Анализ  ликвидности и  платежеспособности

 

   Показатели  ликвидности и платежеспособности оценивают финансовое состояние предприятий с позиций краткосрочной перспективы. В общем виде они характеризуют возможность своевременно и в полном объёме произвести расчёты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

   Ликвидность актива – это его способность  трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода этой трансформации.

      Анализ  ликвидности  баланса  заключается  в  сравнении  средств  по  степени  убывающей  ликвидности,  с  краткосрочными  обязательствами  по  пассиву,  которые  группируются  по  степени  срочности  их  погашения. 

       Соотношение  групп  активов  и  пассивов                Таблица 1  

 

На  начало  отчетного  периода :

А1= 0+195=195 ;                                                       П1=0+2762,5=2762,5 ;

А2= 0+0+585=632  ;                                                  П4=56225;         

А3= 112,5+0=112,5 ;

А4= 0+785 +4072,5 + 52127,5 = 56985 ; 

На  конец  отчетного  периода :

А1 = 0+167,5=167,5;                                                        П1=0+1072,5= 1072,5;

А2= 0+0+27,5=27,5 ;                                                         П4= 56252,5;

А3=142,5+0=142,5 ;

А4= 0+360+4072,5+52127,5=56560

   Баланс  считается абсолютно ликвидным,  если  соблюдается условие

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 ³ П4

  При соотношении групп активов и пассивов мы выявили, что соблюдается четвертое условие (А4 ³ П4). Оно носит балансирующий характер,  но его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального  условия финансовой устойчивости – наличие собственных  оборотных  средств.

Оценка  платежеспособности  по  коэффициентам

ликвидности

    Платежеспособность  – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

                               Таблица 2

 

     - на начало  отчетного периода

     - на  конец  отчетного   периода

Этот  показатель  представляет  собой соотношение ряда статей текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств.   показывает  как текущие активы покрывают текущие пассивы. Это резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Коэффициент  текущей  ликвидности определяет границу безопасности  для возможного снижения рыночной  стоимости текущих активов.

  При оценке текущей ликвидности, мы выявили, что Коэффициент текущей ликвидности на начало периода составляет 0,725 , а на конец периода 0,711. Из этого следет, что активы покрывают пассивы на конец периода лучше, чем на начало периода.

 
 

        - на начало  отчетного периода

           - на  конец  отчетного  периода

   Коэффициент  быстрой  ликвидности представляет  собой  отношение части ликвидных средств  к общей сумме краткосрочных долгов  предприятия. Коэффициент является низким (обычно = (0,7 1,0) и недостаточным, т.к. большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно взыскать

        - на начало  отчетного  периода

       - на  конец отчетного периода

Коэффициент абсолютной  ликвидности - это отношение наиболее ликвидных  средств к общей сумме краткосрочных обязательств.  Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) на начало периода составил 0,07, а на конец периода 0,17 ,  из чего следует, что и на н.п. и на к.п. значение коэффициента недостаточное ( достаточное (нормальное)  значение  =0,2 0,25), т.е. у предприятия низкая гарантия погашения долгов. 

 

  - на начало  отчетного периода

     - на  конец  отчетного   периода

Коэффициент  промежуточной  платежеспособности  характеризует способность выполнять краткосрочные обязательства за счет высоколиквидных активов. На  начало  отчетного  периода  коэффициент принял  значение равное 0,63. В ходе анализа наблюдается отрицательная тенденция , так как на конец  отчетного  периода только  уменьшился 0,48. Поскольку Кпл<1 можно сказать, что способность выполнять краткосрочные обязательства за счет высоколиквидных активов достаточно мала. 

   

    -  на  начало  отчетного   периода

   

    -  на  конец  отчетного   периода

Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) в обоих случаях  меньше 1, т.е. у предприятия  отсутствует реальная возможность в  ближайшее время восстановить свою платежеспособность. 

  -  на  начало  отчетного   периода

  -  на  конец отчетного периода

   Коэффициент   утраты  платежеспособности  отражает  наличие  (отсутствие)  у  предприятия  реальной  возможности  утратить  свою  платежеспособность  в  течении  установленного  срока  (3 месяца). Так как Куп < 1,  то  платежеспособность  в  ближайшее  время  может  быть  утрачена.

Достаточность  источников  средств  для формирования  запасов  и  затрат.

Тип  финансовой   устойчивости  предприятия 

         Анализ  финансового  состояния   с  этой  стороны  строится  на  выявлении  достаточности  (излишка  или  недостатка)  источников  средств  для   формирования  запасов  и  затрат  предприятия,  то  есть выявляются  соотношения между  отдельными  видами  активов  баланса  и  источниками  их  покрытия  в  пассиве  баланса.  В  зависимости  от  того  какого  вида  источники  средств  используются  для  формирования  запасов,  можно  судить  об  уровне  платежеспособности  предприятия.

         Для  характеристики  источников  формирования  запасов  и   затрат  используется  несколько  показателей,  отражающих  различную  степень  охвата  разных  видов  источников  и  сведение  их  в  таблицу 3.

                       Показатели  достаточности  источников  средств  

      для  формирования  запасов  и  затрат                    Таблица  3

 
 

СОС = 56225 –56985= -760   – на  начало  отчетного периода

СОС = 56252,5 –56562,5= -310    – на  конец отчетного   периода 

   Собственные  оборотные  средства  - это разница  между  собственным  капиталом  и  внеоборотными  активами. На начало  периода  данный  показатель  был  равен (-760), а на конец отчетного  периода он  увеличился э составив (-310).  Это свидетельствует о том, что его постоянные пассивы недостаточны для финансирования  постоянных  активов. 

СДОС = -760 +0=- 760 – на  начало отчетного периода

СДОС = -310 +0=- 310 – на  конец отчетного периода 

   Собственные  и  долгосрочные  заемные  средства – это разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами. На начало  периода  данный  показатель  был  равен (-760), а на конец отчетного  периода он  составил (-310). наблюдается позитивное явление. 

ООС= -760+0+0+25+0 = -735  -  на  начало отчетного периода

ООС= -310+0+0+42,5+0 = -267,5  -  на  конец отчетного периода 

Общая величина основных  источников формирования  запасов и затрат  предприятия увеличивается на конец года (-267,5),что представляет собой положительную тенденцию, достигнутая за счет минимизации внеоборотных активов. 
 

ЗИЗ=127,5+117,5= 245  -  на  начало отчетного периода

ЗИЗ=147,5 +2,5= 150     -  на  конец отчетного периода 

   Показатель  запасов  и  затрат характеризует наличие запасов и затрат в незавершенном состоянии для нормальной  финансово-хозяйственной деятельности.  На начало  отчетного  периода показатель равнялся245, а к концу периода он  принял значение  150. что показатель  уменьшается на 95, что   может свидетельствовать о проблемах со снабжением, которое может привести к остановке производства 

Ф1 = - 760–245= -515 -  на  начало отчетного периода

                                Ф1 = -310 –150= -160  -  на  конец отчетного  периода 

   Финансовый  показатель  Ф1  отражает  достаточность  СОС  для  финансирования  ЗИЗ.

Ф2 = -760–245= -515   на  начало отчетного периода

Ф2 = -310 –150= -160-  на  конец отчетного периода