Анализ финансового состояния предприятия

 

      В 2009 - 2010 (3 кв.) г.г. в структуре активов баланса предприятия произошли следующие изменения: доля оборотных активов в общей структуре актива в 2010 г. превысила необоротные активы. Исходя из этого, можно сделать вывод, что предприятие потихоньку «свертывает» производственную деятельность и все больше занимается торговлей. Доля запасов предприятия за 3 кв. 2010 года увеличилась на 142,43% по сравнению с 2009 годом.

      Увеличивается удельный вес дебиторской задолженности в общей структуре оборотных активов предприятия (с 75,99% в 2009г. до 86,54% за 3 кв. 2010г.) что свидетельствует об ухудшении дебиторской политики предприятия.

      Относительно  пассивов предприятия - тут наблюдается незначительное уменьшение собственного капитала предприятия (на 27 253 тыс. руб. или 6,48%), данное уменьшение произошло за счет уменьшения величины нераспределенной прибыли (уменьшилась на 27 253 тыс. руб. или 6,48%); значительно увеличился размер заемного капитала на 964 460 тыс. руб. или 26,29%. Таким образом можно сделать вывод, что предприятие практически живет «в долг». 

 

     

       2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

 

     Проведем  оценку показателей платежеспособности и ликвидности предприятия.

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и  полностью рассчитываться по всем своим  обязательствам за счет наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. 

     Таблица 3. Оценка ликвидности баланса ОАО Инжиниринговая компания "ЗИОМАР" за 2009 - 2010 (3 кв.) г.г.

     тыс. руб.

     Баланс  считается ликвидным, если имеют  место следующие соотношения:

      А1 ≥ П1               А2 ≥ П2               А3 ≥ П3               А4 ≤ П4

     Таким образом, общий анализ ликвидности  баланса свидетельствует о том, что ситуация на 3 кв. 2010 года ухудшилась в сравнении с 2009 годом - баланс не ликвиден.

     Следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

     Сопоставление ликвидных средств (активов) и обязательств (пассивов) позволяет вычислить следующие  показатели:

     1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К_ТЛ = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂).

     В мировой практике значение этого  коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

     2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

К_БЛ = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂).

 Рекомендуемое  значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

     3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

К_АЛ = А₁ / (П₁ + П₂).

Значение данного  показателя не должно опускаться ниже 0,2.

     4. Общий показатель ликвидности баланса предприятия, показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле

К_ОЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃).

Значение данного  коэффициента должно быть больше или  равно 1. (13, с. 17)

     Рассмотрим  динамику финансовых коэффициентов  платежеспособности организации, приведенных в таблице 4.

     Таблица 4. Динамика коэффициентов платежеспособности

ОАО Инжиниринговая компания "ЗИОМАР" за 2009-3 кв.2010 гг.

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности на 2009 год равен нормативу. Снижение коэффициента является отрицательной динамикой. Коэффициент быстрой ликвидности в рассматриваемые периоды равен нормативу – это положительная динамика.

     Коэффициент текущей ликвидности также соответствует нормальному ограничению. В 3 кв. 2010г. произошло снижение данного коэффициента на 0,10793.

     На  момент составления баланса его можно признать ликвидным, так как коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности имеют значения равные нормальным ограничениям, что свидетельствует о кредитоспособности предприятия.

     Оценим  финансовую устойчивость ОАО "Инжиниринговая компания "ЗИОМАР" с использованием абсолютных показателей финансовой устойчивости, приведенных в таблице 5.

     Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень это независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. 

     Таблица 5. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

     ОАО Инжиниринговая компания "ЗИОМАР" за 2009 - 3 кв. 2010 г.г.

 

     Данные  таблицы 5 показывают, что в 2009 году у предприятия источники формирования собственных средств были выше, чем в 3 кв. 2010 года. Повысились внеоборотные активы, в 2009 году они составляли 168 112 тыс. руб., в 3 кв. 2010 года - 175 988 тыс. руб., образовалась нехватка собственных средств в 3 кв. 2010 года. Трехкомпонентный показатель характеризует ситуацию в 3 кв. 2010 года как критическую: S=(0,0,0), следовательно, запасы предприятия не обеспечены источниками их покрытия.

     В целом же на основе анализа финансовой устойчивости предприятия можно  сделать вывод, что предприятие  находится в неустойчивом состоянии  и абсолютно некредитоспособно.

     Для более детального анализа финансовых результатов деятельности ОАО "Инжиниринговая компания "ЗИОМАР" рассмотрим доходы и расходы предприятия, отраженные в Отчете о прибылях и убытках, представленные в таблице 6. 
 
 

Таблица 6. Анализ расходов и доходов ОАО "Инжиниринговая компания "ЗИОМАР"за 2009 - 3 кв.2010 г.г.

тыс.руб.