Анализ финансового состояния предприятия

n="justify">      Различают два понятия резервов. Резервные  запасы (например, сырья, материалов), наличие которых необходимо для непрерывной ритмичной деятельности организации, и резервы как еще не использованные возможности роста производства, улучшения его качественных показателей.

      Резервы в полном объеме можно измерить разрывом между достигнутым и возможным  уровнем использования ресурсов, исходя из накопленного производственного потенциала организации. Резервы классифицируют по разным признакам. Основной признак классификации производственных резервов — по источникам эффективности производства, которые сводятся к трем основным группам (простым моментам процесса труда): целесообразная деятельность, или труд, предмет труда и средства труда [13, c.153]

      1.3 Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса

      Анализ  финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным баланса и отчета о прибылях и убытках.

      Последовательность  анализа схематично можно выразить следующим образом (см. рис. 3): 

      

 

      Рисунок 3 - Последовательность анализа по данным бухгалтерской отчетности 

      Основными источниками информации для финансового  анализа являются бухгалтерский баланс «Отчет о финансовых результатах» ф. № 2.

      1. Бухгалтерский баланс.

      Наименование  отдельных разделов или статей бухгалтерского баланса представляет собой классификацию хозяйственных средств организации и их источников по экономическому признаку. В бухгалтерском балансе реализуется один из основных принципов построения баланса, в соответствии с которым активы и пассивы показываются с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на долгосрочные (свыше одного года) и краткосрочные (до одного года включительно). Такое подразделение касается дебиторской и кредиторской задолженности, а также кредитов банков и займов других организаций. Анализ бухгалтерского баланса дает возможность:

      - определить степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами;

      - установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

      - оценить общее финансовое состояние организации даже без расчетов аналитических показателей.

      Анализ  баланса можно осуществить:

      - непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

      - построив аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки;

      - очистив баланс от имеющихся в нем регуляторов с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах

      Для общей оценки финансового состояния  организации составляют аналитический баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. Это позволяет сократить число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других организаций.

      Как отмечалось выше, в действующем балансе  ряд статей носит характер регулирующих. Исключив их в полном объеме или частично (по расшифровке), можно уточнить оценку хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации.

      Что касается процесса формирования свернутого (свертки) баланса, то его можно выполнять различными способами. Допустимо даже объединение статей различных разделов. Все зависит от того, какой баланс подвергается анализу. Единого алгоритма свертки баланса для всех известных в практике форматов не существует. Проводя такую свертку, необходимо руководствоваться, прежде всего, здравым смыслом и логикой последующего анализа, в основе которой лежит подразделение активов и пассивов на долгосрочные и краткосрочные. Информация о недостатках в работе коммерческой организации может непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде.

      Первый  случай имеет место, когда в отчетности есть «больные» статьи, которые условно  можно подразделить на две группы, свидетельствующие о:

      - крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;

      - определенных недостатках в работе организации. К первой группе относятся «Непокрытый убыток прошлых лет», «Непокрытый убыток отчетного года».

      Ко  второй группе, в частности, относится  такие статьи как:

      «Расчеты  с дебиторами за товары (работы, услуги)», которая включает неоправданную дебиторскую задолженность;

      «Расчеты  с персоналом по прочим операциям», по которой может отражаться неоправданная дебиторская задолженность в виде расчетов с материально ответственными лицами при недостачах, порче, хищениях;

      «Прочие активы», которая может включать недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке;

      «Расчеты  с кредиторами за товары и услуги», в которую входит неоправданная  кредиторская задолженность Причины  возникновения таких сумм могут  быть различными. Однако, если наблюдается их рост в динамике, то это свидетельствует о серьезных недостатках в организации учета и внутреннего контроля в организации.

      Недостатки  в работе в завуалированном виде отражаются в ряде балансовых статей, что может быть выявлено в рамках внутреннего анализа с привлечением данных текущего учета; это вызвано не фальсификацией данных, а существующей методикой составления баланса, согласно которой многие балансовые статьи комплексные.

      Затем проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. Здесь можно ограничиться сравнением итогов валюты баланса на конец и начало отчетного периода (уменьшив на сумму убытков) и определить рост или снижение в абсолютном выражении. Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей организации и заслуживает положительной оценки. Однако надо учитывать фактор инфляции. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность организации (может быть, падает спрос на продукцию, нет сырья, материалов, полуфабрикатов для производства). Вместе с этим целесообразно сопоставить баланс с плановым балансом, с балансами прошлых лет одной и той же организации, с данными организаций-конкурентов.

      Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сопоставить изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручкой от реализации продукции, прибылью от реализации, прибылью от финансово-хозяйственной деятельности). С этой целью рассчитаем коэффициент роста валюты баланса и коэффициент роста выручки от реализации.

      Коэффициент роста валюты баланса Кб определяется по формуле (1): 

      Кб = (Бср₁ – Бср₀ )* 100 / Бср_{0  ,}                                                               (1) 

где Бср₁, Бср₀ — средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

      Коэффициент роста выручки от реализации продукции  Кv имеет вид: 

      Кv = (V₁ – V₀) * 100 / V₀ ,                                                                         (2) 

где V₁, V₀ — выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущий периоды.

      Аналогично  можно рассчитать коэффициенты роста  прибыли от реализации и роста  прибыли от финансово-хозяйственной  деятельности. Опережение темпов роста выручки от реализации (прибыли от реализации, прибыли от финансово-хозяйственной деятельности) свидетельствует об улучшении использования средств в организации по сравнению с предыдущим периодом, и обратная ситуация говорит об отставании и ухудшении использования средств организации. С целью детального выяснения причин создавшейся ситуации необходимо проанализировать характер изменений отдельных статей баланса. Такой анализ проводят с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, так как позволяют сравнить отчетность различных по роду деятельности и объему производства организаций. Они осуществляются с использованием данных ф. № 2 «Отчет о финансовых результатах».

      Отчет о финансовых результатах отражает общую тенденцию разделения функций  бухгалтерского учета для составления бухгалтерской и налоговой отчетности. Название граф ф.№2 за отчетный период и за анализируемый период прошлого года позволяет непосредственно наблюдать показатели этой формы в динамике. При этом показатель выручки от реализации товаров (продукции, работ, услуг) показывается в метаоценке, то есть без косвенных налогов и обязательных платежей. [51, c.286]

      1.4 Детализированный  анализ финансового  состояния

      Критериями  качественных изменений в имущественном  положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как: сумма хозяйственных средств предприятия; доля активной части основных средств;· коэффициент износа; удельный вес быстрореализуемых активов; доля арендованных основных средств; удельный вес дебиторской задолженности и др. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

      Доля  активной части основных средств - понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в  динамике обычно расценивается как  благоприятная тенденция.

      Коэффициент износа.- характеризует долю стоимости  основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Коэффициент обычно используется в  анализе как характеристика состояния  основных средств. Дополнением этого  показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности.

      Коэффициент износа зависит от принятой методики начисления амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического износа основных средств. Аналогично, коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит из-за ряда причин: темпа инфляции, состояния конъюнктуры и спроса, правильности определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.д. Однако, не смотря на недостатки, условность показателей изношенности и годности, они имеют определенное аналитическое значение. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более, чем на 50% считается нежелательным.

      Коэффициент обновления - показывает, какую часть  от имеющихся на конец отчетного  периода основных средств составляют новые ОС. Коэффициент выбытия - показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

      Финансовое  положение предприятия можно  оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия. Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, кот. является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, кот. находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, кот. можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.