Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Кунгурский хлебокомбинат»

      Система представленных показателей, в принципе, может отразить реальное финансовое состояние организации, но для комплексного изучения позитивных и негативных факторов их недостаточно. Поэтому каждый аналитик может их дополнять и уточнять алгоритмы расчетов, что повышает объективность оценки и результативность управленческих решений.

Таблица 4 - Коэффициенты ликвидности ОАО «Кунгурский хлебокомбинат»

   За два анализируемых периода коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился к 2010 году, по сравнению с 2009 годом на 0,05 , и составил 0,07. Это означает, что за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств) предприятие может в 2010 году погасить только 5% краткосрочных обязательств. Предприятие не располагает достаточными денежными средствами, чтобы рассчитаться по своим обязательствам, поэтому необходимо привлекать дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев.

   К 2010 году по сравнению с 2009 годом коэффициент срочной ликвидности увеличился на 0,34 и составил 1,40, что достаточно выше нормы.

   Привлекая дебиторскую задолженность, ОАО «Кунгурский хлебокомбинат» может погасить часть обязательств.

   К 2010 году коэффициент текущей ликвидности по сравнению с 2009 годом увеличился на 0,30 и составил 1,70, что меньше норматива, но не значительно. Это значит, что предприятие не может полностью погасить свои обязательства и для дальнейшего развития деятельности предприятие должно стремиться к увеличению этого показателя, чтобы в запасе иметь оборотные активы.

   Таким образом, ОАО «Кунгурский хлебокомбинат» является единственным производителем хлебобулочных изделий на территории г.Кунгура  с действующим  производством, но в данный момент оно не в состоянии погасить свои обязательства за счет ликвидных активов, что ставит под угрозу его финансовую устойчивость.

Блок анализа устойчивости финансового состояния и эффективности функционирования организации включает в себя показатели, характеризующие структуру и величину активов, капитала и обязательств предприятия. Финансовая устойчивость является одной из главных характеристик общего финансово-хозяйственного состояния предприятия.

Финансовая устойчивость – внутренняя сторона предприятия, отражающая стабильность и сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Финансово устойчивая организация обеспечивает постоянное воспроизводство своих основных производственных, сбытовых и расчетных функций.

   Финансовая устойчивость бывает двух видов: долгосрочная – определяется тем, за счет каких источников сформированы все активы предприятия (оборотные и внеоборотные активы); текущая – определяется за счет каких источников сформированы оборотные активы, в частности запасы предприятия.

   Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.   Чтобы определить, сколько вложено собственного капитала во внеоборотные активы необходимо: из общей суммы раздела «Внеоборотные активы» вычесть сумму раздела «Долгосрочные обязательства».

   Доля собственного капитала (Дск) в формировании внеоборотных активов определяется:

Дск = (190ф1 – 590ф1):190ф1   

   Взаимосвязь активов и пассивов баланса ОАО «Кунгурский хлебокомбинат» представлена в таблицах 5, 6.

Таблица 5 -  Взаимосвязь внеоборотных активов и пассивов ОАО «Кунгурский хлебокомбинат».

Таким образом, сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов уменьшилась в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 330 тыс.рублей и составила в 2010 году 5998 тыс.рублей. Такое изменение произошло в основном за счет уменьшения стоимости внеоборотных активов на 2753 тыс.рублей.

   Внеоборотные активы ОАО «Кунгурский хлебокомбинат» формируются в основном за счет собственного капитала, но с привлечением долгосрочных кредитов, то есть за счет собственного капитала Внеоборотные активы в 2010 году сформированы на 90%, за счет долгосрочных кредитов и займов – 10 %.

   Доля собственного капитала в формировании внеоборотных активов на конец периода увеличилась на 23%, соответственно на 23% снизилась доля долгосрочных кредитов.   

   Чтобы узнать, какая сумма собственного капитала используется в обороте, необходимо из общей суммы раздела баланса «Капитал и резервы» вычесть сумму раздела «Внеоборотные активы».

   Доля собственного (Дск) и заемного (Дзк) капитала в формировании оборотных активов определяется следующим образом:

Дск = собственный оборотный капитал / оборотные активы        

Дзк = краткосрочные обязательства / оборотные активы              

Таблица 6 – Взаимосвязь оборотных активов и пассивов  ОАО «Кунгурский хлебокомбинат»

   Таким образом, сумма собственного оборотного капитала за два периода уменьшилась на 2786 тыс.рублей и составила в 2010 году 17 тыс.рублей. Данные изменения произошли за счет уменьшения стоимости оборотных активов на 30 тыс.рублей, и за счет краткосрочных обязательств – на 30 тыс.рублей.

   Оборотные активы ОАО «Кунгурский хлебокомбинат» формируются как за счет собственного капитала, так и с привлечением заемных средств, то есть за счет собственного капитала оборотные активы в 2010 году сформированы на 90,6%, за счет заемных источников – на 9,3%. Доля собственного капитала в формировании оборотных активов на конец периода снизилась на 25,1 %, соответственно на 8,4% снизиласт доля заемного капитала. 

   Одним из часто используемых способов определения уровня финансовой устойчивости является использование многоуровневой (трехкомпонентной) схемы покрытия запасов и затрат. В ходе ее расчета определяют тип финансовой ситуации .

   Абсолютная независимость финансового состояния – запасы предприятия сформированы за счет собственных средств. Предприятие не зависит от кредиторов и инвесторов. Абсолютная устойчивость – (1; 1; 1).

Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность предприятия. Нормальная устойчивость – (0; 1; 1).

   Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, то есть – (0; 0; 1).

   Кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов недостаточно для финансирования материальных оборотных средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т. е.– (0;0; 0).

Расчет трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости ОАО «Кунгурский хлебокомбинат» можно представить в виде таблицы 7.