Анализ финансового состояния предприятия

     Финансовые  коэффициенты

     Значение  отвлеченных данных баланса или  отчета о финансовых результатах  весьма невелико, если их рассматривать  в отрыве друг от друга. Поэтому для  объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

     Финансовые  коэффициенты характеризуют пропорции  между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

     Считается, что если уровень фактических  финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа. (10,с.109)

     Так, для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы.

     Налоговому  органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых  органов финансовое положение характеризируется  следующими показателями:

     – балансовая прибыль;

     – рентабельность активов = балансовая прибыль  в процентах к стоимости активов;

     – рентабельность реализации = балансовая прибыль в процентах к выручке  от реализации.

     Исходя  из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление  платежей в бюджет на перспективу.

     Банки должны получить ответ на вопрос о  платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные  средства.

     Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

     Таким образом, в финансовом анализе нуждаются  все участники экономического процесса.(16, с.28)

     К основным показателям этого блока  анализа относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовую прибыль, либо чистую.

     В данной работе я попытаюсь выполнить  анализ финансового состояния ОАО "Инжиниринговая компания "ЗИОМАР" за 2008 - 3 кв. 2010г.г., по данным формы №1 ”Бухгалтерский баланс” и формы №2 “Отчет о прибылях и убытках”. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ финансовой отчетности на примере ОАО «Инжиниринговая компания «ЗИОМАР» 

     2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия 

     Акционерное общество «Инжиниринговая компания «ЗИОМАР» является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации.

     Общество  зарегистрировано Правительством Московской области 17 мая 1999 года.

      Полное  наименование общества: Открытое акционерное общество «Инжиниринговая компания «ЗИОМАР».

      Сокращенное наименование общества: ОАО «ИК «ЗИОМАР».

     ОАО «Инжиниринговая компания «ЗИОМАР» является одним из ведущих разработчиков  энергетического оборудования в  России. ОАО «ИК «ЗИОМАР» входит в состав группы компаний ЗАО «РЭМКО», к которой также относится ОАО «Машиностроительный завод «ЗиО-Подольск». Занимается проектированием оборудования для атомной и тепловой энергетики, для газовой и нефтехимической промышленности

     Структура органов управления общества:

    - общее собрание акционеров;

    - совет директоров;

    - единоличный исполнительный орган (генеральный директор).

     Совет директоров общества избирается общим  собранием акционеров. 
 
 
 
 
 

Организационная структура предприятия приведена на рис. 1. 

               Высшим руководящим органом предприятия является собрание акционеров, которое избирает генерального директора ОАО. Генеральный директор назначает финансового и исполнительного директора, в обязанности которых входит текущее управление финансовым и производственным сектором предприятия.

     2.2 Анализ финансово-экономического состояния

     ОАО Инжиниринговая компания "ЗИОМАР"

 

     Стоимостью  имущества являются внеоборотные и  оборотные активы, находящиеся в  распоряжении предприятия и отраженные в активе бухгалтерского баланса.

     Оценка  и анализ имущества проводится с  использованием горизонтального и  вертикального анализа.

     Для изучения размещения средств в имуществе  предприятия, динамики стоимости и  состава имущества, его структуры  составляется аналитическая таблица “Состав, динамика и структура имущества предприятия”.

     На  основе финансовой отчетности ОАО Инжиниринговая компания "ЗИОМАР" проведем анализ структуры и динамики баланса предприятия (таблица 1).  

Таблица 1

     Анализ  структуры и динамики баланса ОАО Инжиниринговая компания "ЗИОМАР" за 2008-2009 гг.

тыс.руб.

 

           Как видно из таблицы 1 имущество ОАО Инжиниринговая компания "ЗИОМАР" за 2009 год увеличилось на 917 181 тыс. руб. или на 27,07% и составило 4 305 520 тыс. руб..

     Стоимость имущества в 2009 году повысилась за счет увеличения оборотных активов на  916 817 тыс. руб. или на 28,47%. Внеоборотные активы за этот же период увеличились на 364 тыс. руб. или на 0,22% .

     В свою очередь изменение оборотных  активов произошло за счет:

1. увеличения запасов в 2009 году на 41 323 тыс. руб. (46,48%)
2. увеличения дебиторской задолженности на 325 752 тыс. руб. (прирост в 2009 году составил 11,05 %).

     В структуре имущества ОАО Инжиниринговая компания "ЗИОМАР" преобладают оборотные активы 95,05% в 2008 году и  96,10 % в 2009 году.

     Наибольший  удельный вес в имуществе ОАО  Инжиниринговая компания "ЗИОМАР" составляет дебиторская задолженность - это является отрицательным фактором деятельности ОАО Инжиниринговая компания "ЗИОМАР".

     Дебиторская задолженность означает, что часть  товаров отпущена покупателям без  предварительного расчета, т.е. по существу предприятие предоставило покупателям  бесплатный кредит.

       Задержка в поступлении средств от нескольких крупных покупателей может создать серьезные финансовые трудности, так как его платежеспособность оказывается в полной зависимости от добросовестности покупателя.

     Для снижения дебиторской задолженности  фирме целесообразно совершенствовать систему расчетов с покупателями, включая обязательный контроль за сроком образования дебиторской задолженности, оперативную работу с задерживающим оплату (телефонограммы, официальные письма и т.д.), использование системы скидок и др.

      Как негативный фактор можно также расценить и очень маленький удельный вес денежных средств в структуре активов предприятия (1,25 % - 2008г., 0,08 % - 2009г.). 

      Относительно  пассива баланса предприятия, то тут можно отметить увеличение собственного капитала предприятия на 3 609 тыс. руб. или 0,86 %, что положительно повлияет на показатели финансовой устойчивости.

      Также достаточно высок процент заемного капитала на предприятии (87,69% в 2008г. и 90,23% в 2009г.

      На  101,6 % увеличилась кредиторская задолженность.

     Теперь  рассмотрим структуру и динамику баланса ОАО Инжиниринговая компания "ЗИОМАР" за 2009 - 3 кв. 2010 г.г. (таблица 2). 

Таблица 2

     Анализ  структуры и динамики баланса ОАО Инжиниринговая компания "ЗИОМАР" за 2009 - 3 кв. 2010 г.г.

тыс. руб.