали, что  наибольшее влияние на прирост прибыли  до налогообложения оказало сокращения прочих расходов (56,1%). Увеличения суммы прибыли от продаж также способствовало увеличению прибыли (32,2%). Отрицательное влияние на величину прибыли до налогообложения оказало сокращение прочих доходов (87,3%). Следовательно, резервами роста прибыли предприятия - это сокращение расходов и увеличение доходов.

     Главным источником формирования прибыли является основная деятельность предприятия, с целью осуществления которой оно создано. Характер этой деятельности определяется спецификой отраслевой принадлежности предприятия. Ее основу составляет производственно- коммерческая деятельность, которая дополняется финансовой и инвестиционной деятельностью.

     Прибыль от продажи продукции, работ, услуг  определяется как разница между  выручкой от продажи продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей), себестоимостью проданных товаров, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов.

     Результаты  факторного анализа прибыли от продажи  позволяют оценить резервы повышения  эффективности производства и принять  обоснованные управленческие решения. 

     2.4 Анализ финансовых показателей компании АО «Ростелеком»

          В целом, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности.

         Рассмотрим показатели ликвидности ОАО»Ростелеком» с 2006 по 2008 гг. (см. таб. 11 и рис. 1).

      Таблица 11 – Показатели ликвидности ОАО «Ростелеком» с 2006 по 2008 гг.

         Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с

     2,146 и до 2,150 или на 0,15%. Так как нормативное значение находится в интервале от 1,0 до 2,0, то данное предприятие неэффективно использует свои активы.

          Положительная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период увеличила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

          Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с

     1,881 и до 1,901 (рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на 1,06%.

          Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за отсутствия затруднений с погашением текущих задолженностей.

          Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, уменьшился в анализируемом периоде с 1,0114 и до 1,0086 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 0,28%. Таким образом, за анализируемый период предприятие теряет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств. 
 
 

     Рисунок 1. Показатели ликвидности предприятия АО «Ростелеком»

      

     Рассмотрим  показатели структуры капитала ОАО  «Ростелеком» с 2006 по 2008 гг. (см. таб. 12 и рис. 2).

     Таблица 12 - Показатели структуры капитала ОАО «Ростелеком»  2006-2008 гг.

                             2006          2008         Прирост          Прирост %

          Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с

     0,729 и до 0,745 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 2,16%. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

           Доля заемного капитала в балансе предприятия уменьшилась в анализируемом периоде с 0,271 и до 0,254 или на 6,29%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала.

           Коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил 0,341 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. уменьшился на 0,03 или на 8,27%.

           Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала, который на конец анализируемого периода составил 0,76 (при рекомендуемом значении не менее 0,600). Таким образом, к концу анализируемого периода у предприятия имелись широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Р

     исунок 2. Структура капитала АО «Ростелеком»

     Показатели рентабельности АО «Ростелеком» с 2006 по 2008 гг. предоставлены в таблице 13 (см. таб. 13 и рис. 3).

   Таблица 13 - Показатели рентабельности  АО»Ростелеком»  2006-2008 гг.

                                                          2006        2008           Прирост          Прирост %